Mikä on suhteellinen vahvuus?
Suhteellinen vahvuus on tekniikka, jota käytetään sijoittamisessa. Se koostuu sijoittamisesta arvopapereihin, jotka ovat menestyneet hyvin suhteessa markkinoihinsa tai vertailuindeksiin. Esimerkiksi suhteellisen vahva sijoittaja voi valita teknologiayrityksiä, jotka ovat ylittäneet Nasdaq Composite -indeksin.
Avainsanat
- Suhteellinen vahvuus on sijoittamisen vauhtia. Se koostuu sellaisten sijoitusten valinnasta, jotka ovat ylittäneet markkinoitaan tai vertailuindeksiään. Suhteellisen vahvuuden sijoittajat olettavat, että suoriutumissuuntaus jatkuu. Jos trendi kääntyy, heidän sijoituksensa menestyy todennäköisesti heikosti.
Suhteellisen voiman ymmärtäminen
Vaikka arvon sijoittamisen tavoitteena on ostaa alhainen ja myydä korkea, suhteellisen voimakkaan sijoittamisen tavoitteena on ostaa korkea ja myydä vielä enemmän. Sellaisenaan suhteellisen voimakkaat sijoittajat olettavat, että markkinoiden nykyinen suuntaus jatkuu riittävän kauan, jotta he voivat saavuttaa positiivisen tuoton. Mahdolliset äkilliset kääntymiset suuntaukseen johtavat todennäköisesti negatiivisiin tuloksiin.
Sijoitusehdokkaiden tunnistamiseksi suhteellisen vahvat sijoittajat alkavat seuraamalla vertailuindeksiä, kuten Nasdaq Composite -indeksiä. Sitten he katsovat, mitkä yritykset kyseisillä markkinoilla ovat menestyneet vertailukavereidensa suhteen joko nousemalla nopeammin kuin vertailukelpoiset tai laskiessaan vähemmän kuin he.
Koska suhteellisen voimakkaan sijoittamisen lähtökohtana on, että nykyiset suuntaukset jatkuvat tulevaisuuteen, se on tehokkain vakailla jaksoilla, joilla on mahdollisimman vähän häiriöitä. Sitä vastoin kaoottiset ajanjaksot, kuten vuosien 2007–2008 finanssikriisi, voivat olla vaarallisia suhteellisen vahvoille sijoittajille, koska ne voivat johtaa aiempien sijoitusten kehityksen voimakkaaseen kääntymiseen. Näissä tilanteissa sijoittajapsykologia voi yhtäkkiä kääntää itsensä takaisin, ja sijoittajat estävät eilisen sijoitusrahaston nopeasti.
Vaikka vaurasijoittaminen liittyy usein yksittäisiin osakkeisiin, sitä voidaan soveltaa myös kokonaisiin markkinoihin tai teollisuudenaloihin indeksirahastojen ja pörssiyhtiöiden (ETF) avulla. Samoin sijoittajat voivat tehdä suhteellisia vahvuusinvestointeja muihin omaisuusluokkiin, kuten kiinteistöihin, kiinteistösijoitusrahastojen (REIT) avulla. Eksoottisempia instrumentteja, kuten hyödykefutuureja, optioita ja muita johdannaistuotteita, voidaan myös käyttää.
Suhteellista voimaa käyttävät strategiat
Suhteellista vahvuusinvestointia voidaan käyttää myös yhtenä osana suurempaa strategiaa, kuten parikauppaa.
Oikean maailman esimerkki suhteellisesta lujuudesta
Harry on suhteellisen vahva sijoittaja, joka seuraa tiiviisti yrityslainojen hintoja ja S&P 500: ta. Hänen sijoitussalkunsa muodostuu S&P 500 -indeksirahastosta ja ETF: stä, joka seuraa yritysten joukkovelkakirjamarkkinoita. Suhteellisen vahvuuden sijoittajana hän kasvattaa määräajoin allokointiaan kohti kumpaa tahansa omaisuuseriä ylittää tuolloin. Näin tehdessään hän toivoo voivansa hyötyä omaisuuserän jatkuvasta suoriutumissuuntauksesta, ostamalla tehokkaasti korkeita ja myymällä korkeammin.
Viime kuukausina hän on huomannut, että sijoittajat näyttävät lisäävän salkkulainojensa allokaatioita osakkeiden kustannuksella. Tämä rahan virta joukkovelkakirjamarkkinoille on nostanut joukkovelkakirjojen hintoja ja laskenut tuottoa.
Harry odottaa tämän suuntauksen jatkuvan vähentämällä sijoituksiaan S&P 500: een ja lisäämällä sijoitustaan yrityslainaan ETF. Hän toivoo voivansa hyötyä jokaisesta joukkovelkakirjojen jatkuvasta ylittämisestä osakekantaan nähden.
