S&P 500 vs. Russell 1000: Yleiskatsaus
Vaikka Standard & Poor's 500 -indeksiä (S&P 500) ja Russell 1000 -indeksiä pidetään molemmat suuryritysten osakeindekseinä, kun yritysten osakkeiden arvo on yli 10 miljardia dollaria, näiden kahden välillä on joitain eroja, mukaan lukien kuinka hyvin ne heijastavat nykyiset markkinat, kokoonpano, osakkeiden sisällyttämistä koskevat vaatimukset kuhunkin indeksiin ja näihin tekijöihin liittyvät riskit.
Avainsanat
- S&P 500 ja Russell 1000 ovat molemmat suuryrityksiä kuvaavat osakeindeksit. S&P 500 on hieman suurempi, kun taas Russell 1000 sisältää joitakin yrityksiä keskikokoisessa yhtiössä. Russell 1000: n katsotaan olevan suurempi riski / korkeampi palkkio.
S&P 500
Dow Jonesin teollisuuskeskiarvon (DJIA) ulkopuolella S&P 500 on Yhdysvaltain tunnetuin suurten osakekantojen barometri. Indeksi on ollut olemassa jo vuodesta 1923, mutta olettaa nykyisen muodonsa vuonna 1957. Kuten nimestä voi päätellä, se koostuu 500 suurimmasta julkisesti noteeratusta yrityksestä maassa. Indeksiä käytetään kymmenien sijoitusrahastojen ja pörssiyhtiöiden (ETF) vertailuarvoina.
Yhdessä indeksissä, joka omistaa 500 osaketta ja toisessa 1 000, näiden kahden indeksin koostumus on selvästi erilainen. Vaikka S&P 500 koostuu pääasiassa suuryrityksellisistä osakkeista, jotka määritetään vähintään 4 miljardin dollarin markkinakatolla, Russell 1000 kerää lisää keskikokoisia osakkeita salkun koostumuksen täyttämiseksi.
S&P 500 ja Russell 1000 määrittävät sisällyttämisen käyttämällä suhteellisen samanlaisia menetelmiä. Sisällyttämiseksi molemmat indeksit vaativat, että niiden komponentit määritellään "yhdysvaltalaisiksi yrityksiksi". Molemmat tarkastelevat muun muassa tekijöitä, kuten yrityksen pääkonttori, mistä se saa tuloja ja missä suurin osa sen varoista sijaitsee. Osakkeiden on myös käytävä kauppaa joko New Yorkin pörssissä (NYSE) tai Nasdaqissa.
Russell 1000
Russell 1000 on suhteellisen uudempi indeksi, joka oli alkanut vuonna 1984. Se on myös vähemmän tunnettu kuin S&P 500, mutta se edustaa yhtä laajaa osakemarkkinakehitystä. FTSE Russellin hallinnoima se on osa laajempaa Russell 3000 -indeksiä, joka sisältää 3000 osaketta, joiden osuus on yli 98% osakekannan kokonaismäärästä. Suurimmat 1 000 osaketta menee Russell 1000 -indeksiin ja pienemmät 2 000 tunnetuimpaan Russell 2000 -yhtiöiden indeksiin.
Osakehinnat muuttuvat jokaisen arkipäivän minuutin välein. Siksi julkisesti noteerattujen yritysten arvot muuttuvat jatkuvasti, ja hakemiston ylläpitäjien on pidettävä ajan tasalla nämä muutokset heijastaaksesi nykyisiä aikoja. Salkun varojen painotuksen muuttamisprosessia kutsutaan tasapainotamiseksi. S&P 500 ja Russell 1000 muuttuvat kuitenkin eri aikatauluilla.
S&P 500 tasapainottaa salkkuaan neljännesvuosittain, kun taas Russell 1000: n tasapainotus tapahtuu vain kerran vuodessa toisen vuosineljänneksen lopussa. Vaikka päivitystaajuus ei ehkä näytä suurelta ongelmalta, se saattaa vaikuttaa siihen, kuinka hyvin indeksiin vertailut sijoitusrahastot ja ETF-rahastot voivat toimia markkinoihin nähden. Mitä hitaammin indeksi tasapainottuu, sitä kauemmin kestää, jotta se edustaa nykyisiä markkinoita.
Russell 1000: n keskisuurten yhtiöiden kokoonpano ilmenee sen osakkeiden keskimääräisestä markkina-arvosta. S&P 500: n mediaanimarkkinakatto oli 22, 28 miljardia dollaria, verrattuna Russell 1000: n 10, 97 miljardin dollarin mediaanimarkkinahintaan 30. huhtikuuta 2019. Tämä erottelu on tärkeä, koska keskisuurilla osakkeilla on yleensä korkeamman riskin ja korkeamman tuoton potentiaalinen profiili. Siksi Russell 1000 -indeksiä tulisi pitää hieman riskialttiimpana kuin S&P 500: ta.
Suljettuja rahastoja, sijoitusrahastoja, ETF: ää ja vähävaikutteisesti myytäviä osakkeita ei voida sisällyttää kumpaankaan indeksiin. Ainoa pieni ero indeksien välillä on, että Business Development Corporations (BDC) on kelvollinen S&P 500 -luokkaan, mutta ei Russell 1000 -luokkaan.
