Mikä on vertaisryhmä?
Vertaisryhmä on ryhmä yksilöitä tai yhteisöjä, joilla on samanlaiset ominaisuudet ja edut keskenään. Vertaisryhmillä, ihmisillä, on ominaispiirteitä, joihin sisältyy samankaltaisuuksia, kuten sosioekonominen asema, koulutustaso, etninen tausta ja niin edelleen sen yksittäisten jäsenten keskuudessa. Yritysten yhteydessä vertaisryhmä tarkoittaa yrityksiä, jotka ovat kilpailijoita samalla toimialalla ja ovat samankokoisia.
Avainsanat
- Vertaisryhmällä tarkoitetaan samanlaisia yksilöitä tai organisaatioita, joilla on useita samankaltaisuuksia, mikä tekee niistä helposti vertailukelpoisia ryhmänä. Yksittäisiin vertaisryhmiin kuuluvat ihmiset, joilla on samanlaiset ominaisuudet, kuten tulot, maantieteellinen sijainti, ikä tai rotu.Yhteisöryhmiin kuuluvat yritykset, jotka kuuluvat samaan toimiala tai kilpailijat, ja niitä voidaan käyttää vertaisanalyyseihin.
Vertaisryhmien ymmärtäminen
Sijoitustutkimuksessa vertaisryhmäanalyysi on tärkeä osa tietyn osakekannan arvon määrittämistä. Tässä painotetaan "omenoiden ja omenoiden" vertailua, mikä tarkoittaa, että vertaisryhmän ainesosien tulisi olla enemmän tai vähemmän samanlaisia tutkittavan yrityksen kanssa, etenkin niiden päätoimialojen ja markkina-arvon suhteen.
Vertaisryhmäanalyysi voi antaa sijoittajille mahdollisuuden havaita tietyn osakekannan arvostusvirheitä. Esimerkiksi osaketta, joka käy kauppaa 15x: n tuloskertoimella verrattuna vertailuryhmänsä keskimääräiseen 10x-kertoimeen, voitaisiin perustellusti pitää yliarvostettuina. Sijoittajat voivat vaihtoehtoisesti paljastaa korkeamman ansiotuloksen mahdolliset syyt ja lopulta päättää, että se ansaitaan.
Ellei se ole heti ilmeistä, tietty yritys tunnistaa toisinaan vertaisryhmät 10-K-arkistoinnissaan ja melkein aina proxy-arkistoinnissaan (lomake DEF14A), vaikka jälkimmäinen voi olla laajempi tiettyjen toimialojen suhteen ja sitä käytetään määrittelemään johdon palkitsemissuunnitelmat. Esimerkiksi Lockheed Martin luettelee General Dynamicsin, Raytheonin ja Northrup Grummanin vertaisiksi; siinä luetellaan myös Caterpillar, United Parcel Service ja 3M.
Vertaisryhmien käyttäminen
Vertaisvertailu on yksi yleisimmin käytetyistä ja hyväksytyistä osakeanalyysimenetelmistä, joita ammatti-analyytikot ja yksittäiset sijoittajat käyttävät. Se on osoittautunut tehokkaaksi ja toimivaksi, ja se osoittaa nopeasti, mitkä osakkeet voidaan yliarvostaa ja jotka saattavat tehdä hyviä lisäyksiä salkkuun. Vaikka on olemassa muita menetelmiä, joilla määritetään, milloin osake kannattaa ostaa, kuten diskontattu kassavirta tai tekninen analyysi, vertaisarviointianalyysi on edelleen keskeinen väline aliarvostettujen osakkeiden paljastamiseksi. Lue lisätietoja vertaisvertailun käytöstä ja kuinka tämä menetelmä tarttuu muihin analyysityyppeihin. Koska analyysin suorittamiseen tarvittavat tiedot ovat yleensä julkisia ja helposti saatavissa rahoitussivustoilla, kenen tahansa on helppo aloittaa tämän analyysimenetelmän käyttö.
