Rahamarkkinarahastot ovat sijoitusrahastoja, jotka on suunniteltu olemaan matalan riskin, likvidejä ja lyhytaikaisia sijoituksia. Niitä tarjoavat yleensä yritykset, jotka ovat sijoittaneet muihin rahamarkkinavälineisiin, ja ne koostuvat melkein aina erittäin arvostellusta paperista. Sijoittajat voivat valita kunnan rahastojen, valtion tason velkasäätiöiden, valtionkassarahastojen tai rahastojen välillä, jotka keskittyvät yksityisiin kaupallisiin rahamarkkina-asemiin.
Mikä tekee rahamarkkinoista?
Markkinoita voidaan kuvata rahamarkkinoiksi, jos ne koostuvat erittäin likvideistä, lyhytaikaisista varoista. Instrumenttien maturiteetti ei saisi ylittää yhtä vuotta, ja ne voivat olla yhtä lyhyitä. Tähän sisältyy varoja, kuten talletustodistuksia (CD), pankkien välisiä lainoja, rahamarkkinarahastoja, valtion velkasitoumuksia (T-seteleitä), takaisinostosopimuksia, yritystodistuksia ja lyhytaikaisia arvopaperilainoja.
Federal Reserve Board seuraa rahamarkkinoita rahastovirtatutkimuksensa avulla. Rahamarkkinoiden osuus on melkein kolmannes kaikista Yhdysvaltain luotoista.
Avainsanat
- Rahamarkkinarahastot ovat sijoitusrahastoja, jotka on suunniteltu vähäriskisiksi, likvideiksi ja lyhytaikaisiksi sijoituksiksi.Markkinoita voidaan kuvata rahamarkkinoiksi, jos ne koostuvat erittäin likvideistä, lyhytaikaisista varoista. Rahamarkkinarahastot sijoittavat yleensä julkishallintoon. arvopapereita, talletustodistuksia, yritystodistuksia ja muita erittäin likvidejä, vähäriskisiä arvopapereita.
Rahamarkkinarahastot
Rahamarkkinarahastoja kehitettiin 1970-luvulla tarjoamaan mahdollisuus ostaa "ryhmä" arvopapereita, jotka tarjoavat tyypillisesti korkeamman tuoton kuin korolliset pankkitilit ottaen samalla huomattavasti pienemmän riskin kuin tyypillinen osakeinvestointi. Tuote kasvoi nopeasti suosituksi; näihin rahamarkkinarahastoihin on tällä hetkellä sijoitettu noin 2, 9 biljoonaa dollaria varoja.
Rahamarkkinarahastot sijoittavat tyypillisesti valtion arvopapereihin, sijoitustodistuksiin, yritysten yritystodistuksiin ja muihin erittäin likvideihin, matalan riskin arvopapereihin. Rahastot yrittävät pitää nettovarallisuusarvonsa (NAV) vakiona 1 dollarilla osakkeelta, joten tyypillisesti vain niiden tuotot vaihtelevat. Sijoittajien tappiot näissä ajoneuvoissa ovat melko harvinaisia, mutta eivät mahdotonta. Rahamarkkinoiden osakekohtainen nettoarvo voi laskea alle yhden dollarin, jos sen sijoitukset toimivat epätavallisen heikosti.
Toisin kuin rahamarkkinatalletustilillä pankissa, rahamarkkinarahastot eivät ole liittovaltion vakuutuksia, mutta SEC säätelee niitä 1940-luvun sijoitusyhtiölain nojalla. Nämä määräykset kieltävät rahamarkkinarahastojen hankkimasta mitään lyhytaikaista sijoitusta, mikä tarkoittaa, Rahamarkkinarahasto voi saada täyden pääomansa ja koronsa 397 päivän kuluessa. Rahamarkkinasijoituksilla on myös oltava minimaalinen luottoriski, ja niiden on oltava joko erittäin luottoluokiteltuja tai todettu laadultaan vertailukelpoisiksi korkeasti luokiteltuihin arvopapereihin.
