Valtiomiehen määritelmä
Valtion ylläpitäjä on hallitus tai viranomainen tai virkamies, joka valvoo ja valvoo arvopaperikauppoja koskevia valtion tason sääntöjä ja määräyksiä. Yhtenäistä arvopaperilakia, nimeltään yhtenäinen arvopaperilaki, ohjataan jokaista Yhdysvaltojen osavaltiota laatimaan omat lait arvopapereita koskeville liiketoimille, jotka eivät muuten kuulu liittovaltion säännösten piiriin. Valtion järjestelmänvalvojan tehtävänä on suojata sijoittajia arvopaperipetoksilta valtion tasolla.
Vaikka SEC säätelee ja valvoo liittovaltion arvopaperilakia, jokaisella osavaltiolla on myös oma arvopapereiden sääntelyviranomainen, joka panee täytäntöön ns. Sinistä taivasta koskevat lait. Nämä osavaltion lait kattavat monia samoja toimia, joita SEC säätelee, kuten arvopapereiden myyntiä ja niitä myyviä, mutta rajoittuu myytyihin arvopapereihin tai henkilöihin, jotka myyvät niitä kussakin yksittäisessä osavaltiossa.
JAKAUTUMINEN valtion pääkäyttäjä
Valtion hallinnoija toimii pääosin kuin liittovaltion arvopaperimarkkinavalvoja, arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) asioissa, jotka eivät kuulu SEC: n vastuualueeseen. Valtion järjestelmänvalvojan tehtävään kuuluu kyky estää, epäluottaa, rajoittaa tai keskeyttää rekisteröidyt organisaatiot tai henkilöt, jotka eivät noudata yhtenäisestä arvopaperilaista annettuja ehtoja. Näihin termeihin kuuluvat tahalliset arvopaperirikkomukset, epäeettiset liiketoimintatavat, rikostuomio ja muut vastaavat rikkomukset.
Valtion virkamiehet valvovat valtion "taivaslakeja". Liittovaltion arvopaperilakien lisäksi jokaisella osavaltiolla on oma joukko arvopaperilakia - joita kutsutaan yleisesti "sinitaivaslakeiksi" -, joiden tarkoituksena on suojata sijoittajia valtion lainkäyttöalueella tapahtuvalta vilpilliseltä myyntikäytännöltä ja toiminnalta. Vaikka nämä lait vaihtelevat osavaltioiden välillä, useimmat osavaltioiden lait edellyttävät tyypillisesti arvopapereita tarjoavia yrityksiä rekisteröimään tarjouksensa ennen kuin ne voidaan myydä tietyssä osavaltiossa, jollei erityistä valtion poikkeusta ole saatavana. Lait myös lisensoivat välitysyrityksiä, niiden välittäjiä ja sijoitusneuvojien edustajia.
Valtion arvopaperien valvojat valvovat myös sijoitusneuvojia, jotka hallinnoivat alle 25 miljoonaa dollaria. Näiden neuvonantajien on ilmoittaututtava valtion arvopaperilaitoksessa siinä valtiossa, jossa heidän päätoimipaikka on, ja heidän on toimitettava valtiolle lomake "ADV-muoto". Valtion pääkäyttäjä voi myös antaa tietoja valtiossa liiketoimintaa harjoittavasta yrityksestä ja tarkistaa keskusrekisteröintikeskuksen (CRD) kertomaan, onko välittäjälläsi tai välitysyritykselläsi kurinpidollinen historia. He voivat myös vahvistaa, onko yritykselle annettu lupa myydä arvopapereitaan omassa valtiossasi.
