Standard and Poor's 500 -indeksi (S&P 500) on 500 yrityksen indeksi ja johtava indikaattori Yhdysvaltojen suurten osakkeiden kehitykselle. Indeksi toimii vertailukohdanna, jolla monet sijoitusammattilaiset mittaavat strategioidensa menestystä. S&P 500 toimii myös barometrinä Yhdysvaltojen talouden terveydestä.
Sijoitusrahastot ja pörssikaupparahastot (ETF) ovat luoneet monia tuotteita, jotka korreloivat S&P 500: n suorituskyvyn kanssa. Suurin osa näistä rahastoista on ihanteellinen pitkäaikaisille sijoittajille, jotka haluavat seurata indeksin kehitystä. Kuitenkin muutama näistä tuotteista, joita kutsutaan vipuvaikutteisiksi ETF-arvoiksi, soveltuvat paremmin lyhytaikaisiin kauppiaisiin. Vipuvaikutteiset ETF-rahastot käyttävät johdannaisia ja lainoja sijoitusten tuoton parantamiseksi. Lisäksi jotkut vipuvaikutteiset rahastot ovat käänteisiä ETF-sijoitusrahastoja, ja niillä pyritään tuloksiin, jotka seuraavat indeksin kehityksen käänteistä. Seuraava on vertailu kahdesta käänteisestä, vipuvaikutteisesta ETF: stä, jotka perustuvat S&P 500: een, sekä avaintietoja sijoittajille, jotka saattavat pitää näitä ETF: ää houkuttelevina.
ProShares UltraShort S & P500 ETF
ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS) aloitti kaupankäynnin 11. heinäkuuta 2006 jäsenenä ProShares-rahastoperheen kaupankäynnin käänteiseen osakeluokkaan. 19.4.2016 alkaen rahastolla oli hallinnoitavia varoja 2, 04 miljardia dollaria (AUM) ja vuotuinen kulusuhde oli 0, 89%. Rahaston tavoitteena on saavuttaa päivittäiset tulokset ennen kuluja, jotka vastaavat kaksi kertaa S&P 500: n päivittäisen tuoton käänteistä.
Rahasto tuotti negatiivisia tuottoja usean ajanjakson aikana. 19. huhtikuuta 2016 lähtien rahaston 26 viikon tuotto oli -12, 11% ja vuoden 2012 tuotto -8, 93% oli keskimääräistä alempi verrattuna sen vertaisryhmään, kun taas sen yhden vuoden tuotto -12, 02% oli suunnilleen rahastojen keskimääräistä tuottoa. vähärahoitettu osakelaji. SDS on toiminut huonosti pidemmän ajan kuluessa. Rahaston kolmen ja viiden vuoden tuotot, jotka ovat -59, 85% ja -78, 93%, ovat keskimääräistä alhaisemmat verrattuna vertailuyhtiöiden tasoon.
Rahaston volatiliteetti oli alhaisempi kuin useimmissa muissa vipuvaikutteisissa osakelajeissa, mikä johtuu todennäköisesti siitä, että S&P 500: n volatiliteetti on alhaisempi kuin useimmissa muissa osakeindekseissä. Huhtikuusta 2016 alkaen rahaston 50 päivän volatiliteetti oli 27, 43% ja sen 200 päivän volatiliteetti oli 34, 21%.
ProShares UltraPro Short S & P500
ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: SPXU) kuuluu ProShares-rahastoperheen kaupankäynnin käänteiseen osakeluokkaan ja aloitti kaupankäynnin 23. kesäkuuta 2009. Alkaen 19. huhtikuuta 2016 rahastolla oli 785, 2 miljoonaa dollaria AUM: ssa ja vuosittain. kulusuhde 0, 92%. Rahaston tavoitteena on saavuttaa päivittäiset tulokset ennen kuluja, jotka vastaavat 300% S&P 500: n päivittäisen tuoton käänteisarvosta. SPXU sijoittaa johdannaisiin saavuttaakseen tavoitteensa.
Kuten SDS, SPXU tuotti huonot tuotot usean ajanjakson aikana. 19. huhtikuuta 2016 alkaen rahaston 26 viikon tuotto oli -19, 34% ja YTD-tuotto oli -14, 51%. Rahaston osakkeiden kehitys oli myös väliaikaisesti heikko sekä absoluuttisesti että vertailuryhmään nähden. SPXU: n yhden vuoden tuotto on -20, 68%, kolmen vuoden tuotto -76, 36% ja viiden vuoden tuotto -91, 86%.
Vertailu
ProShares UltraShort S & P500 ETF ja ProShares UltraPro Short S & P500 ovat molemmat sopivia varoja elinkeinonharjoittajille, jotka etsivät lyhytaikaisia muutoksia markkinoilla. Molemmat rahastot lisäävät S&P 500 -indeksin päivittäisiä tuottoja, eivät vuosittaisia tuottoja. Lisäksi molemmat rahastot pyrkivät saamaan voittoa, kun indeksi laskee. Nämä ominaisuudet tekevät näistä rahastoista erittäin spekulatiivisia instrumentteja.
ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) on hyödynnetty tuottoina, jotka ovat kolme kertaa S&P 500: n käänteiset päivittäiset tuotot, kun taas ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) on hyödynnetty tuottoina, jotka ovat kaksi kertaa S&P 500: n käänteiset päivittäiset tuotot. Siksi sijoittajan pitäisi odottaa suurempaa päivittäistä volatiliteettia ja suurempaa päivittäistä hintaluokkaa SPXU: lle kuin SDS: lle. Sijoittajien, jotka etsivät suurempaa päivittäistä tuottoa ja jotka ovat valmiita ottamaan vastaan suuremman päivittäisen riskin, tulisi mieluummin SPXU.
