Legendaarinen sijoittaja John Anthony Griffin haluaa kehottaa tulevia sijoittajia "rakentamaan arkin aurinkoisina päivinä" välittämään viisaita neuvoja Julian Robertsonilta - hänen mentoriltään ja entiseltä pomolta. Griffin perusti hedge-rahaston Blue Ridge Capital Managementin vuonna 1996. Griffin, joka opettaa usein joissakin arvostetuimmissa Yhdysvaltain korkeakouluissa, nauttii opettajan roolista samoin kuin hedge-rahaston hoitajan tehtävistä.
Avainsanat
- John Griffin perusti Blue Ridge Capitalin vuonna 1996. Sen hallussa olevat varat olivat 12 miljardia dollaria korkeimmillaan huipussaan vuonna 2013.Griffin sulki rahaston vuonna 2017 viitaten hedge-rahastojen toimialaan nöyräksi liiketoiminnaksi. Blue Ridge Capital työllisti pitkään lyhyt strategia. Griffin työskenteli kuuluisan sijoittajan ja Tiger Management Corp.: n perustajan Julian Robertsonin rinnalla ja piti yhtenä “Tiger Cubsista”.
Henkilökohtainen elämä ja koulutus
John Griffin sai kandidaatin tutkinnon Virginian yliopiston McIntire-kauppakorkeakoulusta vuonna 1985. Hän seurasi sitä MBA-tutkinnon avulla Stanfordin yliopiston tutkijakoulusta vuonna 1990. Vuonna 2019 hän osti Philip Falconen New Yorkin kaupunkiasunnon 77, 1 miljoonalla dollarilla..
Menestystarina
Ennen MBA-tutkinnon suorittamista Griffin oli finanssianalyytikko Morgan Stanley Merchant Banking Group -yrityksessä vuosina 1985 - 1987. Hän liittyi sitten sijoittamiseen titaani Julian Robertsoniin, joka on Tiger Management Corp.: n perustaja, ja totesi menestyvien rahastonhoitajien groomerin. Yhdessä Griffinin kanssa Robertson työskenteli ja opetti Lawrence Bowmania, Lee Ainslieä, Tom Brownia, Paul Spieldenneriä, Andreas Halvorsenia ja Steven Mandelia - jotka kaikki perustivat omat varat. Ryhmä tunnetaan puhekielellä nimellä "Tiger Cubs".
Ennen oman oman hedge-rahaston perustamista John Griffin toimi Tiger Managementin toimitusjohtajana vuosina 1993-1996. Presidenttinä tehtäviensä lisäksi Griffin toimi Tiger Managementin salkunhoitajana vuosina 1994-1996.
Griffin perusti Blue Ridge Capital Managementin vuonna 1996. Blue Ridge tunnetaan parhaiten pitkästä lyhyestä strategiastaan, käytännöstä täydentää osakeostoja vastaavilla lyhyillä positioilla. Jotkut pitävät strategiaa riskialttiina, mutta sen ammattilaiset väittävät, että se on tehokas tapa lisätä tuottoa. Useimmat arvorahastot sijoittavat omaisuuserään vain, kun sen katsotaan aliarvostuvan, kun taas yliarvostetut varat jätetään huomioimatta. Griffin uskoo, että myös yliarvostetut varat voidaan oikaista tuoton tuottamiseksi.
Pitkä ja lyhyt strategia toimi erittäin hyvin Griffinille ennen suurta taantumaa. Hänen mukaansa taskussa oli yli 600 miljoonaa dollaria, ja Blue Ridge tuotti 65%: n nettotuotannon pelkästään vuonna 2007. Rahasto saavutti huippunsa hallinnoitavissa olevilla varoilla (AUM) vuonna 2013 12 miljardilla dollarilla.
15, 4%
Blue Ridge Capitalin tuoton keskimääräinen vuotuinen tuotto kahden toimintavuoden aikana.
Nettovarallisuus ja nykyinen vaikutus
John Griffinin nettovarallisuudesta hänen hirviönsä jälkeen 2005 ja 2007 ei ole luotettavia arvioita. Hänen hedge-rahasto hallinnoi yli 6 miljardia dollaria varoja ennen sulkemista vuoden 2017 lopussa, vaikka ei tiedetä, kuinka suuri osa siitä kuuluu Griffinille tai kuinka paljon tuloja hän on ansainnut matkan varrella. Griffin sulki rahaston mainitsemalla alan "nöyräksi liiketoiminnaksi".
Kestävän sijoitusvaikutuksen suhteen John Griffin arvostetaan jäykästä ja perusteellisesta perustutkimuksestaan, joka sisältää pyykin luettelon analysoitavista muuttujista. Tärkeimmät näistä tulevat hänen ajastaan Tiger Managementissä. Blue Ridge järjesti myös sarjan "top read -sovelluksia" sijoittajien jäljittelemiseksi neljässä laajassa kategoriassa: käyttäytymisrahoitus, analytiikka, taloudelliset indikaattorit ja historialliset rinnat.
Griffin nauttii tärkeiden hedge-rahastojen ja arvojen symposiumien järjestämisestä ja vie usein useita Tiger Cubs -puhelimia puhumaan innokkaiden sijoittajien suurelle yleisölle. Hän on Virginian yliopiston vieraileva professori ja rahoituksen apulaisprofessori Columbia Business Schoolissa. Hän on luonut tai toiminut useissa säätiöissä avustamaan voittoa tavoittelemattomia järjestöjä ja sijoittajia, kuten Blue Ridge -säätiö, Tiger-säätiö ja Robin Hood -säätiö., ja Julian. H. Robertson -säätiö.
Griffin keskittyy erityisesti kotikaupungissaan New Yorkissa asuvaan kaupungin köyhyyteen. Hän on pienituloisten alueiden opiskelijoiden suhteiden kehittämisohjelman iMentorin perustajapuheenjohtaja ja hallituksen jäsen.
Huippulainaus
"Tulevaisuus on epävarma; sijoittaminen on aina vaikeaa aikaa." Griffin on aggressiivinen arvo-sijoittajalle ja sietää harvoin sivussa istumista. Hänen pitkät ja lyhyet strategiat ovat osoitus hänen päättäväisyydestään löytää tuottoa markkinaolosuhteista riippumatta.
