Kaupankäynti tulee aina ajankohtaan. Jotta voimme arvostaa tätä todella, meidän on vain todettava, että osakemarkkinoiden historian suurimpia voittoja tapahtui 19. lokakuuta 1987 sen suurimman romahduksen päivänä. Tuona päivänä varastot olivat vähentäneet 23 prosenttia riistävän päivän loppuun mennessä, mutta noin klo 13.30 ne järjestivät massiivisen rallin, jonka mukaan Dow Jones- ja S&P 500 -indeksit pystyivät pystysuoraan pohjaan nouseen yli 10%. ennen kuin höyry loppuu ja käänny alas päivän päätteeksi matalammalla.
Vaikka suurin osa kauppiaista menettää rahaa, ne, jotka ostivat pohjan kello 13.30 ja myivät positioita tuntia myöhemmin, palkittiin parhaillaan lyhytaikaisella voitolla osakemarkkinoiden historiassa. Sitä vastoin kauppiaat, jotka olivat valitettavasti lyhytaikaisia klo 13.30 vain paniikin kattamiseksi tuntia myöhemmin, pitivät kyseenalaista eroa menettää rahaa shortteillean osakemarkkinoiden suurimman laskun päivänä.
Ellei muuta, vuoden 1987 osakemarkkinoiden kaatuminen osoitti, että kaupankäynnin tarkoituksena on ajoitus. Ajoitusta on vaikea hallita, mutta voit silti saavuttaa merkittäviä hyötyjä ajoittamattomaan kauppaan, jos noudatat muutamaa yksinkertaista sääntöä.
Marginaalin välttämisen etu
Mitä tapahtuu kauppiaille, jotka ovat kauheita ajastimia? Voivatko köyhiä ajastimia toimivat yritykset menestyä koskaan - etenkin valuuttamarkkinoilla, joilla erittäin korkea vipuvaikutus ja lopettama hintataso pakottavat usein marginaalipuhelut?
Vastaus on kyllä.
Jotkut maailman parhaista kauppiaista, mukaan lukien markkinoiden velho Jim Rogers, pystyvät edelleen menestymään. Rogers - ja hänen kuuluisa lyhyen kullan kauppa - on syytä tutkia yksityiskohtaisemmin. Vuonna 1980, kun kulta nousi ennätyskorkeuteen kaksinumeroisen inflaation ja geopoliittisten levottomuuksien takia, Rogers vakuuttui, että keltaisen metallin markkinat olivat tulossa maanisiksi. Hän tiesi, että kuten kaikki paraboliset markkinat, kullan nousu ei voinut jatkua loputtomiin. Valitettavasti, kuten Rogersin tapauksissa usein tapahtuu, hän oli aikaisessa vaiheessa kauppaan. Hän oikotti kultaa noin 675 dollarilla unssilta, kun taas jalometallin nousu jatkui 800 dollariin. Useimmat kauppiaat eivät olisi kyenneet kestämään tällaista haitallista hintamuutosta asemassaan, mutta Rogers - markkinoiden kohtelias opiskelija - tiesi, että historia oli hänen puolellaan ja onnistui paitsi pitämään kiinni myös tuottamaan voittoa ja kattamaan lopulta lyhyt lähellä 400 dollaria unssilta.
Mikä oli Rogersin menestyksen avain kiinnostuneen analytiikan ja päättäväisen päättäväisyyden lisäksi? Hän ei käyttänyt vipuvaikutusta kaupassaan. Koska Rogers ei käyttänyt marginaalia, hän ei koskaan asettunut itselleen markkinoiden armoon, ja siksi se voisi selvittää asemaansa päättäessään tehdä sen sijaan, kun marginaalivaatimus pakotti hänet pois kaupasta. Koska Rogers ei käyttänyt vipuvaikutusta asemaansa, hän ei vain pystynyt pysymään kaupassa, vaan pystyi myös lisäämään sitä korkeammilla tasoilla luomalla paremman sekoitetun hinnan.
