Mikä on Survivorship Bias -riski
Selviytymispoikkeamariskillä tarkoitetaan sijoittajan mahdollisuutta tehdä väärin tehty sijoituspäätös julkaistujen sijoitusrahastojen tuototietojen perusteella.
BREAKING DOWN Survivorship -poikkeamariski
Survivorship-puolueellisuusriski on eräänlainen riski, joka perustuu selviytymiskellon käsitteeseen, jota joskus kutsutaan myös "eloonjäämisbiasiksi". Tämä on ilmiö, jota voi tapahtua monissa tilanteissa. Se tarkoittaa tilanteen arviointia tai johtopäätösten tekemistä, jotka perustuvat yksinomaan tai pääosin ihmisiin tai asioihin, jotka olivat silloin näkyviä tai näkyviä. Tämä tapahtuu yleensä sen jälkeen, kun jonkinlainen valinta- tai erotusprosessi on tapahtunut.
Sijoitustilanteessa selviytymishäiriöiden riski voi ilmetä, kun julkaistut sijoitusrahastojen tuototiedot ovat epärealistisesti korkeat, koska yrityksen huonosti toimivat rahastot ovat suljettuja eikä niiden tuottoja sisällytetä tietoihin. Tässä tapauksessa kyseisiin rahastoihin erityisesti liittyvät tiedot on jo kavennettu, jolloin on saatu epätarkka ja epätäydellinen kuva yhtiön rahaston kokonaiskehityksestä.
Tämän skenaarion vaara on, että sijoittaja ei näe itse odotettavissa olevia tuottoja, koska he ovat perustaneet sijoituspäätöksensä epätäydellisiin ja harhaanjohtaviin tietoihin.
Survivorship Bias -riski ja muut riskit
Selviytymiskriisin riski on yksi monista syistä, miksi sijoittajien ei pitäisi luottaa liian voimakkaasti aiempiin tuottoihin sijoituspäätöksissään. Tämä on erityisen totta, jos sijoittajat tarkastelevat hyvin rajoitettua ajanjaksoa rahaston historiassa, koska kyseisen ajanjakson aikana voi olla tapahtunut joitain epänormaaleja tapahtumia tai epätavallisia tapahtumia, jotka ovat vaikuttaneet rahaston tuottoon. On myös mahdollista, että ryhmä sijoittajia on juuri saanut aikaan onnea puolellaan tuolloin, eikä tietenkään ole takuuta, että heidän kokemansa onni toistuu.
Selviytymispoikkeamariski on vain yksi esimerkki erityyppisistä riskeistä, jotka sijoittajan on otettava huomioon tekeessään sijoituspäätöksiä tai suunnitellessaan pitkän aikavälin strategiaansa.
Muun tyyppisiä riskejä, joihin sijoittajat saattavat kohdata, ovat:
- Raportoimattomuuteen liittyvä puolueellisuusriski, joka on yleisen tuoton vääristymisen vaara, koska jotkut rahastot, todennäköisesti heikosti tuottavat, kieltäytyvät ilmoittamasta tuottoaan; Pikahistorian puolueellisuusriski, joka on mahdollisuus, että rahastonhoitajat voivat ilmoittaa tuotonsa julkinen vasta, kun he ovat saavuttaneet menestyksen rahastolla, jättäen samalla epäonnistuneet varat pois.
Aiemman tuloksen lisäksi sijoittajien tulisi ottaa huomioon sellaiset tekijät kuin kustannukset, riski, verojen jälkeiset ilmoitukset, volatiliteetti, suhde vertailuindeksiin ja paljon muuta.
