Jos olet viettänyt jonkin aikaa seuraavilla rahoitusmarkkinoilla, olet todennäköisesti kuullut sektorien rotaatiosta. Tietyt yrityssektorit hyötyvät enemmän tietyillä suhdannevaiheilla. Tämä yksinkertainen vaiheiden järjestely tarjoaa hyödyllisen tiekartan useimpien raitojen kauppiaille.
Mikä on sektorin kierto?
Toimialakierto on sijoitusstrategia, joka sisältää rahan siirron teollisuudenalalta toiselle yrittää voittaa markkinat. Se itäytyi teoreettisesti Kansallisen Taloudellisen Tutkimuksen Bureau (NBER) -tiedot suhdannesyklistä vuodelta 1854. Tämän hallituksen ja akateemisen taloustieteilijän ansiosta tiedämme kunkin suhdannesyklin alkamisen, lopun ja keston.
Olet ehkä kuullut NBER: stä aiemmin: He ilmoittavat, että taantuma on virallisesti päättynyt - kolme vuotta tapahtuman jälkeen. Tiedot voivat olla hitaasti kehittyviä ja vähän kuivia, mutta pieni kaivaminen voi antaa käsityksen, jota sijoittajat voivat käyttää päätöksenteossa.
On tärkeätä muistaa, että aikaisemmat tulokset osakemarkkinoilla eivät aina tarkoita menestystä tulevaisuudessa ja tietyllä sektorilla voi olla tai olla puoltamatta sitä milloin tahansa. Katsotaanpa sitten tietoja, jotka voivat auttaa sijoittajia päättämään, mihin heidän pitäisi sijoittaa tietyn markkinasyklin aikana.
Markkinasykli neljässä vaiheessa
Markkinat liikkuvat ylös ja alas aivan kuten talous. Tätä keskustelua varten jaamme tämän syklin neljään vaiheeseen:
- Markkinapohja: Tätä edustaa sukellushinnat, jotka huipentuvat pitkällä aikavälillä alhaiseen hintaan. Bull-markkinat: Tämä alkaa, kun markkinat nousevat markkinoiden pohjasta. Markkinapaikka: Aivan kuten kuulostaa, tämä vaihe saavuttaa kärjen, kun härmämarkkinat alkavat tasoittua. Karhumarkkinat: Täällä menemme taas alas. Tämä on edeltäjä seuraavalle markkinoiden pohjalle.
Rahoitusmarkkinat yrittävät enimmäkseen ennustaa talouden tilaa - kolmesta kuuteen kuukauteen tulevaisuuteen. Tämä tarkoittaa, että markkinasykli on yleensä selvästi edellä suhdannekierrosta. Tämä on tärkeää muistaa, koska talouden ollessa taantuman kaivoissa markkinat alkavat odottaa elpymistä.
Talouskierros neljässä vaiheessa
Tässä on luettelo (samassa järjestyksessä kuin yllä) neljästä suhdannesyklin perusvaiheesta ja joistakin niihin liittyvistä ilmaisimerkkeistä. Muista taas, että nämä seuraavat yleensä markkinasykliä muutamalla kuukaudella.
- Täysi taantuma
Tämä ei ole hyvä aika yrityksille tai työttömille. BKT on vähentynyt neljänneksen yli neljänneksen; korot laskevat; kuluttajien odotukset ovat pohjimmiltaan; ja tuottokäyrä on normaali. Alat, jotka ovat historiallisesti saaneet tulosta tässä vaiheessa, ovat:
- Sykliset ja kuljetukset (lähellä alkua) Teknologiateollisuus (lähellä loppua)
Tällöin asiat alkavat piristyä. Kuluttajien odotukset kasvavat; teollinen tuotanto kasvaa; korot ovat alhaisimmat; ja tuottokäyrä alkaa olla jyrkempi. Historiallisesti menestyviä aloja tässä vaiheessa ovat:
- Teollisuus (lähellä alkua) PerusaineetEnergia (lähellä loppua)
Tässä vaiheessa korot voivat nousta nopeasti, jolloin tuottokäyrä tasoittuu; kuluttajien odotukset alkavat laskea; ja teollisuustuotanto on tasaista. Tässä vaiheessa historiallisesti kannattavia aloja ovat:
- Energia (lähellä alkua) Palvelut (lähellä loppua)
Tässä asiat alkavat mennä huonoon koko talouteen. Kuluttajien odotukset ovat pahimmillaan; teollinen tuotanto laskee; korot ovat korkeimmat; ja tuottokäyrä on tasainen tai jopa käänteinen. Historiallisesti seuraavat alat ovat löytäneet suosion näinä kovina aikoina:
- Palvelut (lähellä alkua) ApuohjelmatSykliset ja kuljetuspalvelut (lähellä loppua)
Pohjaviiva
Kun otetaan huomioon tämä yleinen ääriviiva, elinkeinonharjoittajat voivat yrittää ennakoida, mitkä yritykset menestyvät talouden syklin seuraavissa vaiheissa. Yhtä tärkeitä voivat olla merkit, joita markkinat näyttelevät tulevaisuuden taloudellisista olosuhteista. Näiden merkkivalojen tarkkailu voi antaa hienon kuvan siitä, mihin vaiheen kauppiaat uskovat talouden olevan.
