Mikä on erityistilanne?
Erityistilanteella tarkoitetaan erityisiä olosuhteita, joihin liittyy arvopaperi, joka pakottaisi sijoittajat ostamaan arvopaperi erityistilanteen perusteella eikä arvopaperin taustalla olevien perusteiden tai muun sijoitusperusteen perusteella. Tämäntyyppinen sijoitus on yritys hyötyä erityisen tilanteen aiheuttamasta mahdollisesta arvonnoususta. Erityistilanteen ratkaisemisesta voi olla hyötyä lyhyen aikavälin katalysaattorista, tai se voi viedä useita kuukausia tai vuosia.
Erityistilanne selitetty
Erityistilanteessa sijoitusmahdollisuudet voivat olla monimuotoisia ja käsittää useita omaisuusluokkia. Tyypillisiä erityistilanteita voi syntyä spinoff'ista, ostotarjouksista, fuusioista ja yritysostoista, konkursseista tai hätätilanteista, riita-asioista, pääomarakenteen dislokaatioista, aktivismista tai vain monimutkaisuudesta, jota markkinat eivät ymmärrä.
Erityistilanteessa olevat sijoitukset näkyvät parhaiten osakkeilla, mutta kulissien takana hienostuneet sijoittajat analysoivat vanhempia ja pääomalainoja etsimään väärinkäytöksiä hyödyntääkseen tai harjoittaakseen yksityisiä sijoituksia (ei-julkisia sijoituksia) vaikeuksissa olevassa yrityksessä. Erityistilanne voi esiintyä missä tahansa teollisuudessa minkä tahansa suhdannekierron ajankohtana.
Erityistilanteisiin omistettujen sijoitusrahastojen nimi on yleensä "Event Driven" tai "Opportunistic".
Esimerkki erityistilanteesta
Esimerkki yhteisestä erityistilanteesta olisi suuri julkinen yhtiö, joka hajottaa yhden pienemmistä liiketoimintayksiköistään omaksi osakeyhtiöksi. Jos markkinat katsovat, että pian eristyneellä yrityksellä on nykyisessä muodossaan korkeampi arvo kuin se tulee spinoffin jälkeen, sijoittaja voi ostaa suuremman yhtiön osakkeita ennen spinoffia yrittääkseen toteuttaa nopean hinnankorotus.
