Useimmat ihmiset haluaisivat välttää 100-sivisten asiakirjojen lukemisen milloin vain, mutta arvopaperi- ja pörssikomission pitkät ja tekniset 10-Q- ja 10-K-arkistot ovat menestyksen välttämättömyys.
Onneksi nämä arkistot koostuvat pääosin rutiinikuvauksista ja ilmoituksista, jotka voidaan välttää, ja tässä artikkelissa tarkastellaan kuinka nämä luettelot voidaan lukea nopeasti, jotta tärkeät tiedot saadaan nopeasti ulos.
Kuinka nopeasti lukea SEC-arkistointia
Miksi lukea 10-Q- ja 10-K-tiedostoja?
SEC-arkistointi tarjoaa sijoittajille hyödyllisen ja luotettavan tietolähteen, koska yritysten on päivitettävä säännöllisesti osakkeenomistajia. Näihin hakemistoihin sisältyvän vuosineljännesvuositilin ja vuositilinpäätöksen lisäksi sijoittajat voivat myös katsoa lukuja taaksepäin ja selvittää, miksi tulokset jäivät katsauskauden odotuksiin, täyttivät ne tai ylittivät odotukset.
Näiden SEC-ilmoitusten tosiasiallinen lukeminen voi myös auttaa sijoittajia välttämään vilpillistä toimintaa paljastamalla tietyt kirjanpitopetokset. Esimerkiksi yritykset voivat yrittää vaihtaa varastonpidon edullisempaan kirjanpitotyyppiin tai peittää nettotulot laskemalla lisäämällä tai vähentämällä muut kuin käteisvarat - kaikki näkyy näissä ilmoituksissa.
SEC-hakemusten löytäminen verkosta
SEC-ilmoitukset löytyvät SEC-verkkosivustolta menemällä sen EDGAR-järjestelmään. Muut kolmansien osapuolien verkkosivustot, kuten SECFilings.com ja EDGAROnline.com, tarjoavat myös tietoja yhdessä muiden lisäarvoa tarjoavien palveluiden kanssa, jotta sijoittajat voivat lajitella ja sulauttaa SEC-arkistot.
Katso 10-Q- ja 10-K-tiedostojen sisälle
Sijoittajat, jotka tarkastelevat ensimmäistä kertaa 10-Q- tai 10-K-arkistointia, voivat olla yllättyneitä asiakirjan koosta, joka voi usein olla yli 100 sivua. Kaikki nämä arkistot on kuitenkin jaettu helposti ymmärrettäviin osiin niiden helpottamiseksi. Nämä kolme osaa sisältävät:
- Liiketoimintakatsaus - kuvaus yrityksestä, liiketoimintaan liittyvistä riskitekijöistä, oikeudenkäynneistä yrityksen puolesta ja vastaan sekä äänioikeudellisista asioista . Taloudellinen katsaus - Katsaus yhtiön tulokseen kauden aikana, johdon keskustelu ja tulosten analysointi, muutokset kirjanpitomenettelyissä tai tilinpäätöksessä esitettävissä tiedoissa ja lisätiedoissa . Hallintokatsaus - Katsaus muun muassa johdon palkkioihin, johdon tosiasialliseen omistukseen, suhteisiin johtajiin ja kirjanpitopalkkioihin .
Vaikka kaikki nämä kohdat sisältävät tärkeitä tietoja sijoittajille, on olemassa paljon sääntelyä koskevia tietoja, jotka voidaan sivuuttaa. Seuraavassa osassa tarkastellaan nopeaa kolmivaiheista prosessia tarvittavien tietojen nopeasti selvittämiseksi muutamassa minuutissa.
Kolme vaihetta nopean lukemisen 10-Q- ja 10-K-tiedostoihin
-
- Tase - katsaus yhtiön varoihin verrattuna vastuisiin; tämä on hyödyllinen tarkistettaessa maksuvalmiusastetta, kirjanpitoarvoa ja muille velkaa . Tuloslaskelma - Katsaus yrityksen tuloihin ja voittoihin; tästä on hyötyä, kun näet, kuinka liiketoiminta menestyy ylä- ja alareunassa . Kassavirtalaskelma - katsaus kassavirroista pankissa ja pankista; tämä on hyödyllinen ristiintarkastukseen tuloslaskelmalla nettotulolukujen todentamiseksi.
