Kaksi parhaista mittareista rahoituspalvelualan yritysten arvioinnissa ovat hinnan ja kirjanpidon suhde (P / B) ja hinta / voitto -suhde (P / E).
Rahoituspalveluala sisältää joukon yrityksiä, jotka tarjoavat rahoituspalveluita vähittäis- ja kaupallisille kuluttajille. Alan kolme päätoimialaa ovat pankit, sijoituspalveluyritykset ja vakuutusyhtiöt. Sijoituspankit ovat avainasemassa kokonais rahoitusmarkkinoiden ajamisessa, koska ne tarjoavat pääoman, joka mahdollistaa uusien yritysten toiminnan aloittamisen ja nykyisten yritysten laajenemisen. Useat rahoituspalveluyritykset laajentavat toimintaansa nouseviin markkinatalouksiin, kuten Intiaan, Brasiliaan ja Kiinaan.
Vaikka arvioinnin perustekijöitä voidaan soveltaa melkein kaikkiin yritystyyppeihin, jotkut finanssipalvelusektorin kriittiset ja ainutlaatuiset näkökohdat vaikuttavat sen arvostustapaan. Tämän alan yritykset toimivat huomattavasti tiukempien hallituksen asetusten nojalla kuin keskimääräinen yritys. Keskeinen muuttuja yrityksen vakauden arvioinnissa on myös velka, mutta rahoituspalveluyrityksen velkaa ei aina voida helposti mitata tai määritellä, mikä tekee yrityksen arvon ja pääomakustannusten arvioinnin vaikeaksi.
Hinta-vara-suhde (P / B)
Kauppiaat ja sijoittajat käyttävät P / B-suhdetta, jota kutsutaan myös hinta-oman pääoman suhteeksi, vertailemaan osakkeen kirjanpitoarvoa sen markkina-arvoon. P / B-suhde on kaava, joka käyttää viimeisimmän vuosineljänneksen osakekohtaista kirjanpitoarvoa osakkeen nykyisen päätöskurssin jakamiseen. Alhaiset P / B-suhteet voivat olla merkki osakkeiden aliarvostuksesta. Tämä mittari soveltuu rahoituspalvelualan arviointiin erityisesti siksi, että historiallinen analyysi on osoittanut, että suhde on erittäin tarkka seurata rahoituspalveluyritysten todellista arvoa. (Katso aiheeseen liittyvää lukemista kohdasta "Kuinka kirjanpitoarvo ja markkina-arvo eroavat?")
Hinta-tuotto-suhde (P / E)
P / E-suhde osoittaa yrityksen osakekurssin suhteen tulokseen ja on myös suosittu mittari rahoituspalveluyritysten arvioinnissa. Korkea P / E-suhde tulkitaan merkitsevän yhä korkeampaa tuottoa sijoittajille. Tämä suhde on hyödyllinen rahoituspalvelualan arvioinnissa, koska se ilmaisee yrityksen todennäköisen kasvun tulevaisuudessa. Sijoittajien tulee kuitenkin olla varovaisia käyttäessään sekä P / B-suhdetta että P / E-suhdetta vertaillakseen samanlaisia yrityksiä alan sisällä, esimerkiksi vertaamalla pieniä pankkeja muihin pieniin pankkeihin tai yhtä autovakuutusyhtiötä toiseen.
Alennettu kassavirta, vaikka jotkut analyytikotkin suosivat sitä, on metriikka, jota ei pidetä erityisen tarkoituksenmukaisena rahoituspalvelualan yritysten arvioinnissa. Tämä johtuu siitä, että finanssialan yritysten luonne vaikeuttaa usein pääomamenojen erityistä tunnistamista ja kassavirran mittaamista tarkasti. P / B-suhteen ja P / E -suhteen ylittäviä parempia arviointimittareita ovat oman pääoman tuotto (ROE) ja hinnan / tuoton kasvu (PEG) -suhde. (Katso aiheeseen liittyvää lukemista kohdasta "Mitä tietoja voidaan käyttää pankkisektorin yritysten arviointiin?")
