Mikä on arvopaperilainaus?
Arvopapereiden lainaaminen on osakkeen, johdannaisen tai muun arvopaperin lainaamista sijoittajalle tai yritykselle. Arvopaperilainaus edellyttää, että lainanottaja asettaa vakuuden joko käteisellä, arvopapereilla tai remburstilla. Kun arvopaperi lainataan, omistusoikeus ja omistusoikeus siirtyvät myös lainanottajalle.
Arvopaperilainaus
Ymmärtäminen arvopapereiden lainauksesta
Arvopaperilainaus tapahtuu yleensä välittäjien ja / tai välittäjien välillä, ei yksittäisten sijoittajien välillä. Kaupan viimeistelemiseksi on suoritettava arvopapereiden lainasopimus, joka tunnetaan nimellä lainasopimus. Siinä määritetään lainan ehdot, mukaan lukien laina-aika, lainanantajan palkkiot ja vakuuden luonne.
FDIC-määräysten mukaan lainanottajan tulee antaa vähintään 100 prosenttia arvopaperi-arvosta vakuutena. Arvopapereiden vakuudet riippuvat myös niiden volatiliteetista. Arvopaperilainojen alkuperäinen vähimmäisvakuus on vähintään 102 prosenttia lainattujen arvopapereiden markkina-arvosta, johon lisätään velkapapereilla mahdollisesti kertyneet korot.
Tyypillinen arvopaperilainaus vaatii selvitysvälittäjiä, jotka helpottavat lainanottajan ja lainanantajan välistä kauppaa. Lainanottaja maksaa lainanantajalle palkkiot osakkeista, ja palkkio jaetaan lainanantajan ja selvitysasiamiehen kesken.
Arvopaperilainanannon edut
Arvopapereiden lainaaminen on tärkeää lyhyeksi myymiselle, jossa sijoittaja lainaa arvopapereita myydäkseen ne välittömästi. Lainanottaja toivoo voittoa myymällä arvopaperin ja ostamalla sen takaisin myöhemmin halvemmalla. Koska omistusoikeus on siirretty väliaikaisesti lainanottajalle, lainanottaja on velvollinen maksamaan osingot lainanantajalle. Näissä liiketoimissa lainanantajalle maksetaan korvaus sovittujen palkkioiden muodossa, ja vakuus palautetaan myös kaupan lopussa. Tämän avulla lainanantaja voi parantaa tuottoaan vastaanottamalla nämä palkkiot. Lainanottaja hyötyy mahdollisuudesta saada voittoa oikaisemalla arvopapereita.
Arvopaperilainaus liittyy myös suojaukseen, arbitraasiin ja epäonnistuneisiin lainoihin. Kaikissa näissä tilanteissa arvopaperilainanantajan etu on joko ansaita pieni tuotto tällä hetkellä salkussaan olevista arvopapereista tai mahdollisesti täyttää rahoituksen tarpeet.
Avainsanat
- Arvopapereiden lainaaminen on osakelainan, johdannaisen tai muun rahoitusinstrumentin lainaamista välittäjälle kaupankäynniksi vakuuksiksi. Arvopapereiden lainaaminen on tärkeää useissa kaupankäyntitoiminnoissa, kuten lyhyeksi myyminen, suojaus, arbitraasi ja epäonnistuneen lainanotto.
Lyhytmyynnin ymmärtäminen
Lyhytaikaiseen myyntiin sisältyy lainattujen arvopapereiden myynti ja takaisinosto. Tavoitteena on myydä arvopapereita korkeammalla hinnalla ja ostaa sitten takaisin halvemmalla. Nämä liiketoimet tapahtuvat, kun arvopaperien lainanottaja uskoo arvopapereiden hinnan laskevan, mikä antaa hänelle mahdollisuuden tuottaa myynti- ja ostohintojen erotuksen perusteella voittoa. Riippumatta siitä, missä määrin lainanottaja ansaitsee lyhytaikaisesta myynnistä, sovitut palkkiot luotonvälittäjälle erääntyvät sopimuksen voimassaoloajan päätyttyä.
Oikeudet ja osingot
Kun vakuus siirretään osana lainasopimusta, kaikki oikeudet siirtyvät lainanottajalle. Tähän sisältyy äänioikeus, oikeus osinkoihin ja oikeudet muihin voitonjakoihin. Usein lainanottaja lähettää osinkoa ja muuta tuottoa vastaavat maksut takaisin lainanantajalle.
Esimerkki arvopapereiden luotonannosta
Oletetaan, että sijoittaja on nouseva, että tällä hetkellä 100 dollarilla kauppaa käyvän osakkeen hinta laskee lähitulevaisuudessa 75 dollariin. Osakkeet eivät ole kovin epävakaita ja käyvät yleensä kauppaa tietyillä alueilla. Saadakseen hyötyä opinnäytetyöstä, hän lainaa 50 yhtiön osaketta arvopaperiyhtiöltä asettamalla käteisvakuuden 5000 dollaria. Sijoittaja ostaa osakkeet takaisin alennetulla hinnalla sen jälkeen, kun osakekurssi on laskenut ennakoituun hintaan ja saa osakelainaalennuksen lainanantajalta.
