Likviditeettiriskillä on erilainen merkitys eri tilanteissa. Sijoitusehdoissa joukkovelkakirjalainanhaltijat kohtaavat vaihtelevia likviditeettiriskejä sen todennäköisyyden perusteella, että heidän on ehkä myytävä joukkovelkakirjalaina sen lista-arvoa pienemmäksi. Tämän tyyppinen likviditeettiriski voi tosiasiassa ulottua mihin tahansa arvopaperiin, ja siinä kuvataan riski, että omaisuuserä ei löydä ostajia, koska sen markkinoilla ei ole likviditeettia. Taloudessa ja liikkeenjohdossa likviditeetti tarkoittaa rahoituslaitoksen kykyä täyttää toiminta- ja velkavelvoitteensa kärsimättä vakavia tappioita tai maksukyvyttömyyttä.
Näitä kahta riskityyppiä kutsutaan joskus rahoituksen (kassavirta) likviditeettiriskiksi ja markkinan (omaisuuden) likviditeettiriskiksi.
Maksuvalmiusriski sijoittamisessa
Yleisesti hyväksyttyjen rahoitusriskien luokissa likviditeettiriskiä pidetään eräänä markkinariskinä. Se kuvaa ilmiötä vastakkaisista markkinaosapuolista (ostajista ja myyjistä), jotka eivät löydä toisiaan ajoissa. Koska kauppaa ei voida tehdä, ostajien on ehkä korotettava tarjouksiaan tai myyjien on ehkä alennettava omaisuuserän vaihtamista koskevia pyyntöjä.
Eri omaisuuserät luokitellaan usein likviditeettiriskin eri tasoille, ja sijoittajat vaativat yleensä enemmän tuottoa lisääntyneelle likviditeettiriskille. Kaikilla vaihdettavilla varoilla on jonkinlainen likviditeettiriski. Tämä pätee jopa erittäin likvideillä markkinoilla, kuten valuuttamarkkinoilla, joilla likviditeetti vaihtelee sen mukaan, mitkä markkinat ovat tällä hetkellä avoinna.
Likviditeettiriski taloudessa
Tilintarkastajien ja rahastonhoitajien ensisijaisena huolenaiheena on liiketoiminnan likviditeettiriski, jonka avulla yritys pystyy maksamaan laskunsa, jos tuotot hidastuvat. Tämäntyyppinen riski liittyy hyvin läheisesti luottoriskiin, vipuvaikutukseen ja kassavirtaan. Yritykset, joilla on suurempi likviditeettiriski, kohtaavat todennäköisemmin maksukyvyttömyyttä ja saavat heikot luottoluokitukset.
