Fintech-jättiläisten Visa Inc. (V) ja MasterCard Inc. (MA) osakkeet ovat kasvaneet 39% ja 56% viimeisen vuoden aikana, murtaen S&P 500: n nousun vain 15, 5%. Jos arvelet, että sähköisen kaupankäynnin ekosysteemin ytimessä olevat kaksi maksunkäsittelyä ovat valmistuneet nousemaan, ajattele uudelleen. Analyytikot etsivät molempien yhtiöiden osakkeiden nousua 1%. Kummankin mielenkiinnon taustalla ovat molemmat yritykset paremmat näkymät.
Visa murskasi analyytikoiden tuloarviot lähes 10 prosentilla, kun se ilmoitti heinäkuun lopussa viimeisen vuosineljänneksen tuloksen ja liikevaihdon, joka ylitti ennusteen noin 3 prosentilla. MasterCard teki samoin, kun tulot olivat arviolta lähes 9%, kun taas liikevaihto oli rivillä. Seurauksena on, että analyytikot eivät ole vain korottaneet hintatavoitteitaan, vaan lisäävät tulevien vuosien tulosennusteitaan.
Hyvät tavoitteet
Analyytikkojen keskimääräinen hintatavoite Visassa on nyt 157, 50 dollaria, mikä on 12% korkeampi kuin nykyinen noin 140, 70 dollarin osakekurssi. Samaan aikaan MasterCardin nähdään nousevan noin 12% keskimääräiseen hintatavoitteeseen 226 dollaria nykyisestä noin 203 dollarin hinnasta. Kuluneen kuukauden aikana molemmat hintatavoitteet ovat nousseet noin 8%.
Lisää voittoja
Syy optimismiin on vahvemmat kasvunäkymät. Viime kuukauden aikana analyytikot ovat korottaneet MasterCard-tulosnäkymäänsä korkeammalle, lähes 2 prosentilla vuodelle 2019 ja 3 prosentilla vuodelle 2020. MasterCardin tulojen ennustetaan nousevan nyt 40 prosenttia vuonna 2018 ja noin 17 prosenttia vuosina 2019 ja 2020. Näkymät myös Visa: lle on parantunut, ja ansiot vuonna 2019 nousevat 1% ja 2% vuonna 2020. Visa odotetaan kasvavan tulokseen noin 32% vuonna 2018 ja noin 16% seuraavien kahden vuoden aikana.
Myynnin voimakas kasvu
Myös tuloarviot ovat nousseet, mutta paljon vähemmässä määrin, kun Visa-myyntinäkymät nousevat noin 1 prosentilla seuraavien kahden vuoden aikana, kun taas MasterCardin ennusteet ovat tasaiset jopa 1 prosenttiin. Mutta yleisen kasvun odotetaan olevan vahva vuoden takaisesta, kun MasterCard-liiketoiminnan liikevaihdon odotetaan nousevan noin 12 prosenttia seuraavien kahden vuoden aikana, kun taas Visa näkee kasvavan noin 11 prosenttia.
Kumpikaan yritys ei ole kauppa, sillä MasterCard-kaupan arvio on 27-kertainen 2019: een ja Visa-kauppa on 26-kertainen 2019: ään. Mutta jos nämä kaksi yritystä voivat jatkaa voittojen kasvattamista odotettua nopeammalla vauhdilla, ansaitsevat kertoimet ajan myötä voivat laskea arvioiden noustessa, ja tämä tarkoittaa todennäköisesti sitä, että osakekurssit voivat edelleen nousta.
