Sisällysluettelo
- Mikä on RIA?
- RIA-arvojen ymmärtäminen
- Kenen on rekisteröitävä RIA: ksi?
- Meneillään olevat velvoitteet
- RIA-kilpailijat
Mikä on RIA (Registered Investment Advisor)?
Rekisteröity sijoitusneuvoja (RIA) on henkilö tai yritys, joka neuvoo korkean nettoarvon omaisia henkilöitä sijoituksista ja hallinnoi heidän salkkujaan. RIA: lla on uskottava velvollisuus asiakkaidensa suhteen, mikä tarkoittaa, että heillä on perustavanlaatuinen velvoite tarjota sijoitusneuvontaa, joka toimii aina heidän asiakkaidensa parhaiden etujen mukaisesti.
Kuten otsikon ensimmäinen sana osoittaa, RIA: n on rekisteröidyttävä joko arvopaperi- ja pörssikomissiossa (SEC) tai valtion arvopaperien ylläpitäjissä.
Avainsanat
- Rekisteröity sijoitusneuvoja (RIA) hallinnoi yksittäisten ja institutionaalisten sijoittajien omaisuutta. Osto-osapuolisena sijoituspalveluna ja uskonnollisena toimijana RIA: n on rekisteröidyttävä SEC: ssä ja valtion sääntelyvirastoissa.Maksaa kuten salkunhoitajia, RIA: t yleensä ansaitsevat tulonsa hallinnointipalkkio koostuu prosenttiosuudesta asiakkaan hallussa olevista varoista (tyypillisesti 1% vuodessa AUM: sta).
RIA-arvojen ymmärtäminen
Suoraan arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) sääntelemää RIA: n katsotaan toimivan uskonnollisena ominaisuutena, ja siten sen toimintasedellytykset ovat korkeammat kuin rekisteröityjen edustajien. Tämä uskonnollinen standardi edellyttää, että RIA: n on aina ehdoitta asetettava asiakkaan edut omien edelle, kaikista muista olosuhteista riippumatta.
RIA: ta vaaditaan myös paljastamaan mahdolliset eturistiriidat asiakkailleen ja toimimaan eettisesti kaikessa liiketoiminnassaan. Jotkut RIA: t laskuttavat asiakkaita tietyn määrän hallinnoimistaan varoista, kun taas toiset veloittavat joko tunti- tai kiinteän maksun neuvojen antamisesta. Neuvojien, jotka valitsevat tämän mallin käytännöksi, on hankittava Series 65 -lisenssi.
Maksaen paljon kuin sijoitusrahastojen hallinnoijat, RIA: t ansaitsevat tulonsa yleensä hallinnointipalkkiolla, joka muodostuu prosenttimäärästä asiakkaan hallussa olevista varoista. Maksut vaihtelevat, mutta keskimäärin on noin 1%. Yleensä, mitä enemmän omaisuutta asiakkaalla on, sitä alhaisempi maksu hän voi neuvotella - joskus vain 0, 35%. Tämän tarkoituksena on yhdenmukaistaa asiakkaan edut RIA: n etujen kanssa, koska neuvonantaja ei voi ansaita rahaa tilille enää, ellei asiakas lisää omaisuuskantaansa (AUM).
Kenen on rekisteröitävä RIA: ksi?
Vuoden 1940 sijoitusneuvojien laki määritteli RIA: n "henkilöksi tai yritykseksi, joka suorittaa korvauksen saamiseksi neuvoja, antaa suosituksia, antaa raportteja tai antaa arvopapereita koskevia analyysejä joko suoraan tai julkaisujen välityksellä".
Mihin sääntelyviranomaisten neuvonantajien on rekisteröidyttävä, riippuu pääasiassa hoidettavien varojen arvosta samoin kuin siitä, neuvooko he yritysyrityksiä vai vain yksityishenkilöitä. Yleensä neuvonantajien, joiden hallussa on vähintään 25 miljoonaa dollaria omaisuutta tai jotka antavat neuvoja sijoitusyhtiöille, on rekisteröidyttävä SEC: iin. Pienempiä määriä hallinnoivat neuvonantajat rekisteröivät tyypillisesti valtion arvopaperiviranomaiset.
Rekisteröinti RIA: na ei tarkoita tarkoittavan minkäänlaista SEC: n tai valtion arvopaperimarkkinavalvojien suositusta tai hyväksyntää. Se tarkoittaa vain, että sijoitusneuvoja on täyttänyt kaikki rekisteröintivaatimukset. SEC: llä rekisteröivien neuvonantajien vaadittavat tiedot sisältävät neuvonantajan sijoitustyyliä, hallinnoitavat varat (AUM), palkkiot, mahdolliset kurinpitotoimet ja yrityksen osalta avainhenkilöt. Muita vaatimuksia ovat RIA, joka tiedottaa SEC: lle kaikista mahdollisista eturistiriidoista, joita heille on syntynyt heidän työssään tai jotka saattavat tapahtua tulevaisuudessa. ADV-lomakkeella täytetty hakemus on päivitettävä vuosittain sisältämään tietoja, kuten kaikki uudet RIA: n vastaiset kurinpidolliset päätökset. Lomake on asetettava saataville julkisena tietueena.
Jotkut kriitikot valittavat, että RIA: sta on liian helppo tulla verrattuna muiden ammattilaisten velvoitteisiin. Investopedia-kirjailija Mark Cussen kuvaa RIA: hon pääsyä koskevia vaatimuksia "tuskin näppäräksi tutkanäytöllä verrattuna muihin arvostettuihin ammatteihin, kuten laki, lääketiede tai kirjanpito". Hän kannattaa tiukkoja tutkimuksia ja kursseja, kuten sellaisia, jotka vaaditaan nimityksiin kuten Certified Financial Planner (CFP). Hänen mukaansa ne voivat "auttaa nostamaan yleisölle tarjottavan palvelun tasoa".
RIA: n meneillään olevat velvoitteet
Sen lisäksi, että rekisteröidään vain saadakseen sertifikaatin, RIA: n on noudatettava tiettyjä käytäntöjä ja menettelytapoja antaessaan neuvoja asiakkailleen. Niihin sisältyy niiden suosittamien tiettyjen liiketoimien riskien tai mahdollisten eturistiriitojen paljastaminen ja varmistaa, että asiakas ymmärtää ne.
Jos asiakas kohtaa missä tahansa vaiheessa neuvonantajan sijoituksen sopivuudesta, neuvonantajan vastuulla on osoittaa, että kaikki toimenpiteet on toteutettu riskin paljastamiseksi ja sopivuuden varmistamiseksi.
SEC: n näkökulmasta dokumentaatio on kaikkea. Jos SEC joutuisi koskaan osallistumaan sijoittajan valituksen tutkimiseen, se vaatii täydellisen dokumentoinnin käytetystä sijoitusstrategiasta samoin kuin asiakasrekisterit, jotka osoittavat tietävän asiakkaan sijoitusprofiilin ja riskinkantokyvyn.
RIA-kilpailijat
RIA: t kilpailevat yleensä seuraavien ryhmien kanssa sijoituspalvelujen tarjoamisesta:
- SijoitusrahastotHedge-rahastotWire house -yritykset (esim. Sijoituspankit) - wrap-ohjelmien avulla yksittäisille välittäjilleOnline- tai diskonttovälittäjät, jotka hoitavat itse-sijoittajatRoboadvisors
