Monet ihmiset käyttävät sanoja "kaupankäynti" ja "sijoittaminen" keskenään, kun todellisuudessa ne ovat kaksi hyvin erilaista toimintaa. Vaikka sekä kauppiaat että sijoittajat osallistuvat samaan markkinapaikkaan, he suorittavat kaksi hyvin erilaista tehtävää käyttämällä hyvin erilaisia strategioita. Molemmat roolit ovat kuitenkin välttämättömiä markkinoiden sujuvan toiminnan kannalta. Tässä artikkelissa tarkastellaan molempia osapuolia ja strategioita, joita he käyttävät voiton tuottamiseksi markkinoilla.
Mikä on sijoittaja?
Sijoittaja on markkinaosapuoli, jota yleisö yleensä yhdistää osakemarkkinoihin. Sijoittajat ovat niitä, jotka ostavat yrityksen osakkeita pitkällä aikavälillä uskoen, että yhtiöllä on vahvat tulevaisuudennäkymät. Sijoittajat huolehtivat tyypillisesti kahdesta asiasta:
- Arvo: Sijoittajien on harkittava, edustavatko yhtiön osakkeet hyvää arvoa. Esimerkiksi, jos kaksi samankaltaista yritystä käy kauppaa eri ansaintaisilla kertoimilla, alempi voi olla parempi arvo, koska se viittaa siihen, että sijoittajan on maksettava vähemmän tuloista 1 dollaria sijoitettaessa yritykseen A suhteessa siihen, mitä tarvittaisiin voiton saamiseksi altistuminen yhden dollarin tulolle yrityksessä B. Menestys: Sijoittajien on mitattava yrityksen tulevaisuuden menestys tarkastelemalla sen taloudellista vahvuutta ja arvioimalla tulevia kassavirtoja.
Molemmat näistä tekijöistä voidaan määrittää analysoimalla yhtiön tilinpäätös ja tarkastelemalla alan suuntauksia, jotka voivat määritellä tulevat kasvunäkymät. Perustasolla sijoittajat voivat mitata yrityksen nykyarvon suhteessa sen tulevaisuuden kasvumahdollisuuksiin tarkastelemalla muun muassa PEG-suhdetta: toisin sanoen yhtiön P / E (arvo) -suhde kasvuun (menestys).
Ketkä ovat suurimmat sijoittajat?
On monia erilaisia sijoittajia, jotka toimivat markkinoilla. Itse asiassa suurin osa markkinoilla työskentelevistä rahastoista kuuluu sijoittajille (ei pidä sekoittaa päivässä vaihdettujen dollarien määrään, mikä on kauppiaiden hallussa). Suurimpia sijoittajia ovat:
- Sijoituspankit: Sijoituspankit ovat organisaatioita, jotka auttavat yrityksiä julkistumaan ja keräämään rahaa. Siihen sisältyy usein ainakin osan arvopapereiden hallussapito pitkällä aikavälillä. Sijoitusrahastot: Monet ihmiset pitävät rahansa sijoitusrahastoissa, jotka tekevät pitkäaikaisia sijoituksia yrityksiin, jotka täyttävät tietyt kriteerit. Laki vaatii sijoitusrahastoja toimimaan sijoittajina, ei kauppiaina. Institutionaaliset sijoittajat: Nämä ovat suuria organisaatioita tai henkilöitä, joilla on suuret osuudet yrityksissä. Institutionaalisiin sijoittajiin kuuluu usein yrityksen sisäpiiriläisiä, kilpailijoita, jotka suojaavat itseään, ja erityistilaisuuksia tarjoavia sijoittajia. Vähittäissijoittajat: Vähittäissijoittajat ovat yksityishenkilöitä, jotka sijoittavat osakemarkkinoille henkilökohtaiselle tililleen. Aluksi vähittäiskauppiaiden vaikutus voi tuntua vähäiseltä, mutta ajan myötä yhä useammat ihmiset ottavat hallintaansa salkkuistaan, ja seurauksena tämän ryhmän vaikutusvalta kasvaa.
