Mikä on laaja-alainen hakemisto?
Laajapohjainen indeksi on suunniteltu heijastamaan osakeryhmän tai koko markkinoiden liikkumista. Laajin indeksi, jolla on vähiten osakkeita, on Dow Jonesin teollisuuskeskiarvo, ja indeksiin on sisällytetty vain 30 osaketta. Yksi suurimmista on Wilshire 5000 Total Market Index. Muita esimerkkejä laajapohjaisista indekseistä ovat S&P 500 -indeksi, Russell 3000 -indeksi, AMEX-päämarkkinaindeksi ja NASDAQ Composite -indeksi.
Laajapohjaisten indeksien ymmärtäminen
Hakemisto on työkalu, jota käytetään seuraamaan suorituskykyä osakekorissa. Indeksin laskennassa käytetty menetelmä voi vaihdella, mutta kunkin perimmäisenä tarkoituksena on saada vertailuindeksi ryhmän keskimääräisten hintojen muutosten tarkastelemiseksi tietyn ajanjakson ajan. Sijoittajat, jotka haluavat mahdollisimman suuren hajauttamisen hyödyn, voivat sijoittaa indeksiin sisältyviin arvopapereihin tai sijoittaa muihin rahoitustuotteisiin - kuten joihinkin indeksirahastoihin -, jotka koostuvat indeksin sisällä olevista osakkeista.
Avainsanat
- Laajapohjainen indeksi on vertailukohta, jota käytetään seuraamaan osakeryhmän suorituskykyä. Dow Jones Railroad Average oli ensimmäinen keskiarvo, julkaistiin vuonna 1884, ja sitä seurasi Dow Jones Industrials vuonna 1896. S&P 500 -indeksi on suosittu laajapohjainen indeksi, joka sijoittajilla voi olla ostamalla ostamalla SPDR 500 Trust -nimisen osakerahaston osakkeita. Laajapohjaisen indeksin muodostavien arvopapereiden omistaminen voi lisätä portfolion hajauttamista.Monet markkintaindeksit ovat markkina-arvopainotettuja, mikä tarkoittaa, yrityksillä on suurempi vaikutus indeksin hinnanmuutoksiin pienempiin yrityksiin verrattuna.
Laajapohjaisiin indekseihin perustuvat arvopaperit, kuten indeksirahastot, sallivat sijoittajien omistaa tosiasiallisesti saman osakekorin, joka sisältyy suureen indeksiin, sitoen samalla suhteellisen pienet määrät pääomaa. Esimerkki on SPDR 500 Trust (SPY) -niminen ETF, jolla on samat viisisataa nimeä kuin S&P 500 -indeksillä. Sijoittajat voivat ostaa ja myydä SPY: n osakkeita ikään kuin ostavat ja myyvät osakkeiden osakkeita. Jokainen osake edustaa omistusosuutta S&P 500 -indeksin komponenteissa, mutta jokaisen osakkeen hankintameno on murto-osa kaikkien viidensadan osakkeen oston kustannuksista kerralla.
Esimerkkejä laajapohjaisista indekseistä
Dow Jonesin teollisuuden keskiarvolla, jota säännöllisesti mainitsevat osakemarkkinoita kattavat uutkommentaattorit, on yksi harvoimmista osakkeista laajapohjaisissa indekseissä. Se on myös toiseksi vanhin Yhdysvaltain markkinaindeksi Dow Jones Transportation keskiarvon jälkeen. Vaikka kuljetuskeskiarvo (alun perin tunnettu nimellä Dow Jones Railroad Average) julkaistiin ensimmäisen kerran vuonna 1884, teollisuuden keskiarvo laskettiin vasta vuonna 1896.
Nimen teollisuusosa on suurelta osin historiallinen, koska monilla nykyaikaisilla komponenteilla on vain vähän tekemistä 1800-luvun lopun raskaan teollisuuden kanssa. Se oli alun perin suunniteltu Wall Street Journal -lehden toimittajalle ja Dow Jones & Companyn perustajalle Charles Dowlle. Sen omistaa nyt S&P Dow Jones Indices, jonka enemmistön omistaa S&P Global.
Teollisuuden keskiarvo on tunnetuin Dow-keskiarvoista, jotka on nimetty Dow: n ja yhden hänen liikekumppaneidensa, tilastotieteilijä Edward Jonesin mukaan. Indeksin kehitykseen vaikuttavat voimakkaasti globaalit yritys- ja talousraportit sekä kotimaiset ja ulkomaiset poliittiset tapahtumat, vaikka ne on suunniteltu heijastamaan Yhdysvaltojen talouden vahvuutta. Sota, terrorismi ja luonnonkatastrofit voivat kaikki vaikuttaa myös Dowiin.
Wilshire Associates, sijoitusrahastoyhtiö, perusti Wilshire 5000 -markkinaindeksin vuonna 1974, nimeämällä sen suunnittelemaansa joukkoon julkaisuja, joita se sisälsi tuolloin. Se nimettiin uudelleen "Dow Jones Wilshire 5000" huhtikuussa 2004 sen jälkeen, kun Dow Jones & Company otti vastuun laskennastaan ja ylläpidosta. Hakemisto palasi 31. maaliskuuta 2009 takaisin Wilshire 5000 -nimeen, kun Wilshire Associates lopetti kaupan Dow Jonesin kanssa.
Alkuperäisellä Wilshire 5000 -markkina-indeksillä oli noin 5000 osaketta, mutta luettelo on tänään kasvanut yli 6500: ksi. Kuten S&P 500, myös indeksi lasketaan markkina-arvopainotetulla menetelmällä, mikä tarkoittaa, että suuremmilla yrityksillä on suurempi vaikutus indeksin suorituskykyyn pienempiin verrattuna. Dow Jonesin teollisuuskeskiarvo puolestaan on hintapainotettu, ja korkeamman hinnan osakkeilla on enemmän indeksiä kuin halvoilla osakkeilla.