Hidas ja matala on tapa edetä
Valuuttakauppiaille Rogersin kultakauppa sisältää monia oppitunteja. Kokeneet kauppiaat tuntevat lopettamisen tai marginaalin nostamisen asemastaan, joka oli matkalla. Kaupankäynnistä niin vaikea kutsumus on, että ajoitus on erittäin vaikea hallita. Käyttämällä vähän tai ei lainkaan vipuvaikutusta, Rogers tarjosi itselleen paljon suuremman virhemarginaalin, minkä vuoksi sen ei tarvinnut olla oikein penniäkään saadakseen massiivisia voittoja. Valuuttakauppiaille, jotka eivät pysty määrittämään markkinoita tarkasti, olisi suositeltavaa noudattaa hänen strategiaansa ja vähentää omaisuuttaan. Aivan kuten yleinen ruoanlaitto-sanonta, menestys valuuttakaupassa perustuu ajatukseen, että "hidas ja matala on tie". Kauppiaan tulisi nimittäin astua asemaansa hitaasti hyvin pienillä pääomapalasilla ja käyttää kaupan aloittamiseen vain pienintä vipua.
Tarkastellaan kahta elinkeinonharjoittajaa kuvaamaan paremmin tätä seikkaa. Molemmat kauppiaat aloittavat 10 000 dollarin spekulatiivisella pääomalla ja molemmat katsovat, että EUR / USD on yliarvostettu, ja päättävät lyhentää sitä 1, 3 000: een. Kauppias A käyttää 50: 1 vipuvaikutusta ja myy 500 000 dollarin euron / dollarin parin lyhyeksi vastaan spekulatiivisen tilinsä 10 000 dollarin pääomaa. Tavanomaisella 1%: n marginaalitilillä kauppias A antaa itselleen vain 100 liikkumavaraa ennen kuin hänet vaaditaan marginaaliksi ja pakotetaan pois markkinoilta. Jos EUR / USD nousee arvoon 1.3100, kauppias A on menossa valtavaan tappioon. Toisaalta kauppias B käyttää paljon konservatiivisempaa vipuvaikutusta 5: 1, myyden vain 50 000 dollaria EUR / USD lyhyellä tasolla 1, 3000: n tasolla. Kun pari nousee arvoon 1.3100, kauppias B tulee suhteellisen vahingoittumattomaksi kärsiensä vain vähäisen kelluvan 500 dollarin tappion. Lisäksi, kun pari rallistaa arvoon 1.3300, hän pystyy lisäämään lyhyeen asemaansa ja saavuttamaan paremman sekoitetun hinnan, 1.3100. Jos pari lopulta kääntyy alas ja yksinkertaisesti vaihtuu takaisin alkuperäiselle lähtötasolleen, kauppias B tulee jo kannattavaksi. Molemmat kauppiaat tekivät saman kaupan. Molemmat olivat täysin väärässä ajoituksessaan, mutta tulokset eivät olisi voineet olla enemmän erilaisia.
Ei pysähdyksiä? Iso ongelma!
Rogersin hidas ja matala kaupankäynnin lähestymistapa, vaikka se onkin selvästi onnistunut, kärsii yhdestä räikeästä puutteesta: se ei käytä pysähdyspaikkoja. Vaikka Rogersin menetelmä arvon ostamiseksi ja hysterian myymiseksi on toiminut hyvin vuosien varrella, se voi olla hyvin alttiina katastrofaaliselle tapahtumalle, joka voi viedä hinnat kuvittelemattomiin ääripisteisiin ja tuhota jopa konservatiivisimman kaupan strategian. Siksi valuuttakauppiaat saattavat haluta tutkia toisen markkinavelhojen, Gary Bielfeldtin, menetelmiä. Tämä selkeästi puhunut Midwesterner teki omaisuudella kauppaa valtion joukkovelkakirjalainoilla 1980-luvulla, kun korot nousivat ennätykselliseen tuottoon 14%.
Bielfeldt laski pitkäaikaisia valtion joukkovelkakirjalainojen futuureja, kun korot saavuttivat nämä tasot uskoen, että niin korkeat korot olivat taloudellisesti kestämättömiä ja eivät pysyisi voimassa. Aivan kuten Rogers, Bielfeldt ei ollut hieno ajastin. Hän aloitti kaupankäynnin joukkovelkakirjakaupalla 63: n tasolla, mutta ne jatkoivat laskuaan, käyden lopulta kaupan loppuun asti 56: een. Bielfeldt ei kuitenkaan antanut tappioidensa mennä hallitsematta. Hän vain pysähtyi joka kerta, kun sijainti liikkui puoli tai yksi piste häntä vastaan. Hänet pysäytettiin useaan otteeseen sidoksina hitaasti ja kivuliaasti pohjaan. Silti hän ei koskaan heittänyt analyysissään ja jatkoi saman kaupan toteuttamista huolimatta menettänyt rahaa toistuvasti. Kun joukkovelkakirjalainojen hinnat lopulta kääntyivät, hänen lähestymistavansa maksoi, kun hänen pitkät arvonsa nousivat ja hän pystyi keräämään voittoja huomattavasti enemmän kuin kertyneet tappiot.