Kaikki nämä puolueet pyrkivät pitämään asemia pitkällä aikavälillä pyrkiessään pitämään kiinni yrityksestä ja jatkamaan menestystä. Warren Buffettin menestys on osoitus tämän strategian toteuttamiskelpoisuudesta.
Mikä on kauppias?
Kauppiaat ovat markkinaosapuolia, jotka ostavat yhtiön osakkeita keskittyen itse markkinoihin eikä yrityksen perustekijöihin. Hyödykekauppaa käyvät markkinat tarjoavat itsensä hyvin kauppiaille. Loppujen lopuksi hyvin harvat ihmiset ostavat vehnää sen peruslaadun takia: he tekevät niin hyödyntääkseen tarjonnan ja kysynnän seurauksena ilmeneviä pieniä hintamuutoksia. Kauppiaat huolehtivat yleensä seuraavista:
- Hintakuviot: Kauppiaat tarkastelevat hintahistoriaa yrittäessään ennustaa tulevaa hintamuutosta, joka tunnetaan nimellä tekninen analyysi. Tarjonta ja kysyntä: Kauppiaat seuraavat tarkkaan kauppojaan päivän sisällä nähdäkseen missä rahat liikkuvat ja miksi.Markkinoiden tunne: Sijoittajat pelkäävät sijoittajien pelkoja tekniikoiden, kuten häipymisen, avulla, kun ne panostavat väkijoukkoon suuren muuton jälkeen. Asiakaspalvelut: Markkinapäättäjät (yksi suurimmista kauppiaiden tyypeistä) ovat tosiasiallisesti palkanneet asiakkaansa tarjoamaan likviditeettiä. nopean kaupan kautta.
Viime kädessä kauppiaat tarjoavat likviditeetin sijoittajille ja ottavat kauppojensa aina toisen päähän. Kauppiaat ovat välttämätön osa markkinoita riippumatta siitä, tapahtuuko markkinoiden teko tai haalistuminen.
Ketkä ovat tärkeimmät kauppiaat?
Määrästä mitattuna kauppiaiden sijoittajat ovat lyöneet pitkän laukauksen. On olemassa erityyppisiä kauppiaita, jotka voivat käydä kauppaa muutaman sekunnin välein. Suosituimpia kauppiaita ovat:
- Sijoituspankit: Osakkeet, joita ei pidetä pitkäaikaista sijoitusta varten, myydään. Alkuperäisen julkisen tarjousprosessin aikana sijoituspankit vastaavat yhtiön osakkeiden myynnistä avoimilla markkinoilla kaupankäynnin kautta. Markkinatakaajat: Nämä ovat ryhmiä, jotka vastaavat likviditeetin tarjoamisesta markkinoilla. Voitto saadaan tarjouspyynnön hajautuksen ja asiakkaiden perimien maksujen kautta. Viime kädessä tämä ryhmä tarjoaa likviditeetin kaikille markkinapaikoille. Välimiesrahastot: Välimiesrahastot ovat ryhmiä, jotka siirtyvät nopeasti markkinoiden tehottomuuteen. Esimerkiksi pian sulautumisen ilmoittamisen jälkeen osake siirtyy nopeasti uuteen ostohintaan, josta vähennetään riskipreemio. Näitä kauppoja hoitavat välimiesrahastot. Omistusyritykset: Yritykset palkkaavat omistamat kauppiaat ansaitsemaan rahaa lyhytaikaisella kaupalla. He käyttävät omistamia kauppajärjestelmiä ja muita tekniikoita yrittääkseen ansaita enemmän rahaa yhdistämällä lyhytaikaisia voittoja kuin mitä pitkäaikaisella sijoittamisella voidaan saada.
Pohjaviiva
On selvää, että sekä kauppiaat että sijoittajat ovat välttämättömiä markkinoiden moitteettoman toiminnan kannalta. Ilman kauppiaita sijoittajilla ei olisi likviditeettiä, jonka kautta ostaa ja myydä osakkeita. Ilman sijoittajia elinkeinonharjoittajilla ei olisi perustaa ostaa ja myydä. Yhdistettynä nämä kaksi ryhmää muodostavat rahoitusmarkkinat sellaisena kuin tunnemme ne tänään.