Tilinpäätös ja lisätiedot -osio edustaa 10-Q ja 10-K-lihaa ja perunoita tarjoamalla kattavan taloudellisen katsauksen kaudesta. Osio sisältää:
Sijoittajien tulisi alkaa analysoida tätä osaa laskemalla prosentuaalinen nousu tai lasku edelliseen ajanjaksoon verrattuna ja vertaamalla lukuja hinta-ansaitseviin kertoimiin ja odotuksiin.
Seuraavaksi sijoittajien olisi laskettava nykyinen suhde jakamalla lyhytaikaiset varat lyhytaikaisilla veloilla ja tarkasteltava pitkäaikaista velkaa ja kassavaroja varmistaakseen, että taseessa ei ole ongelmia.
Ja lopuksi sijoittajien tulisi katsoa kassavirtalaskelmaa varmistaakseen, että oven kautta tuleva raha on peräisin yrityksen toiminnasta eikä luovasta kirjanpidosta.
- Yrityksen kuvaus - Katsaus yrityksen historialliseen ja nykyiseen toimintaan sekä tiedot yrityksestä . Operatiiviset ja taloudelliset tulokset - katsaus yhtiön vuosineljänneksen liiketaloudelliseen ja taloudelliseen tulokseen, mukaan lukien syyt tulosten, marginaalien tai muiden muuttujien muutoksiin . Tulevaisuuden ohjeistus - ennuste yhtiön odotetusta tuloksesta seuraavan vuosineljänneksen tai vuoden aikana johdon lausunnon ja arvion perusteella . Lisäliitetiedot— Lisälainaukset tai kommentit, jotka johto haluaa välittää osakkeenomistajille tai potentiaalisille sijoittajille, kuten sopimusuutisia / palkintoja.
Johtamista koskeva keskustelu ja analyysi -osa on ehkä tärkein osa 10-Q- tai 10-K-arkistointia ja hyödyllistä sijoittajille lukea kokonaisuudessaan. Osa sisältää: Sijoittajien tulee lukea tämä osa kokonaisuudessaan ymmärtääksesi syyn tulojen, marginaalien ja muiden tilinpäätöksen muuttujien muutoksiin. Pohjimmiltaan tämä osa tarjoaa tosi tarinan uutisien takana ja otsikoissa, joissa näkyvät vain numerot.
Tämä osa voi sisältää myös ohjeita tuleviksi kausiksi sekä lisähuomautuksia, kuten päivitykset tärkeimpiin sopimuksiin, jotka ovat tarpeen tarkkojen tulo- ja tulosennusteiden luomiseksi tuleville vuosineljänneksille tai vuosille.
Tarkista kirjanpidon väärinkäytökset
Tilinpäätöksen alaviitteet sisältävät tärkeää tietoa, joka voi auttaa sijoittajia välttämään mahdollisia vilpillisiä tilanteita. Yleisimpiä petoksia ovat:
- Tulojen tunnustaminen - Jotkut yritykset kirjaavat tulot ennen maksujen vastaanottamista tai tavaroiden toimittamista, mikä voi tehdä tuloista vahvempia. Aineettomat hyödykkeet— Jotkut yritykset arvostavat aineettomiin hyödykkeisiin kohtuuttoman suurta arvoa, mikä voi tehdä taseesta vahvemman. Poistot - Jotkut yritykset muuttavat tapaa, jolla omaisuuserät poistetaan, edullisempaan menetelmään, mikä voi johtaa kertaluonteisiin korkeampiin kuin käteisvaroihin.
Yrityksillä on lukemattomia tapoja kasvattaa tuloja ja varoja tai piilottaa tappioita - tulojen kirjaamisesta ennen kuin niiden pitäisi aliarvioida epäilyttävät tilit -, mutta kaikki paljastetaan alaviitteissä. Siksi sijoittajien on tärkeää tarkistaa nämä alaviitteet, etenkin kun asiat näyttävät epäilyttäviltä tilinpäätöksessä.
johtopäätös
Vaikka 10-Q- ja 10-K-arkistot saattavat aluksi tuntua pelottavilta, ne voidaan skannata nopeasti tärkeiden tietojen saamiseksi vain kolmessa vaiheessa. Näitä tekniikoita käyttämällä asiakirjat lukevat sijoittajat voivat välttää harhaanjohtavia uutisotsikoita ja ymmärtää kulissien takana olevan todellisen tarinan, sekä välttää mahdolliset petokset vain muutamassa minuutissa tuntien sijaan.
