Mikä on käteissuhde?
Käteissuhde on yrityksen likviditeetin mittaus, erityisesti yhtiön kokonaisvarojen ja rahavarojen suhde sen lyhytaikaisiin velkoihin. Mittari laskee yrityksen kyvyn maksaa lyhytaikainen velka käteisellä tai lähes käteisvaroilla, kuten helposti jälkimarkkinakelpoisilla arvopapereilla. Nämä tiedot ovat hyödyllisiä velkojille, kun he päättävät, kuinka paljon rahaa he olisivat valmiita lainaamaan yritykselle.
Käteissuhde on melkein kuin indikaattori yrityksen arvosta pahimmassa tapauksessa - esimerkiksi jos yritys aikoo lopettaa liiketoiminnan. Siinä kerrotaan velkojille ja analyytikoille lyhytaikaisten varojen arvo, joka voidaan nopeasti muuttaa rahaksi, ja kuinka suuri prosenttiosuus yrityksen lyhytaikaisista veloista nämä käteisvarat ja kassavarat vastaavat.
Avainsanat
- Käteissuhde on likviditeettimitta, joka osoittaa yrityksen kyvyn kattaa lyhytaikaiset velvoitteensa vain käteisellä ja vastaavilla rahavaroilla. Käteissuhde saadaan lisäämällä yhtiön kokonaisvaroista käteisvarat ja melkein rahavarat ja jakamalla tämä summa kaikki tämänhetkiset velat. Käteissuhde on konservatiivisempi kuin muut likviditeettisuhteet, koska se ottaa huomioon vain yrityksen likvidimmat varat.
Käteissuhteen ymmärtäminen
Verrattuna muihin likviditeettisuhteisiin, kassaaste on yleensä konservatiivisempi näkökulma yrityksen kykyyn kattaa velat ja velvoitteet, koska se pysyy tiukasti käteisvaroissa tai vastaavissa omistuksissa - jättäen muut varat, kuten myyntisaamiset, yhtälöstä.
Kaava yrityksen kassasuhteelle on:
Käteissuhde. Investopedia
Kuten muissakin likviditeettimittauksissa, kuten nykyinen suhde ja nopea suhde, myös kassaasteen kaavassa käytetään nimittäjän lyhytaikaisia velkoja. Lyhytaikaisiin velkoihin sisältyy kaikki vuodessa erääntyvät velvoitteet, kuten lyhytaikaiset velat, siirtovelat ja ostovelat.
Keskeinen ero on lukijassa. Käteissuhteen lukija rajoittaa yhtälön omaisuuserän vain likvideimpiin varoihin, kuten käteisvaroihin, kysyntätalletuksiin ja rahavaroihin (joita joskus kutsutaan myös jälkimarkkinakelpoisiksi arvopapereiksi), kuten rahamarkkinatilit, säästötilit ja velkasitoumukset. Myyntisaamiset, vaihto-omaisuus, ennakkomaksut ja tietyt sijoitukset eivät sisälly kassavaikutukseen, koska ne ovat muiden likviditeettimittausten yhteydessä. Perustelut ovat, että nämä tuotteet saattavat vaatia aikaa ja vaivaa ostajan löytämiseksi markkinoilta. Lisäksi näiden varojen myynnistä saatava rahasumma voi olla määrittelemätön.
Mitä käteissuhde paljastaa?
Käteissuhdetta käytetään yleisimmin yrityksen maksuvalmiuden mittana. Jos yritys pakotetaan maksamaan kaikki lyhytaikaiset velat välittömästi, tämä mittari osoittaa yrityksen kyvyn tehdä niin ilman, että hänen tarvitsee myydä tai selvittää muita varoja.
Käteissuhde ilmaistaan numerolla, suurempi tai pienempi kuin 1. Kun suhde lasketaan, jos tulos on yhtä suuri, yrityksellä on täsmälleen sama määrä lyhytaikaisia velkoja kuin se, jolla raha ja rahavarat maksavat nämä velat.
Jos yrityksen käteissuhde on alle yhden, lyhytaikaisia velkoja on enemmän kuin rahaa. Se tarkoittaa, että lyhytaikaisten velkojen maksamiseen ei ole riittävästi käteistä rahaa. Tämä ei välttämättä ole huono uutinen, jos yrityksellä on ehtoja, jotka vääristävät taseitaan, kuten normaalia pidemmät luottiehdot toimittajien kanssa, tehokkaasti hoidettu varasto ja asiakkaille myönnetty erittäin pieni luotto.
Jos yrityksen käteissuhde on suurempi kuin yksi, yrityksellä on enemmän rahavaroja kuin lyhytaikaiset velat. Tässä tilanteessa yrityksellä on kyky kattaa kaikki lyhytaikaiset velat ja rahaa on vielä jäljellä. Vaikka tämä kuulostaa vastuulliselta, korkeampi kassasuhde ei välttämättä heijasta yrityksen vahvaa tulosta, varsinkin jos se on huomattavasti suurempi kuin alan normi. Korkeat rahasuhteet voivat viitata siihen, että yritys on tehoton käteisvarojen käytössä tai ei maksimoi edullisten lainojen mahdollista hyötyä: Sen sijaan, että sijoittaisi kannattaviin hankkeisiin, se antaa rahaa pysyä pankkitilillä. Se voi myös viitata siihen, että yritys on huolissaan tulevaisuuden kannattavuudesta ja kertyy suojaavaa pääoman tyynyä.
Rahasuhteen rajoitukset
Käteissuhdetta käytetään harvoin taloudellisessa raportoinnissa tai analyytikoiden tekeessä yrityksen perustavanlaatuisessa analyysissä. Ei ole realistista, että yritys ylläpitää liian suurta määrää rahaa ja lähes käteistä omaisuutta lyhytaikaisten velkojensa kattamiseksi. Yrityksen pidetään usein huonoina hyödykkeinä, kun yrityksellä on suuria määriä käteisvaroja taseessaan, koska nämä rahat voidaan palauttaa osakkeenomistajille tai käyttää muualle tuottamaan korkeampaa tuottoa. Vaikka tämä suhdeluokka on mielenkiintoinen, tämän osuuden hyödyllisyys on rajallinen.
Käteissuhde on hyödyllisempi, kun sitä verrataan toimialan keskiarvoihin ja kilpailijoiden keskiarvoihin tai kun tarkastellaan saman yrityksen muutoksia ajan myötä. Alle 1 käteissuhde osoittaa joskus, että yrityksellä on taloudellisten vaikeuksien riski. Matala käteissuhde voi kuitenkin olla myös osoitus yrityksen erityisestä strategiasta, joka vaatii alhaisten kassavarojen ylläpitämistä - koska varoja käytetään esimerkiksi laajentumiseen.
Joillakin toimialoilla on taipumus toimia korkeammilla lyhytaikaisilla veloilla ja pienemmillä kassavaroilla, joten toimialojen väliset kassaosuudet eivät välttämättä tarkoita ongelmia. Lisäksi,
