Federal Reserve Boardin markkinariskipääomaa koskevassa säännössä (MRR) asetetaan pääomavaatimukset pankkijärjestöille, joilla on merkittävää kauppaa. MRR-sääntö vaatii pankkeja mukauttamaan pääomavaatimuksiaan kaupankäyntiasemansa markkinariskien perusteella. Sääntöä sovelletaan pankkeihin maailmanlaajuisesti, joiden kaupankäynnin kokonaisaktiviteetti on yli 10% kaikista varoista, tai pankkeihin, joiden varat ovat yli miljardi dollaria. Federal Reserve Board teki merkittävät muutokset MRR: ään tammikuussa 2015. Nämä muutokset mukauttivat MRR: n Basel III -pääomakehyksen vaatimuksiin.
Basel III
Basel III on joukko kansainvälisiä pankkisäännöksiä, jotka on suunniteltu auttamaan kansainvälisen pankkijärjestelmän vakautta. Basel III: n päätarkoitus on estää pankkeja ottamasta ylimääräisiä riskejä, jotka voivat vaikuttaa kansainväliseen talouteen. Basel III otettiin käyttöön vuoden 2008 finanssikriisin seurauksena.
Basel III vaatii pankkeja pitämään enemmän pääomaa varojensa suhteen, mikä puolestaan vähentää niiden taseita ja rajoittaa pankkien mahdollisuutta käyttää vipuvaikutusta. Määräyksillä korotetaan vähimmäispääomatasoa 2%: sta omaisuudesta 4, 5%: iin lisäpuskurilla 2, 5%, yhteensä 7%: n puskurilla.
Liittovaltion asetus H
Liittovaltion asetusten H säännössä täsmennetään MRR: n yksityiskohdat. Tämä asetus asettaa rajoitukset tietyntyyppisille sijoituksille ja vaatimukset erityyppisille lainoille. Lisäksi siinä esitetään uusi menetelmä riskipainotettujen varojen laskemiseksi MRR: n mukaisesti. Tämä uusi lähestymistapa lisää pääomavaatimusten riskiherkkyyttä.
Asetuksessa H vaaditaan myös muiden luottokelpoisuusmittausten kuin yleisesti käytettyjen luottoriskiluokitusten käyttöä. Tarkistettuja luottostandardeja sovelletaan valtionlainoihin, julkisen sektorin yksiköihin, talletuslaitoksia ja arvopaperistamiseen liittyviin vastuisiin, ja niillä pyritään luomaan vakaa riskirakenne tämäntyyppisille vastuille. Pankit, joiden riskien mittaamiseen luotettavat johdannaisten virheelliset luottoluokitukset, olivat tärkeä tekijä vuoden 2008 finanssikriisissä. (Katso aiheesta "Vuoden 2007-08 kriisi katsauksessa".)
Asetuksessa H säädetään lisäksi suotuisammasta pääomakäytännöstä luottorivinvaihtosopimuksille ja muille johdannaiskauppoille, jotka selvitetään keskitetyn vaihtosopimuksen kautta. Tämä kannustin kannustaa pankkeja käyttämään keskitettyä selvitysmenetelmää perinteisen pörssikaupan sijaan. Keskitetty selvitys voi vähentää vastapuoliriskiä ja lisätä samalla vaihtomarkkinoiden avoimuutta.
Vaihtosopimukset ja vastapuolet
Vaihtosopimukset siirtävät johdannaiskaupan perinteisistä pörssimarkkinoista keskitettyyn pörssiin. Keskitetyssä selvityksessä vaihto on olennaisesti vaihtosopimuksen vastapuoli. Jos vaihtosopimuksen vastapuoli epäonnistuu, vaihto astuu taaamaan sopimuksen ilman olettamusta. Tämä rajoittaa vastapuolen epäonnistumisen taloudellisia vaikutuksia. American International Group (AIG) epäonnistui vastapuolena monille vaihtosopimuksille, mikä oli toinen merkittävä syy vuoden 2008 finanssikriisiin. AIG tarvitsi massiivista valtion pelastustoimenpidettä välttääkseen alittamisen. Tämä korosti tarvetta luoda keskitetty selvitys vaihtokaupoista.
Dodd-Frank vaikutti myös MRR: ään. Collinsin muutoksella Dodd-Frankista vahvistettiin vähimmäisriskipohjaiset pääoma- ja vipuvaikutusta koskevat vaatimukset liittovaltion vakuutetulle talletuslaitokselle, niiden holdingyhtiöille ja pankkien ulkopuolisille rahoituslaitoksille, joita valvoo keskuspankki. Samoin kuin säännössä H, Dodd-Frank vaati myös viittausten poistamista ulkoisista luottoluokituksista ja niiden korvaamista asianmukaisilla luottokelpoisuusstandardeilla.
(Katso aiheesta "Mikä on vähimmäispääoman riittävyysaste, joka on saavutettava Basel III: n nojalla?")