Bielfeldtin kaupankäyntimenetelmä sisältää monia oppitunteja valuuttakauppiaille. Samoin kuin Rogers, Bielfeldt on menestyvä kauppias, jolla oli vaikeuksia markkinoiden ajoittamisessa. Sairauksien menetyksen sijaan hän kuitenkin lopettaa metodisen itsensä. Hänet ainutlaatuiseksi teki hänen horjumaton luottamuksensa analyysiin, joka antoi hänelle mahdollisuuden siirtyä samaan kauppaan yhä uudestaan, kun taas monet pienemmät kauppiaat lopettivat ja kävelivat pois voitto-mahdollisuudesta. Bielfeldtin todistusvoimainen lähestymistapa palveli häntä hyvin antamalla hänelle mahdollisuuden osallistua kauppaan rajoittamalla tappioita. Tämä vahva kurinalaisuuden ja pysyvyyden yhdistelmä on loistava esimerkki valuuttakauppiaille, jotka haluavat menestyä kaupassa, mutta eivät pysty ajoittamaan kauppojaan asianmukaisesti.
Pieni tekninen ohje
Vaikka sekä Rogers että Bielfeldt käyttivät kauppojensa perustana analyysia, on olemassa myös teknisiä indikaattoreita, joita valuuttakauppiaat voivat käyttää auttamaan kauppaa tehokkaammin. Yksi tällainen työkalu on suhteellinen lujuusindeksi tai RSI. RSI vertaa valuuttaparin viimeaikaisten voittojen suuruutta sen viimeisimpien tappioiden suuruuteen ja muuntaa nämä tiedot lukuiksi välillä 0–100. Arvon 70 tai enemmän katsotaan olevan yliostettu ja arvon 30 tai vähemmän nähdään. kuten ylimyyty. Kauppias, jolla on vahva mielipide tietyn valuuttaparin suunnasta, tekisi hyvää odottaa, kunnes hänen tutkintonsa vahvistetaan RSI-lukemissa. Esimerkiksi seuraavassa kaaviossa elinkeinonharjoittaja, joka halusi lyhentää EUR / USD: tä olettamalla, että pari oli yliarvostettu, olisi ollut paljon tarkempi, jos hän odotti, kunnes RSI-lukemat laskivat alle 70, mikä osoittaa, että suurin osa ostamisvauhti oli poistunut parista.
Pohjaviiva
Ajoitus on tärkeä osa menestyvää kauppaa, mutta elinkeinonharjoittajat voivat silti saavuttaa kannattavuuden, vaikka he olisivatkin huonoja ajastimia. Valuuttamarkkinoilla avain menestykseen on pienten positioiden ottaminen pienellä vipuvaikutuksella, jotta huonosti ajoitetuilla kaupoilla voi olla paljon tilaa absorboida kaikki haitalliset hintatoimet. On varma, että kaupankäynti ilman pysähtymiä ei ole koskaan viisas strategia. Siksi myös huonojen ajastimien tulisi valita todistusvoimainen lähestymistapa, joka pitää metodologisesti kaupankäynnin tappiot minimissä ja antaa kauppiaalle jatkuvan tilanteen palauttamisen. Lopuksi, jopa yksinkertaisen teknisen indikaattorin, kuten RSI: n, avulla voidaan tehdä strategiaa huomattavasti tehokkaammaksi parantamalla kaupan merkintöjä. Jotkut maailman suurimmista kauppiaista ovat osoittaneet, että markkinoilla ansaitsemisen ei tarvitse olla hieno ajastin, mutta käyttämällä edellä käsiteltyjä tekniikoita, menestysmahdollisuudet paranevat dramaattisesti.
