S&P 500 mittaa New Yorkin pörssissä tai Nasdaq Composite -yhtiössä noteerattujen 500 suurimman yrityksen osakkeiden arvoa markkina-arvon mukaan. Standard & Poor'sin tarkoituksena on saada hinta, joka tarjoaa nopean katsauksen osakemarkkinoihin ja talouteen. Itse asiassa S&P 500 -indeksi on suosituin mittari, jota taloudelliset tiedotusvälineet ja ammattilaiset käyttävät, kun taas valtamedia ja kansalaiset saattavat tuntea paremmin Dow Jonesin teollisuuden keskiarvon.
S&P 500 -indeksi on kelluvakorjattu markkinakorkopainotettu indeksi. Se lasketaan laskemalla kaikkien S&P 500: n osakkeiden oikaistu markkina-arvo summa ja jakamalla se sitten indeksijakajalla, joka on Standard & Poor'sin kehittämä omistusluku.
Vaihtuvakorjattu indeksi lasketaan jatkuvasti uudelleen osakekaupan perusteella. Jakajaa säädetään, kun on osakkeiden jakoja, erityisiä osinkoja tai spinoffeja, jotka voivat vaikuttaa indeksin arvoon. Jakaja varmistaa, että nämä ei-taloudelliset tekijät eivät vaikuta indeksiin.
Indeksi lasketaan seuraavasti:
S&P 500 -indeksi = Indeksi DivisorMarket-korkki kaikille S&P 500 -kannoille
S&P 500 sudenkuopat
Yksi tämän metodologian tulos on, että indeksi painotetaan kohti suurempiyrityksiä.
Esimerkiksi 17. joulukuuta 2018 suurin komponentti oli Microsoft 802 miljardilla dollarilla. Vertaa tätä Adoben tapaan, jolla on 110 miljardin dollarin markkinakatto. Kaikkien hakemistossa olevien yritysten markkina-arvo oli 23, 3 biljoonaa dollaria.
Kunkin yksittäisen komponentin painotettu keskimääräinen markkina-arvo määritetään sitten jakamalla yksittäisen komponentin markkina-arvo 23, 3 triljoonalla dollarilla. Microsoftin painoarvo määritetään ottamalla sen markkina-arvo ja jakamalla se kokonaismarkkinakatolla.
Kaava tämän painotuksen määrittämiseksi on seuraava:
Painotus = Kaikkien S&P 500 -varastojen kokonaismarkkinakatto. Yksittäisen komponentin markkinoiden enimmäismäärä
Siksi samalla esimerkillä Microsoftilla on 3, 4%: n painoarvo, kun taas pienemmällä yrityksellä, kuten Adobe, on 0, 5%: n painotus indeksissä. Tämä johtaa siihen, että mega-cap-osakkeilla on liian suuri vaikutus indeksiin. Joskus tämä indeksirakenne voi peittää vahvuuden tai heikkouden pienissä yrityksissä, jos suuret yhtiöt eroavat toisistaan. Muulla tavalla tämä indeksirakenne edustaa paremmin koko taloutta kuin indeksit, joissa painotus määritetään yhtä suurella osuudella tai hintapainotetulla indeksillä.
S&P 500 positiivisia
S&P 500: ta pidetään tehokkaana talouden edustajana, koska siihen kuuluu noin 500 yritystä, joka kattaa kaikki Yhdysvaltojen alueet ja kaikilla toimialoilla. Sitä vastoin Dow Jones Industrial Average (DJIA) koostuu 30 yrityksestä, mikä johtaa kapeampaan pohdintaan. Lisäksi DJIA on hintapainotettu indeksi, joten suurimmat painotetut komponentit määräytyvät sen osakekurssin eikä jonkin perustavanlaatuisen mitan perusteella.
S&P 500 on laajempi edustus, jolla on enemmän varastoja ja joka kattaa kaikki teollisuudenalat. DJIA on rajoitettu ja varaston liikkeellä DJIA: lla voi olla suurempi vaikutus kuin S&P 500: lla. S&P 500: n suurimmalla painotetulla osakkeella on todennäköisesti pienempi paino kuin DJIA: n suurimmalla painotetulla varastolla. Muutaman yrityksen liikkeellä voi olla syvällinen vaikutus DJIA: han.
