Yleensä sijoittajat etsivät yrityksiä, joilla on alhainen osakekerroin, koska tämä osoittaa, että yritys käyttää enemmän omaa pääomaa ja vähemmän velkaa varojen oston rahoittamiseen. Yritykset, joilla on korkea velkataakka, voivat olla taloudellisesti riskialttiita. Tämä on erityisen totta, jos yrityksellä on vaikeuksia tuottaa liiketoiminnan rahavirtaa (CFO), jota tarvitaan velan ja siihen liittyvien palvelukulujen, kuten korkojen ja palkkioiden, maksamiseen.
Tämä yleistys ei kuitenkaan pidä paikkaansa kaikkia yrityksiä. Toisinaan korkea pääomakerroin heijastaa yrityksen strategiaa, joka tekee siitä kannattavamman ja antaa yritykselle mahdollisuuden ostaa varoja halvemmalla.
Avainsanat
- Oman pääoman kerroin on taloudellinen suhde, joka mittaa sitä, kuinka suuri osa yrityksen varoista rahoitetaan osakepääomalla. Alhainen pääomakertoin osoittaa, että yritys käyttää enemmän omaa pääomaa ja vähemmän velkaa varojen oston rahoittamiseen. yleensä pidetään vähemmän riskialttiina sijoituksina, koska niiden velkataakka on alhaisempi. Joissakin tapauksissa korkea oman pääoman kertoin heijastaa kuitenkin yrityksen tehokasta liiketoimintastrategiaa, jonka avulla se voi ostaa varoja alhaisemmilla kustannuksilla.
Yrityksen oman pääoman kertoimen laskeminen
Oman pääoman kerroin on suhde, joka mittaa yrityksen taloudellista vipuvaikutusta, joka on rahamäärä, jonka yritys on lainannut varojen oston rahoittamiseksi. Tämä on kaava yrityksen oman pääoman kertoimen laskemiseksi:
Oman pääoman kerroin = Varat yhteensä / Osakkeenomistajien oma pääoma yhteensä
Oman pääoman kerroin lasketaan jakamalla yhtiön kokonaisvarat sen omalla pääomalla (tunnetaan myös nimellä oma pääoma).
Pienempi osakekerroin osoittaa, että yrityksellä on pienempi taloudellinen vipuvaikutus. Yleensä on parempi, että omien varojen kerroin on alhainen, koska se tarkoittaa, että yrityksellä ei ole liian suuria velkoja varojensa rahoittamiseksi. Sen sijaan yritys laskee liikkeeseen osakekannan liiketoiminnan harjoittamiseksi ja kassavirtojen parantamiseksi tarvittavien varojen hankkimiseksi.
Arvioidessaan useita yrityksiä potentiaalisina sijoituksina sijoittajat voivat käyttää osakekerrointa vertailla saman alan yrityksiä tai verrata tiettyä yritystä alan standardiin.
Esimerkki osakekertoimesta
Oletetaan, että yhtiön ABC: n taseen loppusumma on 10 miljoonaa dollaria ja osakkeenomistajien oma pääoma 2 miljoonaa dollaria. Sen osakekerroin on 5 (10 milj. Dollaria - 2 milj. Dollaria). Tämä tarkoittaa, että yritys ABC rahoittaa omaa pääomaa 20% varoistaan ja loput 80% rahoitetaan velalla.
Toisaalta yrityksen DEF, joka on samalla sektorilla kuin yritys ABC, taseen loppusumma on 20 miljoonaa dollaria ja osakkeenomistajien oma pääoma 10 miljoonaa dollaria. Sen osakekerroin on 2 (20 miljoonaa dollaria ÷ 10 miljoonaa dollaria). Tämä tarkoittaa, että yritys DEF rahoittaa omaa pääomaa 50% varoistaan ja loput puolet rahoitetaan velalla.
Yrityksellä ABC on suurempi osakekerroin kuin yrityksellä DEF, mikä osoittaa, että ABC käyttää enemmän velkaa omaisuuserien ostojen rahoittamiseen. Pienempi osakekerroin on suositeltava, koska se osoittaa, että yritys ottaa vähemmän velkaa omaisuuden ostamiseen. Tässä tapauksessa yritys DEF on parempi kuin yritys ABC, koska se ei ole velkaa niin paljon rahaa ja siksi vähentää riskiä.
Erityiset näkökohdat
Joillekin yrityksille korkea omakertoin ei aina vastaa korkeampaa sijoitusriskiä. Lainan korkea käyttö voi olla osa tehokasta liiketoimintastrategiaa, joka antaa yritykselle mahdollisuuden ostaa varoja halvemmalla. Näin on, jos yrityksen mielestä velkaantuminen on halvempaa rahoitusmenetelmänä verrattuna osakeantiin.
Jos yritys on käyttänyt tehokkaasti omaisuuttaan ja osoittaa voittoa, joka on riittävän suuri velan hoitamiseen, velan syntyminen voi olla positiivinen strategia. Tämä strategia altistaa kuitenkin yrityksen riskille odottamattomasta voittojen laskusta, mikä voi vaikeuttaa yrityksen velkojen maksamista.
Lisäksi alhainen osakekerroin ei ole aina positiivinen indikaattori yritykselle. Joissakin tapauksissa se voi tarkoittaa, että yritys ei löydä lainanantajia, jotka olisivat valmiita lainaamaan sille rahaa. Matala osakekerroin voi myös osoittaa, että yrityksen kasvunäkymät ovat alhaiset, koska sen taloudellinen vipuvaikutus on alhainen.
