SEC-aikataulun 13E-3 MÄÄRITELMÄ
SEC-aikataulu 13-E-3 on aikataulu, joka julkisesti noteeratun yrityksen tai sen tytäryhtiön on arkistoitava arvopaperi- ja pörssikomissiolle (SEC), kun yrityksestä tulee "yksityinen". Yksityiseksi tuleminen tarkoittaa pörssistä poistumista. Tässä tapauksessa yhtiön osakkeenomistajien lukumäärä vähenee siihen pisteeseen, että yrityksen ei enää tarvitse toimittaa raportteja SEC: lle kuten vuosittainen 10-K tai neljännesvuosittain 10-Q, sekä 8-K merkityksellisiä muutoksia ulkopuolella säännöllisen raportointikauden. Ehdot täyttäviä tapahtumia voivat olla sulautuminen, ostotarjous, omaisuuden myynti tai käänteinen osakejako.
JAKAUTUMINEN SEK-aikataulu 13E-3
Yrityksen on arkistoitava luettelo 13E-3, mikäli siitä tulee yksityistä ja sillä on arvopapereita, jotka on rekisteröity vuoden 1934 arvopaperipörssilain 12 §: n nojalla. Tällä lailla säännellään jo liikkeeseen laskettuja arvopapereita ja markkinoita, joilla ne käyvät kauppaa, toisin kuin vuoden 1933 arvopaperilaki , joka säätelee uusia liikkeeseenlaskuja. Molempien tekojen päätavoite on estää petokset. Vuoden 1934 lain mukaan seuraavat toimet ovat rikollisia:
- Harkinnanvaraisen vallan väärinkäyttö ja harkintavallan käyttäminen ilman valtaaKorvaaminen tai liiallinen kaupankäynti palkkioiden tekemisen vuoksiInsideri- tai "olennaisten sisäpiiritietojen" kauppaa varten
Pitäen mielessä kaikki edellä mainitut seikat, henkilö tai ihmisryhmä voi ostaa yrityksen osakekannan pitääkseen sen yksityisenä, koska sen mielestä markkinat aliarvostavat osakkeet. Kun yritys menee yksityiseksi, sen osakkeita ei enää voida myydä avoimilla markkinoilla.
SEC-aikataulu 13E-3 ja menossa yksityisesti
Pääomasijoitusyhtiöt ostavat usein vaikeuksissa olevan yrityksen, muuttavat sen yksityiseksi kokonaisuudeksi, järjestävät uudelleen pääomarakenteensa ja laskevat liikkeeseen osakkeita, kun voitto voidaan jälleen tuottaa.
Kaksi menetelmää, joiden avulla pääomasijoitusyhtiöt tai voimakkaat yksityishenkilöt vievät yrityksiä yksityisiksi, ovat vipuvaikutteinen yritysosto (LBO) ja johdon yritysosto (MBO). LBO: ssa yksi yritys hankkii toisen käyttämällä merkittävää määrää lainattua rahaa, nimeltään vipuvaikutus, hankintakustannusten kattamiseksi. Hankittavan yrityksen varoja käytetään usein lainojen vakuutena yhdessä hankkivan yhtiön varojen kanssa. Vipuvaikutteisten yritysostojen avulla yritykset voivat tehdä suurempia yritysostoja kuin normaalisti, koska niiden ei tarvitse sitoutua niin paljon pääomaa etukäteen.
Johdon yritysostoissa tai MBO: ssa yrityksen johtoryhmä ostaa hallinnoimansa liiketoiminnan varat ja toiminnot. Tämä vetoaa usein ammattitaitoisiin johtajiin, koska yrityksen omistajina kuin työntekijöinä on enemmän potentiaalisia hyötyjä.
