Mikä on varjohinnoittelu?
Termillä varjohinnoittelu viitataan jompaankumpaan kahdesta asiasta:
- Rahamarkkinarahaston osakkeen todellinen markkina-arvo, vaikka sen ilmoitettu arvo on 1 dollari osakkeelta. Dollariarvon osoittaminen abstraktille hyödykkeelle, jota ei tavallisesti voida määrittää sillä, että sillä on markkinahinta, mutta joka on määritettävä arvonmäärityksen suorittamiseksi, hyötyanalyysi.
Jälkimmäinen tapaus on yleisempi ja siihen liittyy varjohinta, joka määritetään tavaroille, joita ei yleensä osteta ja myydä erillisinä omaisuuserinä markkinoilla, kuten tuotantokustannukset tai aineettomat hyödykkeet.
Kuinka varjohinnoittelu toimii
Rahamarkkinarahastoihin liittyvä varjohinnoittelu viittaa käytäntöön laskea arvopapereiden hinta laskennallisten kulujen eikä niille osoitetun markkina-arvon perusteella. Rahamarkkinarahastojen osakkeille annetaan aina nimellinen nettovarallisuusarvo (NAV) 1 dollari, vaikka todellinen NAV on yleensä hieman enemmän tai vähemmän kuin 1 dollari.
Tällaisten rahastojen on lain mukaan ilmoitettava todellinen NAV - varjosakkeen hinta - osoittaakseen rahaston tuoton sijoittajille tarkemmin. Käsitteen "varjohinta" käyttö suhteessa rahamarkkinarahastoihin on kuitenkin vähemmän yleinen käyttö. Sitä käytetään useammin kustannus-hyötyanalyysiin liiketoiminnan päätöksenteossa.
Tavallisimmassa käytössäan varjohinta on "keinotekoinen" hinta, joka määritetään ei-hinnoiteltuun omaisuuteen tai kirjanpitoon. Varjohinnoittelua ohjaavat usein tietyt kustannuksia tai arvoa koskevat oletukset. Se on yleensä subjektiivinen ja epätarkka tai epätarkka yritys. Projektin tai sijoituksen toteuttamista koskevan päätöksen tekemiseksi yritykset tekevät usein vertailevan analyysin hankkeesta tai investointikustannuksista suhteessa suunniteltuihin hyötyihin.
Suorittaessaan kustannus-hyötyanalyysiä yrityksen on usein otettava huomioon aineettomien hyödykkeiden kustannukset tai hyödyt, joille on vaikea määrittää dollariarvoa, mutta jotka on silti määritettävä rahallisesti määrällisesti analyysin suorittamista varten.
Avainsanat
- Varjohinta on arvioitu hinta jostakin, jota ei normaalisti hinnoitella markkinoilla tai myydä markkinoilla. Sitä käytetään usein kustannus-hyötylaskennassa aineettomien hyödykkeiden arvostamiseksi, mutta sitä voidaan käyttää myös paljastamaan rahamarkkinaosuuden todellinen hinta tai taloustieteilijät asettamaan hintalappu ulkoisvaikutuksille. Varjohinnoittelu on epätarkka, koska se luottaa subjektiivisiin oletuksiin ja puuttuu luotettavaa tietoa, jonka palaamiseksi.
Esimerkki varjohinnoittelusta
Esimerkki varjohinnoittelusta, jota sovelletaan ehdotettuun liiketoimintasuunnitelmaan yrityksen toimitilojen kunnostamiseksi, saattaa olla dollariarvon määrittäminen korjausrakentamisen odotettavissa oleville eduille. Vaikka kunnostuskustannuksille voidaan helposti määrittää dollariarvo, hankkeen odotetusta hyödystä on osa elementtejä, joille on annettava varjohinta, koska niiden määrittäminen ei ole yhtä helppoa.
Hankkeen mahdollisiin hyötyihin kuuluvat seuraavat:
- Parempi työntekijöiden moraaliPienemmän henkilöstön rekrytointikustannuksetPienempi työntekijöiden vaihtuvuus ja lisääntynyt tuottavuus
Koska tällaisille potentiaalisille eduille ei ole mahdollista antaa tarkkaa dollariarvoa, arvioitu varjohinta määritetään asettamaan dollariluku verrattavaksi kustannuslukuun.
