Osakehinnat ovat nousseet jyrkästi vuonna 2019, mutta 20 suurimmalla ETF: llä, joiden hallinnoimien varojen kokonaismäärä on 1, 33 biljoonaa dollaria (AUM) ja joiden markkinaosuus luokassaan on noin 60%, on tapahtunut valuuttavirtoja tai hidasta kasvua tänä vuonna. Samaan aikaan pienissä, kapeissa markkinarahastoissa käyvät ETF-rahastot saavat nettovirran. Jefferies Equity Researchin analyysin mukaan ”omaisuuden kasvu on kääntynyt jälleen kerran ja näyttää siirtyvän pienempiin ETF: iin, jotka kattavat hyvin tietyt sijoitussegmentit, kuten USMV vähimmäisvalatiliteetin vuoksi, Jefferies-analyytikot sanoivat MarketWatchin lainaamana.
Merkitys sijoittajille
Kaikkien suurin ETF, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), on viimeistään 8.9 miljardin dollarin nostoja tammikuusta 18. syyskuuta mennessä, kohden ETF.com. Toiseksi suurin, iShares Core S&P 500 ETF (IVV), on saanut nettovirtoja vain 7, 8 miljardia dollaria eli vain 4, 1% nykyisestä AUM: sta. Suositun teknologiakeskeisen Invesco QQQ Trust ETF: n (QQQ), joka on viidenneksi suurin ETF, nettovirrat ovat 302 miljoonaa dollaria, mikä on 0, 4% nykyisestä AUM: sta. Vertailukohtana S&P 500 -indeksi (SPX) on toistaiseksi noussut lähes 20% vuonna 2019.
Sitä vastoin iShares Edge MSCI Min Vol USA -säätiö (USMV) on toistaiseksi saanut aikaan 10, 2 miljardin dollarin nettovoiman tänä vuonna, mikä edustaa upeita 30% sen AUM: sta. Rahasto tarjoaa yhdysvaltalaisen osakekannan, joka pyrkii minimoimaan volatiliteetin alhaisilla kokonaiskustannuksilla. Sen vuotuinen vuotuinen voitto on 22, 72%, lähellä vertailuindeksin, MSCI USA: n vähimmäisvolatiliteetin indeksin, 22, 85%: n ennakkoa.
USMV ETF: llä on yhteensä 212 omistusosuutta, ja kymmenen parhaan osuuden osuus on 14, 81% salkun arvosta. Kymmenen parhainta ovat ETF.com-sivuston mukaan: Newmont Goldcorp Corp. (NEM), Coca-Cola Co. (KO), Visa Inc. (V), McDonald's Corp. (MCD), Verizon Communications Inc. (VZ), PepsiCo Inc. (PEP), Waste Management Inc. (WM), NextEra Energy Inc. RS (NEE), Republic Services Inc. (RSG) ja Yum! Brands Inc. (YUM).
Samaan aikaan myös pienpääomarahastoihin sijoittavat ETF-rahastot, erityisesti ne, jotka ovat edustettuina Russell 2000 -indeksissä, nauttivat vilkkaasta tulosta, Barronin raportit. Russell 2000: n osakkeista monilla on nyt 20 prosenttia tai enemmän osakemarkkinaosuuksistaan ETF: n hallussa, ja johtajia tässä suhteessa ovat Meredith Corp. (MDP), Black Hills Corp. (BKH) ja United Bankshares Inc. (UBSI).. Pienen pääoman osakekannat, joilla on korkea ETF-altistus, voivat kokea likviditeettivahinkoja ETF-virtojen seurauksena, mikä lisää näiden osakkeiden epävakautta, Barronin mainitseman tutkimuksen mukaan.
Katse eteenpäin
Härmämarkkinoiden ikääntyessä ja sijoittajien kasvaessa huolestuneena sen kestävyydestä, keskittyneemmillä ja puolustuslinjallisemmilla sijoitusstrategioilla on varmasti nousussa suosio, ja tämä vaikuttaa ETF-rahastojen virtaan. Minimaalinen volatiliteettistrategia on jo saavuttamassa, mistä käy ilmi vahvat varojen virtaukset.
