JPMorgan Chase & Co. (JPM) käy kauppaa alhaisemmalla tasolla lähes 3% sen jälkeen, kun ensimmäisen vuosineljänneksen arvioita paremmat tulokset olivat ilmoittaneet. Sijoittajat eivät kuitenkaan ole innostuneita seuraavista tuloksista. Lisäksi osakekaavion tekninen analyysi viittaa siihen, että osakkeet voivat laskea vielä 6% noin 104 dollariin.
Karttojen lisäksi muita varoitusmerkkejä saattaa kuplita pinnan alla, koska vuoden 2018 jälkeiset tulo- ja tulosenäkymät näyttävät hidastuvan dramaattisesti. Lisäksi JPMorganin osakkeet ovat nousseet ennakoiden voimakasta ansiotason kasvua vuonna 2018, mikä auttoi nostamaan pankin osakkeita antaen samalla moninkertaisen laajennuksen. Yhden vuoden termiini P / E on kuitenkin historiallisen alueensa korkeimmassa päässä, ja ansiotason kasvun hidastaminen voi johtaa tulojen moninkertaistumiseen.
Tekninen erittely
JPMorganin osakkeet hyppäsivät alun perin neljännesvuosituloksensa jälkeen, mutta kääntyivät nopeasti takaisin, kun osuma vastustustrendiin oli noin 115 dollaria, mikä johti jyrkkään päivänsisäiseen kääntymiseen. Kääntyminen voi johtaa osakelaskun jatkuvaan laskuun, jolloin hinta laskee kokonaan 104 dollariin, missä merkittävä tukitaso on. Jos osakekurssi laskee 104 dollariin, se olisi laskenut lähes 10% päivästä huippunsa huhtikuun 13. päivästä ja noin 13% laskua päivänsisäiseltä korkeimmalta, noin 119, 30 dollaria 27. helmikuuta.
Myös suhteellinen vahvuusindeksi on ollut trendiä alhaisempi, koska tammikuun lopussa se oli huipussaan noin 80: ssa, ja mikä voisi merkitä sitä, että myös osakekannan on laskettava edelleen.
Tuloksen hidastuminen
Kyse ei ole pelkästään pankki jättiläisen edessä olevista teknisistä merkkeistä, koska liikevaihdon ja ansiotason kasvun odotetaan hidastuvan tulevina vuosina. Analyytikot etsivät tällä hetkellä tuloja nousevan yli 29 prosenttia vuonna 2018, mutta sen arvioidaan laskevan yli puoleen vuonna 2019 vain 9, 5 prosenttiin ja laskevan jälleen vuonna 2020 8, 4 prosenttiin. Ei vain ansiotulojen kasvun ennusteta hidastuvan, koska liikevaihdon arvioidaan hidastuvan noin 8, 5 prosentista vuonna 2018 4, 2 prosenttiin vuonna 2019 ja 3, 4 prosenttiin vuonna 2020.
Useita supistuksia
Yhden vuoden PE-suhde on myös laskenut ja on tällä hetkellä 11, 7-kertainen 2019: n arvioiden mukaan 9, 70 dollaria osakkeelta. Mutta PE-suhde on myös selvästi yli tason, joka nähtiin vuodesta 2014 vuoden 2016 loppuun saakka, jolloin kaikki pankkivarastot räjähtivat Yhdysvaltojen presidentinvaalien jälkeen korkeammalla odotuksella, että Yhdysvaltojen voimakas talouskasvu ja inflaatio johtaisivat tulojen moninkertaiseen kasvuun. Hitaammat kasvutason analyytikot ennustavat, että PE-suhde saattaa alkaa supistua entisestään.
Mutta kun sijoittajat ja analyytikot jatkavat sulattaa JPMorganin viimeisimmät tulokset, he saattavat jälleen alkaa korottaa tuloarvioita ja saada laskusuuntauksen katoamaan nopeasti.
