Mikä on pääomankorotus?
Pääomapohjan vahvistaminen on yrityksen velka- ja pääomarakenteen uudelleenjärjestelyprosessi, usein yrityksen pääomarakenteen vakauttamiseksi.
Prosessiin sisältyy olennaisesti yhden rahoitusmuodon vaihtaminen toiseen, kuten etuoikeutettujen osakkeiden poistaminen yhtiön pääomarakenteesta ja korvaaminen niiden joukkolainoilla.
Pääomapohjan ymmärtäminen
Pääomapohjan vahvistaminen on pohjimmiltaan strategia, jota yritys käyttää parantamaan taloudellista vakauttaan tai uudistamaan taloudellista rakennettaan. Tämän saavuttamiseksi yrityksen on muutettava velkaantumisaste omaan pääomaan. Tämä tehdään lisäämällä lisää velkaa tai enemmän omaa pääomaa.
On monia syitä, miksi yritys voi harkita pääomapohjan vahvistamista, mukaan lukien:
- Kun osakekurssi laskeeSuojaa itseäsi vihamielisiltä haltuunottoyrityksiltäPoista vähentää taloudellisia velvoitteita ja minimoida verojaAntaa pääomasijoittajille irtautumisstrategiaPankki
Kun yrityksen velka pienenee suhteessa omaan pääomaan, sillä on alhaisempi vipuvaikutus. Sen osakekohtainen tulos (EPS) laskee muutoksen seurauksena. Mutta sen osakkeet olisivat vähitellen vähemmän riskialttiita, koska yrityksellä on vähemmän velkavelvoitteita, jotka edellyttävät korkoa ja pääoman palautusta eräpäivänä. Ilman velkavaatimuksia yritys voi palauttaa enemmän voittoistaan ja käteisvaroistaan osakkeenomistajille.
pääomapohjan
Syyt harkita pääomapohjan vahvistamista
On useita syitä, jotka motivoivat yritystä pääomapohjan vahvistamiseen. Yritys voi päättää käyttää sitä strategiana puolustautuakseen vihamieliseltä haltuunotolta. Kohdeyhtiön johto voi päättää laskea liikkeeseen lisää velkoja tehdäkseen siitä vähemmän houkuttelevan potentiaaliselle hankkijalle.
Toinen syy voi olla taloudellisten velvoitteiden vähentäminen. Korkeammat velat kuin oma pääoma tarkoittaa korkeampia korkomaksuja. Vaihtamalla omaa pääomaa koskevaa velkaa yritys pystyy vähentämään velan tasoa ja siten korkoa, jonka se maksaa velkojilleen. Tämä puolestaan parantaa yrityksen yleistä taloudellista hyvinvointia.
Lisäksi se on toteuttamiskelpoinen strategia, joka auttaa pitämään osakekurssit pudottamatta. Jos yritys toteaa, että sen osakkeiden arvo on laskussa, se voi päättää vaihtaa oman pääoman velaksi osakekurssin nostamiseksi ylöspäin.
Jotkut yritykset voivat myös käyttää pääomankorotusta tapana minimoida veronmaksunsa, toteuttaa riskipääomaa poistumisstrategia tai organisoida itsensä konkurssin aikana. Yritykset käyttävät tätä usein keinona monipuolistaa velkaantumisastetta likviditeetin parantamiseksi.
Avainsanat
- Pääomapoisto on yrityksen velkasuhteen uudelleenjärjestely. Pääomapohjan vahvistamisen tarkoituksena on vakauttaa yrityksen pääomarakenne. Joitakin syitä, joita yritys voi harkita pääomapohjan vahvistamiseen, ovat osakekurssien lasku, puolustaminen vihamieliseltä haltuunotolta tai konkurssi.
Pääomapohjan tyypit
Yritykset voivat vaihtaa velkaa omaan pääomaan tai päinvastoin monista syistä. Hyvä esimerkki velan korvaavasta pääomasta pääomarakenteessa on, kun yritys laskee liikkeeseen osakkeita ostaakseen takaisin velkapapereita lisäämällä omaa pääomaa verrattuna omaan pääomaan. Tämä lisää sen osuutta pääomasta verrattuna sen velkapääomaan. Tätä kutsutaan oman pääoman korottamiseksi.
Velkasijoittajat vaativat rutiininomaisia maksuja ja pääoman palautusta eräpäivänä, joten oman pääoman vaihtaminen auttaa yritystä ylläpitämään kassaaan ja käyttämään liiketoiminnasta syntyvää rahaa liiketarkoituksiin, sijoittamiseen tai pääomanpalautukseen omistajille.
Toisaalta yritys voi laskea liikkeeseen velan ja käyttää käteistä ostojen takaisinostoon ja / tai osinkojen laskemiseen, pääomankorotuksen tehostamalla yritystä lisäämällä velan osuutta pääomarakenteessa. Toinen etu velan ottamisesta on, että korkomaksuista voidaan vähentää veroja, kun taas osinkoja ei. Maksamalla korkoa velkapapereista, yritys voi vähentää verolaskuaan ja lisätä yhteensä palautetun pääoman määrää sekä velallisille että pääomasijoittajille.
Hallitukset osallistuvat myös maidensa pankkisektorin joukkoon pääomittamiseen uudelleen finanssikriisin aikana ja kun pankkien vakavaraisuus ja likviditeetti sekä suurempi finanssijärjestelmä ovat kyseenalaisia. Esimerkiksi Yhdysvaltojen hallitus pääomasijoitti maan pankkisektorin erilaisilla pääomilla, jotta pankit ja finanssijärjestelmä pysyisivät vakavaraisina ja ylläpitäisivät likviditeettiä Troubled Asset Relief -ohjelman (TARP) avulla vuonna 2008.
