Mikä on leskenpiirtäjä
Leskenlukija on erittäin riskialtinen sijoitus, joka aiheuttaa sijoittajalle erittäin suuria, mahdollisesti tuhoisia menetyksiä. Puhelinkielessä lesken valmistaja viittaa tapahtumiin, joilla on mahdollisuus tappaa joku nopeasti. Lause on adaptio, jota käytetään historiallisesti metsä- ja lääketeollisuudessa.
LEIKKAMINEN Leski Maker
Leskenvalmistaja voi taloudellisessa mielessä olla aivan yhtä vahingollista kuin se oli metsä- ja lääketeollisuudessa käytettäessä. Sijoittajat käyttävät ilmausta rahoitussijoituksiin, joihin liittyy riittävä riski aiheuttaa katastrofaalisia tappioita. Termin käytöllä metsätaloudessa viitataan löysästi raajoihin, puiden latvoihin tai muihin hakkuihin liittyviin materiaaleihin, jotka on sijoitettu yläpuolelle ja joiden vaara on pudota ja tappaa yksi tai useampi työntekijä. Lääketieteessä termi viittaa tukkeutuneeseen valtimoon, joka voi aiheuttaa potilaan kuoleman vakavan sydänkohtauksen vuoksi.
Liiallisella riskillä on kriittinen rooli leskenlukijakaupassa. Pääsääntöisesti sijoituksilla, jotka todennäköisesti tuottavat suurta tuottoa, on myös mahdollisuus suuriin tappioihin. Monet sijoittajat tekevät sijoituspäätöksensä riskimäärän perusteella, jonka he ovat valmiita ottamaan tietyn tuoton saavuttamiseksi. Tätä päätöstä kutsutaan riski / hyöty -suhteeksi.
Amaranth-kuolema kuvaa hyödyke leskevalmistajia
Hyödykkeiden hinnat vaihtelevat suuresti, ja heidät pidetään usein leskeinä. Heidän odottamattomat hinnanmuutokset saattavat helposti hävittää aseman, etenkin kun odotettavissa olevat tulevaisuuden spot-hinnat poikkeavat yhdenmukaisuudesta futuurisopimusten kanssa. Samoin vipuvaikutuksen käyttö, joka suurentaa sekä sijoituksen voittoja että tappioita, voisi aiheuttaa riittävän riskin kaupan tekemiseksi leskeksi valmistajaksi oikeissa olosuhteissa.
Yksi tunnetuimmista viimeaikaisista esimerkeistä leskevalmistajien kaupasta tapahtui maakaasufutuureissa. Nämä vaihtoehdot seuraavat maakaasun toimitushintaa Henry Hubissa Louisianassa. Ammattimaiset kauppiaat ovat jo pitkään nimittäneet sopimuksia leskivalmistajiksi maakaasun kustannusten historiallisen epävakauden vuoksi.
Vuonna 2006 Amaranth Traders -hedge-rahasto teki valtavan määrän vipuvaikutusta kauppaa maakaasufutuureihin yrittäen toistaa menestyksensä vuotta aiemmin tehdyllä vastaavalla spekulatiivisella kaupalla. Sen sijaan, että toistettaisiin aiempaa voittoa, pohja putosi maakaasumarkkinoilta ja Amaranth menetti 6 miljardia dollaria. Tämä valtava tappio pakotti hedge-rahaston selvittämään varat.
Amaranthin energiapöytä haki keskimääräistä korkeampaa hyötyä ottamalla riskialtit sijoitukset, jotka olivat alttiita arvaamattomille hinnanmuutoksille. Vipuvaikutuksen lisääminen yhtälöön kasvatti riskiä entisestään.
Vipuvaikutteisten kauppojen avulla sijoittaja voi hallita enemmän osakkeita tai sopimuksia kuin niiden pääomakustannukset yleensä sallivat. Tarjoamalla mahdollisesti korkeampia tuottoja tulee todellisuus suurempiin riskeihin.
Viisaat sijoittajat katsovat erittäin spekulatiivisia sijoituksia uhkapeliyrityksenä ja vähentävät riskiä vastaavasti. Riskienhallintastrategioihin voi kuulua vain pienen osan sijoittaminen riskipääomasijoitusten kokonaisvaroista tai tappioita rajoittavien kaupankäyntistrategioiden toteuttaminen.