Rahamarkkinarahastoja on useita perustyyppejä, ja kukin sisältää erityyppisiä sijoituksia.
Yhdysvaltain valtiovarainhoitorahastot
Kuten nimestä voi päätellä, Yhdysvaltain valtiovarainministeriön rahastot sijoittavat valtion rahastoihin. Ne tarjoavat alhaisempia tuottoja kuin muun tyyppiset rahamarkkinarahastot, mutta tarjoavat myös pienimman riskin. Lisäksi ne ovat verovapaita. Rahoitusrahastot sopivat hyvin sijoittajille, joilla on alhainen riskinkantokyky ja jotka haluavat ansaita prosentti tai kaksi enemmän kuin ne ansaitsevat korkoa tuottavalle pankkitilille.
Yhdysvaltain hallituksen ja viraston rahastot
Yhdysvaltain hallituksen ja virastojen rahastot sijoittavat liittovaltion virastojen joukkovelkakirjoihin ja seteleihin, jotka takaavat Yhdysvaltain valtiovarainministeriö ja kongressi. Jotkut sijoittavat myös ulkomaisille markkinoille, kehittyville markkinoille ja asuntolaina-arvopapereihin. Nämä rahastot ovat hieman riskialttiimpia kuin Yhdysvaltain valtiovarainministeriön rahastot, mutta niiden tuotot ovat hieman korkeammat. Kuten Yhdysvaltain valtiovarainministeriön rahastot, ne ovat verovapaita.
Monipuoliset verotettavat varat
Rahastoilla, jotka eivät keskity valtion paperiin, on yleensä korkeammat kustannussuhteet, mutta niiden tiedetään palauttavan enemmän korkotuottoja. Monipuoliset verotettavat rahastot sijoittavat yhdysvaltalaisten yritysten ja ulkomaisten yritysten yritystodistuksiin, kuten takaisinostosopimuksiin. Jotkut sijoittavat varoja myös ulkomaisten pankkien liikkeeseen laskemiin talletuksiin. Monipuoliset verotettavat rahastot ovat riskialttiimpia kuin monet muut rahamarkkinarahastot, mutta niiden tuotot ovat myös korkeammat. Kuten nimestä voi päätellä, heidän tuloistaan kannetaan veroa.
Verovapaat varat
Verovapaat rahastot sijoittavat paikallis- ja osavaltioiden hallitusten lyhytaikaisiin, verovapaisiin arvopapereihin. Nämä rahastot ovat luonnollisesti vapautettu liittovaltion veroista. Ne voivat olla melko monimutkaisia. Jotkut heistä eivät sijoita yhden valtion ulkopuolelle. Ne ovat myös riskialttiimpia sijoitusrahastoja. Verovapaat rahastot soveltuvat parhaiten korkeamman veroluokan sijoittajille tai korkean verotuksen osavaltioissa asuville. Esimerkiksi T. Rowe Price tarjoaa New Yorkin verovapaata rahaa (NYTXX), joka yrittää rakentaa lyhytaikaisen, likvidein omaisuuserän, joka on vapautettu liittovaltion, New Yorkin osavaltion ja New Yorkin tuloveroista. Se on vain yksi monista sellaisista New Yorkin verohelpotusrahastoista. Samanlaisia varoja löytyy Kaliforniasta, Marylandista ja muista korkean verotuksen osavaltioista.
Pohjaviiva
Vaikka rahamarkkinarahastot ovat turvallisia, niiden pitkäaikaiset tuotot ovat alhaisemmat kuin joukkovelkakirjojen ja huomattavasti pienemmät kuin osakkeiden tuotot. Sellaisenaan rahamarkkinarahastoja käytetään tyypillisesti käteisvarojen säilytyspaikkana joko sijoittajien ja instituutioiden odottaessa sijoitusmahdollisuuksia tai vanhempien sijoittajien, jotka arvostavat turvallisuuden ylikasvua. Niitä voidaan käyttää myös vaihtoehtona perinteisille säästötileille sijoittajille matalan koron olosuhteissa tai ne voidaan sisällyttää omaisuuden allokointiin salkun saldoa varten.
