Tehokkaat teknologiayritykset ovat laajentumassa rahoituspalveluiksi, joiden osuus on noin 11, 3% kokonaistuloista, joita kymmenkunta johtavaa pelaajaa valitseva ryhmä kerää maailmanlaajuisesti, sanotaan kansainvälisen järjestelypankin (BIS) laajan raportin mukaan. Näihin kahdentoista joukkoon kuuluvat Amazon.com Inc. (AMZN), Facebook Inc. (FB), Googlen emoyhtiö Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL), Alibaba Group Ltd. (BABA), Tencent Holdings, Baidu, Kakao, Samsung, Mercado Libre ja Rakuten.
"Suurten teknologiayritysten (" suurten tekniikoiden ") pääsy rahoituspalveluihin pitää lupauksena tehokkuuden parantamista ja voi parantaa taloudellista osallisuutta", raportti toteaa ja varoittaa samalla, että sääntelijöiden on haasteita käsitellä niitä. "Suurten teknologioiden tulo tarjoaa uusia ja monimutkaisia kompromisseja taloudellisen vakauden, kilpailun ja tietosuojan välillä", BIS toteaa ja lisää, että "Sääntelyviranomaisten on varmistettava tasapuoliset toimintaedellytykset suurten teknologioiden ja pankkien välillä ottaen huomioon suurten teknologioiden laaja asiakaskunta, pääsy tietoon ja laajat liiketoimintamallit ".
Merkitys sijoittajille
BIS: llä, joka on avainasemassa kansainvälisessä finanssijärjestelmässä, jota usein kutsutaan keskuspankkien keskuspankiksi, on selvä huolenaihe siitä, kuinka suuret teknologiat voivat muuttaa kilpailu- ja sääntelymaisemaa pankki- ja rahoitusalalla. Raportissa todetaan, että sen eteneminen rahoituspalveluihin on ollut eniten Kiinassa, Alibaban, Tencentin ja Baidu-kotimaassa.
Maksupalvelut olivat lähtökohta rahoituspalveluihin pääsylle monille näistä yrityksistä. Tarjouksia olivat esimerkiksi PayPal, Apple Pay, Google Pay ja AliPay (Alibaba). Raportti osoittaa, että ostajien ja myyjien välisen luottamuksen puutteen ratkaiseminen sähköisen kaupankäynnin alustoilla oli ensisijainen motivaatio näiden palvelujen kehittämiselle.
Sillä välin Facebookilla on kehitteillä digitaalinen valuutta, jota on kutsuttu erilaisissa lehdistöraporteissa Project Libra tai GlobalCoin. Morgan Stanley on huomauttanut äskettäisessä muistiossaan, että tällä on mahdollisuus saattaa Facebook ja sen kumppanit kilpailemaan olemassa olevien keskuspankkien, kuten keskuspankin, kanssa, Barronin raportit. BIS näyttää kuitenkin olevan vähemmän huolissaan, koska se on siirtänyt tämän hankkeen raportin alaviitteeseen.
Toisaalta BIS huomauttaa, että isoilla tekniikoilla voi olla valtava etu verrattuna muihin rahoituspalvelujen toimijoihin, niin olemassa oleviin kuin potentiaalisiinkin, koska he hallitsevat keskeistä teknistä infrastruktuuria ja valtavia määriä käyttäjätietoja. Tämä voi johtaa monopolistiseen tai syrjivään hinnoitteluun ja mahdollisuuteen sulkea kilpailu, ellei sitä säännellä asianmukaisesti.
Tietoanalyysit, verkon ulkoisvaikutukset ja kudottu toiminta, lyhenne "DNA", ovat näiden yritysten liiketoimintamallien keskeisiä näkökohtia, joilla on taipumus vahvistaa toisiaan, BIS sanoo. Verkon ulkoisvaikutukset, jotka edustavat tietyn alustan käyttöön liittyviä etuja, kasvavat, kun käyttäjien määrä nousee tietyllä alustalla ja kun sen kautta on saatavana enemmän palveluita.
Lisää käyttäjiä ja enemmän palveluita tarkoittaa enemmän dataa ja parempaa analysointia, mikä mahdollistaa entistä paremman alustan ja sen kautta toimitettujen toimintojen parantamisen sekä kohdennetummat mainonta- ja palvelutarjoukset, raportti toteaa. Suurilla pankeilla on suuri määrä asiakkaita ja suuria palveluita, "toistaiseksi ne eivät ole olleet yhtä tehokkaita kuin suuret teknologiat valjastamaan DNA: n palautussilmukkaa", BIS toteaa lopuksi.
Katse eteenpäin
"Suurten teknologioiden DNA voi vähentää rahoituspalvelujen tarjoamisen esteitä vähentämällä tiedotus- ja transaktiokustannuksia ja parantamalla siten taloudellista osallisuutta. Nämä voitot vaihtelevat kuitenkin rahoituspalveluiden mukaan ja saattavat aiheuttaa uusia riskejä ja markkinahäiriöitä", raportti väittää.
