Yhdysvaltojen osakkeiden johtavat ostajat pitkien härmämarkkinoiden aikana ovat olleet yritykset itse osakkeiden takaisinosto-ohjelmiensa kautta, joita kutsutaan myös osakkeiden takaisinostoiksi. Osakekursseja pitäisi nostaa ennätyksellisillä 800 miljardin dollarin menoilla takaisinostosopimuksille vuonna 2018, mikä on 52% enemmän kuin 525 miljardia dollaria vuonna 2017, JPMorganin arvioiden mukaan, Financial Timesin ilmoituksen mukaan.
"Odotamme ennätyksellisiä takaisinostoilmoituksia tällä ansaintajaksolla, koska verouudistuksesta saadaan lisää selkeyttä. Osakekertoimet ovat yleisesti ottaen houkuttelevia ja yritykset todennäköisesti täydentävät takaisinosto-ohjelmia äskeisen myyntimäärän jälkeen", kertoo Dubravko Lakos-Bujas, pääoman analyytikko JPMorgan, FT: n lainaamana. (Lisätietoja: myös 5 varastossa, jotka ylittävät suorituskyvyn vuonna 2018 haihtuvilla markkinoilla .)
Iso raha pysyy nousevana
Samaan aikaan ammattimaiset rahanhoitajat pysyvät nousevina, tosin vähemmän kuin syksyllä, Barronin Big Money Poll -raportin mukaan. Niiden vastaajien prosenttiosuus, jotka odottavat osakekurssien nousevan vuonna 2018, on laskenut 61 prosentista 55 prosenttiin. Keskimääräinen sulkemisarvo, jonka he ennustavat S&P 500 -indeksille (SPX) vuonna 2018, on 2 875, mikä on 7, 5% enemmän kuin vuodessa, 7, 1% enemmän kuin 16. huhtikuuta lähellä ja hieman yli nykyisen kaikkien aikojen ennätyksen, 2.872.87. 26. tammikuuta.
Isot kultajat
Niitä yrityksiä, jotka ilmoittavat suurista osakeostoista, ovat Forbesin mukaan nämä viisi: Cisco Systems Inc. (CSCO), 25 miljardia dollaria; Boeing Co. (BA), 14 miljardia dollaria; Merck & Co. Inc. (MRK) ja Oracle Corp. (ORCL), kumpikin 10 miljardia dollaria; ja MasterCard Inc. (MA), 4 miljardia dollaria. CNBC: n mukaan Broadcom Inc. (AVGO) on ilmoittanut 12 miljardin dollarin osakkeiden hankintaohjelmasta, joka jatkuu tilikaudella 2019.
CNBC: tä kohden Citigroupin analyytikko Jim Suva ennakoi, että Apple Inc. (AAPL) yli kaksinkertaistaa vuosittaiset takaisinostosummansa, jotka olivat viime vuosina keskimäärin 32 miljardia dollaria. Suva odottaa myös Applen nostavan osinkoaan. Kokonaisvaikutus on noin 100 miljardin dollarin lisäys pääomanpalautuksessa osakkeenomistajille vuoden 2018 aikana.
Takaisinostosarja
"Suosittelemme sijoittajia etsimään edelleen yrityksiä, joilla on tehokkaampaa pääomarakennetta, jolla on tasapainoinen pääoman palauttaminen osakkeenomistajille yli sellaisten yritysten kanssa, joilla on paisunut kassavarat", kuten JPMorganin Lakos-Bujas kirjoitti aiemmin tänä vuonna MarketWatchin lainaamana. Hänen perustelujensa, kuten MarketWatch tiivisti, oli, että "on vaikea sijoittaa jatkuvasti kertyneitä voittoja jatkuvasti houkuttelevilla korkoilla".
Vuodesta 2000 alkaen osakkeet, joiden takaisinosto oli korkeampi (ts. Takaisinostosumut jaettuna markkina-arvolla), ylittivät kilpailijansa 150 peruspisteellä (bp) markkinakorjausten aikana ja 200 bp laman aikana, kutakin MarketWatchin mainitsemaa JPMorganin tutkimusta kohden. Tämän johdosta JPMorgan on luonut pitkän takaisinostoskorin, joka sisältää 50 suositeltua osaketta, jotka perustuvat näihin viiteen kriteeriin, per MarketWatch: ulkomailla pidettävät käteisvarat; ennakoitu nettotulojen kasvu seuraavien kahden vuoden aikana; takaisinosto tuotto viimeisen 12 kuukauden aikana; ennustettu takaisinosto seuraavan 12 kuukauden aikana; ja vähintään 20 miljardin dollarin markkinakatto. Apple, Cisco ja Boeing kuuluvat tämän luettelon yrityksiin.
