Vomma

Mikä on Vomma?

Vomma on nopeus, jolla option vega reagoi markkinoiden epävakauteen. Se on toisen asteen johdannainen optioarvolle. Vomma osoittaa vegan kupevuuden. Positiivinen vemman arvo osoittaa, että volatiliteetin kasvu prosenttiyksiköllä johtaa optio-arvon nousuun, jonka osoittaa vegan kupevuus.

Vomma on osa kreikkalaisiksi kutsuttujen toimenpiteiden ryhmää, joita käytetään optioiden hinnoittelussa. Muita toimenpiteitä ovat delta, gamma ja vega.

Vomman ymmärtäminen

Vomma ja vega ovat kaksi tekijää, jotka ymmärtävät ja tunnistavat kannattavia optiokauppoja. Ne toimivat yhdessä tarjoamalla yksityiskohtaisia ​​tietoja optiohinnasta ja optiohinnan herkkyydestä markkinoiden muutoksille. Ne voivat vaikuttaa Black-Scholes-hinnoittelumallin herkkyyteen ja tulkintaan optioiden hinnoittelussa.

Vega

Vega auttaa sijoittajaa ymmärtämään johdannaissopimusten herkkyyden kohde-etuuden instrumentin aiheuttamalle volatiliteetille. Vega tarjoaa odotettavissa olevan positiivisen tai negatiivisen muutoksen option hinnassa per prosentti muutoksen perustana olevan instrumentin volatiliteetissa. Positiivinen vega tarkoittaa optiohinnan nousua ja negatiivinen vega tarkoittaa optiohinnan laskua.

Vega mitataan kokonaislukuina arvoilla, jotka vaihtelevat yleensä välillä -20 - 20. Suuremmat ajanjaksot johtavat korkeampiin vegasiin. Vega-arvot tarkoittavat tappioita ja voittoja edustavia kerrannaisia. Esimerkiksi A: n 5 dollarin vega-arvo 100 dollarilla merkitsisi 5 dollarin menetystä jokaisesta pisteen laskusta implisiittisen volatiliteetin suhteen ja 5 dollarin voittoa jokaisesta pisteen noususta.

Vega-laskentakaava on alla:

Ν = Sϕ (d1) t, jossaϕ (d1) = 2π e − 2d12 ja d1 = σt ln (KS) + (r + 2σ2) t missä: K = optio-oikeuksien hintaN = normaali normaali kumulatiivinen jakelutoimittaja = riskitön korkoσ = kohde-etuuden volatiliteetti = kohde-etuuden hinta = aika option voimassaolon päättymiseen asti

Vega ja Vomma

Vomma on toisen asteen kreikkalainen johdannainen, mikä tarkoittaa, että sen arvo antaa käsityksen siitä, kuinka Vega muuttuu taustalla olevan instrumentin implisiittisen volatiliteetin perusteella. Jos positiivinen vomma lasketaan ja haihtuvuus lisääntyy, optioaseman vega kasvaa. Jos heilahtelu laskee, positiivinen oksennus merkitsee vegan laskua. Jos ohma on negatiivinen, tapahtuu päinvastoin haihtuvuusmuutoksilla, kuten vegan kupevuus osoittaa.

Yleensä sijoittajien, joilla on pitkät optiot, tulisi etsiä korkea positiivinen arvo vommalle, kun taas sijoittajien, joilla on lyhyet optiot, tulisi etsiä negatiivista.

Alla oleva kaava vemman laskemiseksi:

$\begin{array}{c}\text{Vomma}=\frac{\partial \nu }{\partial \sigma }=\frac{{\partial }^{2}V}{\partial {\sigma }^2}\end{array}$ Vomma = ∂σ∂ν = ∂σ2∂2V

Vegan ja Vomman käyttö optiokaupassa

Vega ja vomma ovat toimenpiteitä, joita voidaan käyttää määrittämään Black-Scholes -optioiden hinnoittelumallin herkkyys optioiden hintoihin vaikuttaville muuttujille. Ne otetaan huomioon yhdessä Black-Scholes-hinnoittelumallin kanssa sijoituspäätöksiä tehtäessä.