Vanguard Equity Income Fund -sijoittajien osakkeet (VEIPX) ja Vanguard Dividend Growth Fund -sijoittajien osakkeet (VDIGX) ovat kaksi luotettavaa Vanguard-sijoitusrahastoa, jotka ovat erikoistuneet sijoittamaan pääasiassa kotimaisiin yhtiöihin, jotka maksavat säännöllisiä osinkoja.
Vaikka näillä kahdella rahastolla on jonkin verran samanlaisia sijoitustavoitteita, ne eroavat toisistaan useilla rintamilla. Ensinnäkin jokaisella on erilainen altistuminen sektoreille, omistusten lukumäärälle, hallintotavoille ja sijoitusten valintaprosesseille. Toiseksi Vanguard Equity Income Sijoittajien osakkeet keskittyvät enemmän suuryrityssijoituksiin, kun taas Vanguard Dividend Growth Sijoittajien osakkeilla on kori erityyppisiä suuryrityksiä.
Sijoitusten valintaprosessi
Donald Kilbride - alan veteraani, joka on neuvonut rahastoa vuodesta 2006 ja jolla on yli 20 vuoden kokemus sijoitusten hallinnasta - hallinnoi Vanguard Dividend Growth Investor -osuuksia. Kilbride pitää parempana keskittynyttä salkkua, joka sisältää noin 50 osaketta yrityksiä, joilla on vahvat kilpailuedut. Vuoden 2019 lopussa rahastolla oli 47 nimeä.
Avainsanat
- Osinkorahastot ovat sijoitusrahastoja, jotka keskittyvät ostamaan osakkeita houkuttelevilla osinkotuottoilla.Vanguard Dividend Growth Fund -sijoittajien osakkeet ja Vanguard Equity Income Fund -sijoittajien osakkeet ovat kaksi osinkosijoitusrahastoa, joilla on samanlaiset tavoitteet. Kuitenkin, nämä kaksi rahastoa eroavat toisistaan monessa suhteessa: hallussa olevista osakkeista, varojen allokoinnista ja osakepoimintamenetelmistä. Kuten monet Vanguard-sijoitusrahastot, Vanguard Dividend Growth Investor -osuudet ja Vanguard Equity Income -sijoittajan osakkeet ovat olleet luotettavia, edullisia välineitä pitkäaikaisille sijoittajille.Keskeinen vuosituotto 10 vuotta on ollut noin 13%.
Vanguard Dividend Growth Investor -osuudet omistavat yrityksiä, joiden osinkojen kasvu on jatkuvaa, eikä välttämättä jahtaa osakkeita, joiden tuotot ovat tällä hetkellä keskimääräistä suuremmat. Itse asiassa rahasto on poissa yrityksistä osinkotuottojen nousun jälkeen, mikä saattaa merkitä tulevia osinkoleikkauksia. Tuloksena on 1, 85%: n 30 päivän SEC-tuotto, mikä on jäljessä rahastoista, joilla on samanlaiset sijoituskohteet. Donald Kilbride voi toisinaan etsiä osakkeita, joilla on kunnolliset maksusuhteet, jotka voivat ylläpitää osinkojen kasvua eteenpäin.
Toisaalta Vanguard Equity Income Sijoittajien osakkeet keskittyvät korkean tuoton omaavien yritysten osakkeisiin, joiden arvostus on matala, mutta lupaavat kasvunäkymät. Tämä on johtanut siihen, että Morningstar on luokitellut rahaston suurarvokategoriaan sen selkeän painopisteen vuoksi aliarvostettujen osakkeiden pitämisessä. Rahastolla on tyypillisesti paljon suurempi määrä osakkeita - valtakunnassa 150-200 - alhaisemmilla hinta-tuotto-suhteilla (P / E). Salkussa oli vuoden 2019 lopussa yhteensä 199 osakkeen kokonaismäärää.
Michael Reckmeyer Wellington Management Company LLP: stä ja James Stetler Vanguardista neuvoo Vanguard Equity Income -sijoittajien osakkeita. Reckmeyerillä on tapana käyttää perustavanlaatuista analyysiä osakkeiden valitsemiseksi, kun taas Stetler käyttää kvantitatiivisia menetelmiä ja poimii varastot FTSA: n korkean osinkotuottoindeksin perusteella erilaisten ominaisuuksien, kuten osinkotuottojen, vauhtien, kasvun ja hallinnon laadun perusteella. Tämä on johtanut 30 päivän SEC-saantoon 2, 70%.
Sektorialtistus
Nämä rahastot eroavat myös sektorikohdistuksista sijoitusten valintaprosessiensa perusteella. Suurimmat sektorin kohdennukset Vanguard Dividend Growth Investor -osuuksissa ovat teollisuusvarastot (allokaatio 20, 1%), terveydenhuollon varastot (17, 8% allokaatio) ja kuluttajien nidontavarastot (16, 3% allokaatio). Rahastolla voi myös olla ajoittain yleinen ylipaino terveydenhuollon osakkeissa.
Toisaalta Vanguard Equity Income -sijoittajien osakkeet suosivat rahoitusosuuksia (17, 8% allokaatio), terveydenhuollon osakkeita (15, 4% allokaatiota) ja kuluttajien pääoman ehtoisia osakkeita (allokaatio 13, 4%). Rahastolla on myös lähes 9% varoistaan energiaosuuksissa, koska rahastonhoitajat pitivät tiettyjen energiayhtiöiden osinkotuottoja liian pakottavina siirtämään.
Sijoitustoiminnan tuotto
Sijoitustoiminnan tuloksen suhteen Vanguard Dividend Growth Sijoittajien osakkeet ovat osoittaneet suunnilleen saman tai hieman pienemmät tuotot suuremmalla volatiliteetilla verrattuna Vanguard Equity Income Sijoittajien osakkeisiin. Tammikuusta 2010 tammikuuhun 2020 Vanguard Dividend Growth Investor -osuudet ovat osoittaneet keskimäärin 13, 1%: n vuotuisen tuoton, kolmen vuoden keskihajonnan ollessa 10, 3%, jolloin kolmen vuoden Sharpe-suhde on 1, 31. Samana ajanjaksona Vanguard Equity Income Sijoittajien osakkeet osoittivat keskimäärin 12, 9%: n vuotuisen tuoton, keskihajonnan 10, 77% ja Sharpe-suhteen 0, 92.
Molemmat rahastot olivat menestyneimmät sijoitusluokissaan. Vanguard-osinkojen kasvu ja Vanguard Equity Income -sijoittajien osakkeet ansaitsevat Morningstarilta viiden tähden luokitukset sekä viiden tähden luokitukset viiden ja kymmenen vuoden ajalta. Kolmen vuoden ajanjaksolla Vanguard Dividend Growth Investor -osuudet ansaitsevat viiden tähden luokituksen, kun taas Vanguard Equity Income Investor -osuudet ovat neljän tähden luokituksen.
$ 3, 000
Vähimmäismäärä alkuperäisille sijoituksille Vanguard Dividend Growth Investor -osuuksiin tai Vanguard Equity Income -sijoittajien osakkeisiin.
Vanguard Dividend Growth Investor -osuudet ovat myös ansainneet kulta-analyytikoiden luokituksen Morningstarilta, kun taas Vanguard Equity Income Investor -osuudet ansaitsevat hopea-analyytikoiden luokituksen. Viimeiseksi, Vanguard Equity Income Fund -sijoittajien osakkeiden nettomenosuhde on 0, 27%, mikä on hiukan korkeampi kuin Vanguard Dividend Growth Investor -osuuksien nettokustannussuhde, 0, 22%.
