Osakemarkkinoiden viimeaikaisten heilahtelujen turhautuneena pitkäaikaisilla sijoittajilla voi olla houkutus lisätä tuottoaan ottamalla käyttöön lyhyemmän aikavälin sijoitusstrategia - markkinoiden ajoittamisstrategia. Tämä merkitsee kuitenkin valtavan määrän riskin ottamista, koska edes ammattilaisilla on ollut toistaiseksi karkea aika tänä vuonna ajoittaa markkinoiden yläosat ja pohjat MarketWatchin mukaan.
Pitkäaikainen vs. lyhytaikainen sijoittaminen
Viimeisen 10 vuoden aikana pitkäaikainen osakeinvestoija olisi ansainnut 89%: n tuoton (mitattuna S&P 500 -indeksillä) huolimatta markkinoiden kovaa kolaroinnista vuoden 2009 alkupuolella globaalin finanssikriisin aikana. Vuodesta tähän päivään mennessä S&P on kuitenkin pohjimmiltaan tasainen, mutta liikkuu paljon epävakaasti vuoden alun ja nyt välillä - ihanteellinen ympäristö lyhytaikaisille markkinoiden ajastimille. (To, katso: 9 energiavarastoa 15%: n yläpuolella: Goldman. )
Itse asiassa ryhmittämällä yhteen kaikki markkinoiden rallit ja laskut vuoden alusta 17. huhtikuuta, kokonaistuotto olisi ollut vain 1, 8%. Se olisi tuotto, jonka tyypillinen pitkäaikainen osto- ja pidätysostaja hoitaa, jos he ostivat S&P 500: n vuoden alussa. Sitä vastoin lyhytaikainen markkinoiden ajastin, joka kutsui täydellisesti ylä- ja pohjaosaa "ollessaan 100% pitkä rallien aikana ja 100% lyhyt laskujen aikana", olisi ansainnut 43, 7%: n tuoton 17. huhtikuuta, sanoo MarketWatch.
Markkinoiden ajoittamisen vaikeus
Vaikka ero osta ja pidä -strategian ja markkinoiden piikkien ja kourujen soittamisen välillä on valtava, markkinoiden täydellinen ajoittaminen on helpompaa sanoa kuin tehdä. Lyhytaikaisten markkinoiden ajastimien keskimääräisten osakepositioiden tarkastelu markkinoiden ylä- ja alaosissa antaa hyvän osoituksen siitä, kuinka vaikea tällainen strategia voi olla.
Viidestä kymmenestä lyhytaikaisesta ajastimesta koostuvasta otoksesta 68, 7 prosentilla oli osakemarkkina-asema tämän vuoden 26. tammikuuta huipussa, kun taas vain 19, 4 prosentilla oli samanlainen vastuu markkinoiden pohjalla 8. helmikuuta, mikä on tarkalleen ”päinvastainen kuin heidän pitäisi olemme tehneet ”, sanoo MarketWatch. (Katso, katso: Koulutusta mieltäsi haihtuvilla markkinoilla. )
Markkinoiden ajoittamisessa on kyse korkean myynnin ja alhaisen oston myynnistä, mikä tarkoittaa, että näillä lyhytaikaisilla ajastimilla - jotka muuten eivät ole amatöörejä - olisi pitänyt olla suhteellisen alhaiset vastuut markkinahuipulla ja suhteellisen korkeat vastuut markkinoiden läpi. Tämän strategian tosiasiallinen toteuttaminen tarkoittaa sitä, että ollaan vastapuolena; toisin sanoen olla nouseva, kun markkinat ovat eniten laskussa, ja olla karhuja, kun markkinat vaikuttavat olevan eniten nousevia, mikä on henkinen haaste, joka vaikeuttaa jopa uskonnollisesti markkinoita seuraavien ammattilaisten toteuttamista oikeaan aikaan.
