Maailman suurin sijoitusrahastoyhtiö Vanguard-ryhmä aloitti ideana, jonka perustaja John Bogle oli työskennellyt Wellington Management Company -yrityksessä. Bogle vakuutti hallituksen antamaan hänelle mahdollisuuden perustaa ensimmäinen vähittäisindeksirahasto, joka on nyt Vanguard 500 -indeksirahasto. Siitä lähtien Vanguard on käynnistänyt yli 200 rahastoa, jotka hallinnoivat yli 3 biljoonaa dollaria. Vanguard Wellesleyn tulorahasto (VWINX) on Wellingtonin rahastoyhtiön jäännös, joka nyt hallinnoi yksinomaan institutionaalisia varoja; Wellington on edelleen rahaston sijoitusneuvoja.
Vuonna 1970 perustetusta Wellesleyn tulorahastosta on tullut yksi menestyneimmistä tulokeskeisistä tasapainorahastoista konservatiivisille sijoittajille. Tämä on yleiskatsaus rahastosta, yhdessä useiden rahaston kohokohtien kanssa.
Sijoitustavoite
Vaikka Wellesleyn tulorahasto luokitellaan tulorahastoksi, se käyttää tasapainoisempaa lähestymistapaa tulotavoitteensa saavuttamiseen. Rahaston yleinen sijoitustavoite on hakea yhdenmukaisia kokonaistuottoja, jotka muodostuvat juoksevista lainoista, osingoista ja pääoman arvonnoususta. Jopa kolmasosa salkusta voidaan sijoittaa sellaisten yritysten osakkeisiin, joiden historia on maksanut keskimääräistä enemmän osinkoja, jotka kasvavat ajan myötä.
Salkunhoito
Salkunhoitoryhmää johtavat John C. Keogh ja W. Michael Reckmeyer, sekä vanhemmat toimitusjohtajat että Wellington Managementin kumppanit. Keogh on korkosalkunhoitaja ja Reckmeyer osakesalkunhoitaja. Keogh liittyi Wellington Managementiin vuonna 1983 työskenneltyään useita vuosia salkunhoidossa Connecticutin kansallispankissa. Reckmeyer, jonka pääpaino on suurten yhtiöiden, arvopainotteisten yritysten tutkimuksessa, joilla on vahva osinkohistoria, liittyi Wellington Management -yhtiöön vuonna 1994 kahdeksan vuoden kuluttua Kemper Financial Services -yrityksen analyytikkona. Hän ansaitsi sekä kauppatieteiden maisterin että MBA-tutkinnon konetekniikan alalta Wisconsinin yliopistosta. Hän on myös valtuutettu finanssianalyytikko (CFA).
Reckmeyer on hallinnoinut rahastoa vuodesta 2007, Keogh vuodesta 2008. Loran Moran ja Michael Stack liittyivät heihin alkuvuodesta 2017. Heillä on myös tehtäviä Wellington Managementissä ja työskentelevät sen muissa rahastoissa.
Sijoitussalkku
53, 6 miljardin dollarin rahasto käyttää tasapainoista lähestymistapaa, jossa korostetaan korkosijoituksia, joista kaksi kolmasosaa on sijoitettu sijoitusluokan yrityslainoihin ja Yhdysvaltoihin. valtion joukkovelkakirjat. Toinen kolmasosa on sijoitettu suuryrityksiin, osinkoa maksaviin osakkeisiin. Rahastolla on 30. elokuuta 2018 mennessä lähes 1 100 erilaista arvopaperiä. Sen kymmenen parhaan omistuksen osuus, joka korostaa blue-chip-osakkeita, edustaa 11, 3% salkusta.
Sijoitustoiminnan tuotto
Tasapainoinen lähestymistapa on toiminut erittäin hyvin sijoittajille. Rahaston tuottama keskimääräinen vuotuinen tuotto on ollut lähes 10% sen perustamisesta lähtien. Vielä tärkeämpää on, että rahasto osoittaa jatkuvasti kykyään rajoittaa ala-arvoaan. Esimerkiksi vuoden 2008 osakemarkkinoiden romahduksen aikana se laski vain 10%, mikä oli luokkaa pienempi ja paljon vähemmän kuin vain osakerahasto. Vuodesta 2018 lähtien rahaston vuotuinen tuotto on ollut kolmen viimeisen vuoden aikana keskimäärin 6, 97%, 6, 26% viiden viime vuoden aikana ja 7, 91% kymmenen vuoden ajan - tulokset ovat ansainneet sille jatkuvasti viiden tähden luokituksen Morningstar Inc.:ltä. Se vaatii vähintään 3 000 dollarin sijoituksen, mutta sen kustannussuhdetta 0, 22% pidetään luokkaansa erittäin alhaisena.
Pohjaviiva
Wellesley Income Fund -rahastoa voidaan pitää keskeisenä osuutena konservatiivisille sijoittajille, jotka etsivät vakaata tulovirtaa tietyllä pääoman arvonnousulla. Rahasto tarjoaa nousupotentiaalia rajoitetun volatiliteetin kanssa. Se voi olla myös hyvä satelliittivarasto maltillisille tai aggressiivisille sijoittajille, jotka muuttavat salkunsa pääomaa. Rahasto ei ole ilman riskejä, koska sen suuri joukkovelkakirjalainojen riski saattaa reagoida negatiivisesti korkojen nousuun.
