Valuuttafutuurit vs. Spot FX: Yleiskatsaus
Valuuttamarkkinat (Forex) ovat erittäin suuret markkinat, joilla on monia erilaisia ominaisuuksia, etuja ja sudenkuoppia. Forex-sijoittajat voivat harjoittaa valuuttafutuureja (tunnetaan myös nimellä FX-tulevaisuus tai valuuttafutuurit) sekä käydä kauppaa spot-Forex (Spot FX) -markkinoilla. Ero näiden kahden sijoitusvaihtoehdon välillä on hieno, mutta huomion arvoinen.
Avainsanat
- Valuuttafutuuri on futuurisopimus, jossa määrätään yhden valuutan vaihtamisesta tulevaan päivämäärään ja kiinteään ostohintaan. Spot-valuuttasopimuksessa määrätään, että taustalla olevat valuutat toimitetaan viipymättä (yleensä 2 päivää) toimituspäivän jälkeen. Suurin ero sopimusten välillä on, kun kaupantekokurssi määritetään ja kun valuuttaparin fyysinen vaihto tapahtuu.
Valuuttafutuurit
Valuuttatermiinisopimus on oikeudellisesti sitova sopimus, joka velvoittaa osapuolet vaihtamaan tietyn määrän valuuttaparia ennalta määrätyllä hinnalla (ilmoitettu vaihtokurssi) jossain tulevaisuuden vaiheessa. Jos myyjä ei sulje ennenaikaisesti positiota, myyjä voi joko omistaa valuutan tulevaisuuden kirjoitushetkellä tai voi "pelata", että valuutta on halvempaa spot-markkinoilla ennen selvityspäivää. Usein yksi valuuttoista on Yhdysvaltain dollari. Valuuttafutuureja käyttävät pääasiassa globaalit yritykset, jotka etsivät suojaa valuuttakurssien muutoksilta.
Spot FX
Spot-valuutan kanssa kohde-valuutat vaihdetaan fyysisesti toimituspäivämäärän jälkeen. Toimitus tapahtuu yleensä 2 päivän kuluessa toteutuksesta, koska varojen siirto pankkitileiltä vie yleensä 2 päivää. Yleensä kaikkiin spot-markkinoihin sisältyy kohde-etuuden tosiasiallinen vaihto. Tämä on yleisintä hyödykemarkkinoilla. Esimerkiksi aina kun joku menee pankkiin vaihtamaan valuuttoja, kyseinen henkilö osallistuu Forex-spot-markkinoille. Maailman suurimpana markkinalla valuuttamarkkinat realisoivat noin triljoonaa dollaria (USD) päivässä transaktioissa.
Keskeiset erot
Joten, pääasiallinen ero valuuttafutuurien ja spot-valuuttojen välillä on, kun kaupantekokurssi määritetään ja kun valuuttaparin fyysinen vaihto tapahtuu. Valuuttafutuureilla hinta määritetään, kun sopimus allekirjoitetaan ja valuuttapari vaihdetaan toimituspäivänä, joka on yleensä kaukana tulevaisuudessa.
Spot-valuuttakurssilla hinta määritetään myös kauppapaikassa, mutta valuuttaparin fyysinen vaihto tapahtuu heti kauppapaikassa tai lyhyen ajan kuluessa sen jälkeen. On kuitenkin tärkeää huomata, että suurin osa futuurimarkkinoiden osallistujista on keinottelijoita, jotka yleensä sulkevat asemansa ennen selvityspäivää, ja siksi useimmilla sopimuksilla ei yleensä ole vaikutusta toimituspäivään.
