Mikä on uudelleenmaksu?
Uudelleenhinnoittelu on tilanne, johon sisältyy arvottomien työntekijöiden osakeoptioiden vaihto uusille optioille, joilla on luontainen arvo. Tämä on yrityksille yleinen tapa pitää tai kannustaa johtajia ja muita arvostettuja työntekijöitä, kun yhtiön osakkeiden arvo alittaa alkuperäisen kannustinohjelman kannattavuusrajan.
Ymmärtäminen uudelleen
Vaikka hinnoittelu ei ole uusi, siitä tuli yleinen tapahtuma Internet-kuplan puhkeamisen jälkeen vuonna 2000 ja jälleen vuoden 2008 talouskriisin jälkeen, kun varastot kärsivät karhumarkkinoista. Yritysten osakekurssien laskiessa voimakkaasti työntekijöiden osakeoptiot tulivat vedenalaiseksi, mikä tarkoittaa, että heidän lakkohinnat olivat nykyisten osakekurssien yläpuolella. Tämä on samanlainen kuin tavallinen vaihtoehto, jossa rahaa ei käytetä (OTM). Siksi pitääkseen johtajia ja arvostettuja työntekijöitä yritykset ottivat olennaisesti takaisin arvottomat osakeoptiot ja laskivat liikkeeseen uusia optioita. Uudet vaihtoehdot todennäköisesti syntyvät lähellä osakkeen nykyistä hintaa.
Tämä on tärkeä asia, koska monet arvostetut työntekijät suostuivat huomattaviin palkkaleikkauksiin aiemmista työpaikoista liittyessään uusiin yrityksiin. Tämä pätee erityisesti aloittaville yrityksille. Toivomme, että työntekijä tekee eron moninkertaisesti yrityksen osakekurssin noustessa.
Vero- ja raportointiasiat
Jotkut yritykset muuttivat kannustusohjelmiaan myöntää rajoitettua osaketta optio-oikeuksien sijasta. Toiset laskivat liikkeeseen optioita, jotka muunnettiin välittömästi osakkeiksi epävarmuuden poistamiseksi tulevaisuudessa. Mikä reitti yritys kulkee, riippuu sille ominaisista vero- ja raportointiasioista. Uudelleenhinnoittelu lisää optiomenoja, jotka yrityksen on vähennettävä nettotuloista.
Myönnettyjen uusien osakeoptioiden on myös käytettävä kohde-etuuden nykyistä käypää markkina-arvoa lakkoonsa. Yksityisomistuksessa olevien yhtiöiden osalta hallituksen on määritettävä uusi arvo yhtiön kantaosakkeelle ja se vaikuttaa suoraan kaikkiin nykyisiin osakkeenomistajiin.
Tilinpäätösstandardilautakunnan (FASB) sääntöjen mukaan, kun yritys peruuttaa olemassa olevan optio-oikeuden ja myöntää uuden option "kuusi kuukautta ja päivä" myöhemmin, se ei ole teknisesti uudelleenmaksu. Siksi vältetään muuttuvaa kirjanpitokäsittelyä. Peruutuksen ja uuden myöntämisen välisenä ajanjaksona työntekijällä on vain lupaus, että hän saa uudet vaihtoehdot.
Toinen lähestymistapa, nimeltään ”rajoitettu osakevaihto”, yritys peruuttaa vedettömät (arvottomat) osakeoptiot ja korvaa ne todellisilla rajoitetuilla osakkeilla.
Viimeinkin yritys voi laskea liikkeeseen lisäoptioita, jättäen alkuperäiset optiot paikoilleen. Tätä kutsutaan ”korvausapurahaksi”. Tämä asettaa nykyiset osakkeenomistajat riskille ylimääräiselle laimennukselle, mikäli osakekurssi nousee, jolloin alkuperäiset vedenalaiset optiot palautetaan rahaan.
