Mikä on S&P MidCap 400 -indeksi?
S&P MidCap 400 on Standard & Poor'sin julkaisema hakemisto. Indeksi koostuu 400 yrityksestä, jotka on valittu laajasti edustamaan yrityksiä, joiden keskimääräinen markkina-arvo on (markkina-arvo 200–5 miljardia). S&P MidCap 400 on yksi monista johtavista Standard & Poor's -indekseistä, joita sijoittajat käyttävät mittarina markkinoiden suorituskykyyn ja Yhdysvaltojen osakkeiden suuntaussuuntauksiin.
Avainsanat
- Tämä indeksi on markkina-arvopainotettu indeksi 400 Yhdysvaltain julkisesti noteeratusta yrityksestä, joilla on keskikokoinen pääoma. Se on kelluva painotettu indeksi, mikä tarkoittaa, että yritysten markkina-arvoa mukautetaan julkisen kaupankäynnin kohteena olevien osakkeiden lukumäärällä. Indeksi on eniten seurataan laajasti midcap-indeksiä, joten indekseiden tulosten seuraamiseksi on suunniteltu useita rahastoja. Midcap-indeksi heijastaa samoja sektoriryhmiä kuin S&P 500 -indeksi.
S&P MidCap 400 -indeksin ymmärtäminen
S&P MidCap 400 -indeksi seuraa niiden yritysten tulosta, joiden katsotaan olevan keskimäärin markkina-arvoinen, erotettuna muista yrityksistä, joita pidetään "suurena pääomana" (markkina-arvon mukaan yli 5 miljardia euroa) tai "pienenä pääomana" (alle 200 miljoonaa) markkina-arvostuksessa).
Indeksi on markkinahintaan painotettu indeksi, mikä tarkoittaa, että mitä suurempi markkina-arvo on, sitä suurempi vaikutus yksittäisillä osakkeilla on indeksiin. Kaava kunkin yrityksen painottamiseksi indeksissä lasketaan ottamalla kunkin yrityksen markkinakatto ja jakamalla se indeksin kaikilla 400 yrityksen markkinakatolla. Tämän seurauksena suuremmilla pääomitettuilla yrityksillä on enemmän vaikutusta indeksin liikkeeseen.
Sijoittajien yleinen odotus on, että näillä yrityksillä tulisi olla enemmän mahdollisuuksia kasvulle koon ja arvostuksen suhteen, mikä edustaa enemmän potentiaalista hyötyä sijoittajille kuin suuryritykset. Tämä odotus ei aina toteudu.
Esimerkiksi vuosina 2008–2018 puolivälissä myytävä S&P 400 ylitti S&P 500 -indeksin ja käytti myös suurimman osan vuosikymmenestä suhteellisesti paremmin vuosi vuodelta. Tätä edeltäneet 10 vuotta, vuosina 1998–2008, osoittivat kuitenkin, että S&P 500: n suhteellinen suorituskyky oli parempi kuin S&P midcap 400 -indeksin. Yksi kiinnostava asia on, että vaikka S&P laski suunnilleen 53% avoimesta alimpaan pisteeseen, midcap-indeksi laski samalla tavalla, mutta 52%: n pudotuksella verrattuna suurta korko-indeksiä koskevaan indeksiin.
S&P 400 -koostumus
Koska S&P USA -indeksit on suunniteltu mittaamaan Yhdysvaltojen osakkeiden kehitystä eri sektoreilla ja alueilla, midcap-indeksi koostuu tärkeimpiä sektoreita edustavista osakkeista. Standard and Poor's kuvailee valintamenetelmää yksinkertaisesti valintakomitean harkinnan mukaan yrittäessään edustaa tärkeimpiä GICS-teollisuusluokituksia.
Kuten monet muut osakemarkkinaindeksit, S&P 400 MidCap -indeksi on pääomitettu painotettu indeksi, mikä tarkoittaa, että osakkeilla, joilla on suurin markkina-arvo, on merkittävin vaikutus indeksin liikkeeseen. Samoin indeksin pienimpien yritysten pienemmillä liikkeillä ei käytännössä ole vaikutusta indeksin kokonaisliikkeeseen. Tämä on tärkeä muistaa hajauttamista hakeville sijoittajille, koska markkinahintaan painotetut indeksirahastot altistavat sijoittajan ensisijaisesti pienen osakeryhmän liikkeille, vaikka indeksi onkin laaja.
S&P 400 (kuten muutkin Standard and Poor's -indeksit) käyttää vain vapaasti kelluvia osakkeita, mikä tarkoittaa osakkeita, joilla yleisö voi käydä kauppaa. S&P säätää kunkin yhtiön markkinakaton kompensoidaksesi uusia osakeanteja tai yrityskauppoja. Indeksin arvo lasketaan laskemalla yhteen kunkin yrityksen oikaistut markkinakatot ja jakamalla tulos jakamalla. Valitettavasti jakaja on S&P: n omaisuutta koskevaa tietoa, eikä sitä luovuteta yleisölle.
Voimme kuitenkin laskea yrityksen painotuksen indeksissä, mikä voi tarjota sijoittajille arvokasta tietoa. Jos osake nousee tai laskee, voimme saada selville, voiko sillä olla vaikutusta kokonaisindeksiin. Esimerkiksi yrityksellä, jolla on 10%: n painoarvo, on suurempi vaikutus indeksin arvoon kuin yrityksellä, jolla on 2%: n painoarvo.
