Rahastot, jotka on suunniteltu vähentämään riskiä, ovat saaneet tähän mennessä noin 10 miljardin dollarin nettotuloja, jolloin niiden kokonaisvarat ovat nousseet 77 miljardiin dollariin, The Wall Street Journal -säätiön mainitseman sijoitusten tutkimusyrityksen Morningstar Inc. -yhtiön analyysia kohti. Näitä sijoitusvälineitä ovat ns. "Älykkäät ETF", jotka etsivät vähemmän epävakaita osakkeita tai jotka käyttävät vaihtoehtoja rajoittaakseen negatiivista arvoa. Seuraavassa taulukossa luetellaan kaksi heikosti vaihtuvaa ETF-sijoitusrahastoa, jotka ovat menestyneet erityisen hyvin viimeisen vuoden aikana.
2 älykästä ETF: ää, jotka puristavat haihtuvat markkinat
(Palauttaa 29. toukokuuta 2019 päättyvälle vuodelle)
- Invesco S&P 500: n heikko volatiliteetti ETF (SPLV): + 16, 33% iShares Edge MSCI Min Vol USA: n ETF (USMV): + 15, 05% SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY): + 4, 95%
Merkitys sijoittajille
Yhdelläkään sijoitustuotteella tai strategialla ei ole takuita. Esimerkiksi Lehti varoittaa, että edellä luetellulla Invesco-rahastolla on noin 25% 11 miljardin dollarin salkustaan korkean osinkotuotteen osuuksilla, jotka toimivat yleensä heikosti korkojen noustessa.
Samaan aikaan niin sanotut "puskurirahastot", jotka käyttävät vaihtoehtoja heikentämään valuuttakursseja, pyrkivät myös asettamaan rajoituksia myös heikentymiselle. Seurauksena on, että tällaiset rahastot soveltuvat parhaiten sijoittajille, joilla on korkea riskinhalukkuus ja jotka ovat myös mukavia kyseiseen vaihtoon. Niillä on myös taipumus olla kalliita, ja ne perivät noin 79 dollaria vuodessa sijoitettua 10 000 dollaria kohti, mikä on noin 26 kertaa halvimman S&P 500 -indeksin, ETF: n kustannukset, lehti toteaa.
Matalan volatiliteetin omaavien ETF-varojen kasvava suosio voi antaa lisäyksen johtavien pankkien osakkeille. Huhtikuusta lähtien 10 S 19: n S & P 500: n 19 pankkivarusta oli 40 prosentin pohjassa 12 kuukauden toteutuneen volatiliteetin perusteella, kuten Christopher Harvey, Wells Fargo Securitiesin osakestrategian päällikkö, kertoi Barron'sille.
Invesco-rahastolla on noin 2, 8% salkustaan pankkien osakkeissa, mukaan lukien Wells Fargo & Co. (WFC), US Bancorp (USB) ja People's United Financial Inc. (PBCT). Koska pankkien osuus S&P 500: sta on noin 5, 6%, niiden läsnäolon tässä rahastossa tulisi kasvaa. Harvey uskoo, että nämä osakekannat ovat todennäköisesti lisäyksiä, kun otetaan huomioon, että heillä on ollut vähiten volatiliteettia keskuudessaan: JPMorgan Chase & Co. (JPM), BB&T Corp. (BBT) ja M&T Bank Corp. (MTB).
Katse eteenpäin
"Volatiliteetti on kasvussa… paljon", Mike Wilsonin johtaman Morgan Stanleyn Yhdysvaltain osakestrategian tiimin viimeisimmän viikoittaisen Warm-Up-raportin mukaan. "Vaikka viime syksyn osakepääoman heilahtelu johtui korkeammista koroista, katsomme, että seuraavaa osakevaihteluvälitystä johtaa heikompaan kasvuun ja ansaintamenetyksiin osakkeista, joita ei hinnoiteltu sille", raportti tarkentaa.
Wilson ja hänen tiiminsä Morgan Stanleyssä ovat olleet useimpien kuukausien ajan kaikkein laskevimpia tuloja suurimmissa Wall Street -yrityksissä. Aikaisemmassa raportissa he mainitsivat neljä syytä olla pessimistinen osakkeiden suhteen, ja ansiot ovat yksi niistä.
