Halvalla, tee-se-itse-suojausstrategialla pörssin laskua vastaan optiot voivat tehdä tempun. Tämä suositus tulee Rick Hassanilta, Alex Brownin talousneuvojalta, Raymond James Financial Inc. -yhtiön (RJF) jaosta, joka käsittelee suuria nettovarallisia henkilöitä. "Tuntuu hyvältä, kun markkinat ovat laskeneet 20% ja olet laskeneet 8% tai 9%", hän kertoo Barron'sille.
Hassanin liiketoimintakirja sisältää 385 kotitaloutta, joiden tilikoko on tyypillisesti 48 miljoonaa dollaria. Hän ja hänen Greenwich-pohjainen neljän jäsenen ryhmänsä hallitsevat 2, 5 miljardia dollaria asiakasomaisuutta, ja hän on Barronin viidennellä sijalla Connecticutissa. Barron's lisää, että 90% hänen asiakkaistaan on niin varakkaita, että heidän ei tarvitse koskaan koskettaa sijoituspääomaaan.
Strategia
Hassanin mallin omaisuudenjako Barronia kohden: 50% osakkeista, jakaa 60/40 kasvun ja arvon välillä; 20% kunnalliset joukkovelkakirjat; ja 30% vaihtoehdoista, jako 80/20 suojatun pääoman ja strukturoitujen tuotteiden välillä. Hän ei usko aktiiviseen kauppaan palkkioiden ja verojen takia. Hän mieluummin sen sijaan löytää laadukkaita varastoja omistamaan pitkään. Hän on vähentänyt asiakkaidensa joukkovelkakirjalainaosuuksia viime vuosina, ja hän havaitsee, että vain kunnilla on riittävästi houkutteleva vaihto tuoton ja riskin välillä, etenkin hänen korkean tuloveron ryhmän asiakkaidensa kannalta.
Hassanin asiakkaat ovat tarpeeksi suuria, että hän suunnittelee heille räätälöityjä strukturoituja tuotteita, ostoksilla pankeille, jotka antavat hänelle parhaan tarjouksen. Nämä tuotteet tarjoavat tyypillisesti jopa 50% heikentynyttä suojaa ja rajoittamatonta ylöspäin osallistumista vastineeksi vuosimaksulle, joka on keskimäärin 0, 6% sijoitetusta omaisuudesta.
Sikäli kuin hänen mallisalkunsa on suojattu pääomaosuus, Hassan käyttää julkisesti noteerattuja myynti- ja myyntioptioita S&P 500 -indeksissä (SPX). Suojauksen keskimääräiset vuosikustannukset ovat 1% sijoitetuista varoista, Barron sanoo. Bank of America Corp. (BAC) -divisioona, Merrill Lynch, on myös kuvannut suojausstrategian S&P 500 -optioilla. (Lisätietoja, katso myös: Kuinka suojautua osakemarkkinoiden romahtamista vastaan: Bank of America .)
Kurinalainen uudelleenjärjestely
JPMorgan Chase & Co: n (JPM) pääinvestointistrategilainen Jan Loeys neuvoo ottamaan voitot säännöllisesti riskialttiista positioista ja siirtämään tuotot puolustaviin sijoituksiin, The Wall Street Journal -lehden mukaan. Tarkemmin sanottuna hän ehdottaa rahavarojen nostamista jokaisesta korkean lentoteknologian osakekannasta kuukausittain, minkä jälkeen se sijoittaa halvempiin osakkeisiin ja Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainoihin. Hänen mukaansa tämä asteittainen lähestymistapa välttää kahden äärimmäisen vaihtoehdon ongelmat. Ne, jotka pysyvät täysin sijoitettuina, eivät koskaan pysty saavuttamaan poistumisia ajoissa, kun väistämätön laskusuhdanne tulee. Ne, jotka istuivat käteisellä ja joukkovelkakirjalainoilla, kun osakkeet suurennettiin ylöspäin, väliin jäivät upeita voittoja, jotka eivät todennäköisesti toistu milloin tahansa pian.
Muut puolustavat liikkeet
Investopedia on viime viikkoina profiloinut useita muita puolustusstrategioita. Yksi sisältää oman pääoman allokoinnin siirtämisen korkealaatuisimpiin yrityksiin, samalla monipuolistamisen kansainvälisesti ja alueellisesti. (Lisätietoja, katso myös: Kuinka "vähentää riskiä" osakekannaltasi kaatumisen varalta .)
Financial Timesin tutkimuksessa todettiin, että viimeisillä karhumarkkinoilla osakekannat, joilla oli korkea sijoitetun pääoman tuotto (ROIC), olivat merkittäviä niiden osakkeiden joukossa, jotka tosiasiallisesti rekisteröivät voitot. (Lisätietoja, katso myös: Mitkä varastot saattavat mennä paremmin seuraavassa markkinoiden kaatumisessa .)
Strategia Michael Belkin ennusti oikein kahden viimeisen karhumarkkinoiden alkamisen, ja hän suosittelee joitain edullisesti arvostettuja osinkoa makstavia puolustusosakkeita sekä joitain lyhyeksi myyviä ehdokkaita. (Lisätietoja: Apocalypse-osakekanta: Yhden strategin valinnat .)
Bank of America Merrill Lynch uskoo, että pankki- ja terveydenhuollon varastot pääsevät myrskyyn, jos markkinat vähenevät. (Lisätietoja, katso myös: 2 isoa turvasatamaa, jos osakeralli kaatuu .)
