Luontainen arvo Vs. Markkina-arvo: yleiskatsaus
Jos osakkeen sisäinen arvo on huomattavasti alhaisempi kuin sen nykyinen markkinahinta, näyttää punaiselta lipulta, että osake on yliarvostettu. Mutta niin ei välttämättä ole.
Sisäisen arvon ja markkinahinnan välinen ero tunnetaan sijoitusmaailmassa nimellä hinta-arvo-suhde (P / B):
- Hinta on osakekannan markkina-arvoinen nykyinen arvo. Kirjan arvo on osakkeen sisäinen arvo. Se on määrä, jonka osakkeenomistajalla olisi teoriassa oikeus saada, jos yritys selvitystilaan.
Minkä tahansa osakekannan markkinahinta ei ole miltei koskaan sama kuin sen kirjanpitoarvo.
Markkina-arvo
Markkina-arvon määrää kysyntä ja tarjonta. Osakkeen hinta heijastaa sen nykyistä kysyntää. Jos sijoittajilta on vahvaa kysyntää tietylle osakkeelle, sen markkinahinta nousee kirjanpitoarvon yläpuolelle.
Avainsanat
- Markkina-arvo on yhtiön osakkeen käypä hinta. Sisäinen arvo on yrityksen kaikkien varojen summa, josta on vähennetty vastuut. Hinta-kirjanpidollinen suhde (P / B) on vain yksi tekijä, jota on tarkasteltava päätettäessä osakekannasta. on yliarvostettu tai aliarvostettu.
Vaikka osake voi vaikuttaa ainakin väliaikaisesti yliarvostetulta, se ei tarkoita, että sitä ei pitäisi ostaa tai ainakin harkita. Yliarviointi ja aliarviointi ovat arkipäivää.
Jokaisen sijoittajan tavoitteena on ostaa matala ja myydä korkea. Jos sijoittaja uskoo, että osake voidaan todennäköisesti myydä tulevaisuudessa korkeammalla hinnalla kuin sen nykyinen markkinahinta, se voi hyvinkin olla erinomainen sijoitus riippumatta yhtiön nykyisestä todellisesta arvosta.
Luontainen arvo
Sisäinen arvo tai kirjanpitoarvo on yrityksen kokonaisvarat vähennettynä sen kokonaisvelkoilla.
Se näyttää melko yksinkertaiselta laskelmalta. Yrityksellä voi olla pääkonttori, teemapuisto tai kasino. Se on todennäköisesti lainannut tietyn määrän rahaa.
Sisäinen arvo ei ole täysin luotettava luku tai tässä suhteessa vakaa.
Mutta mitkä ovat sen patentit tai tekijänoikeudet esimerkiksi? Tai sen aineettomat hyödykkeet, kuten liikearvo tai tuotemerkin tunnustaminen?
Kauppiaat ovat tietoisia siitä, että kirjanpitoarvo ei ole täysin luotettava luku tai tässä suhteessa vakaa. Yksi kuuma skandaali voi tuhota paljon liikearvoa tai brändin tunnettuutta. Yrityksen fyysisen omaisuuden arvo voi muuttua talouden, kuluttajien maun tai ajan myötä.
Erityiset näkökohdat
P / B-suhde on vain yksi pääoman arvon mittaus. Analyytikot tarkastelevat yleisesti yritystä ja sen osakehintaa useasta näkökulmasta pyrkiessään saamaan paikkansapitävän arvion sen todellisesta arvosta.
Hyvä täydentävä arviointimitta P / B-vertailuun on oman pääoman tuotto (ROE) -suhde. Tämä on osoitus siitä, kuinka tehokkaasti yritys käyttää omaa pääomaa tuottaakseen lisävoittoja.
