Tuottoaste

Sisällysluettelo

Mikä on tuottoprosentti (RoR)?
Mikä on RoR: n kaava?
Mitä RoR kertoo sinulle?
RoR vs. Osakkeet ja joukkovelkakirjat
Todellinen vs. nimellistuotto
RoR vs. CAGR
Esimerkki RoR: n käytöstä
Esimerkki IRR: stä ja DCF: stä

Mikä on tuottoprosentti (RoR)?

Tuottoprosentti (RoR) on sijoituksen nettotuotto tai -tappio tietyllä ajanjaksolla, ilmaistuna prosentteina sijoituksen alkuperäisestä kustannuksesta. Sijoitusvoitot määritellään saatuina tuottoina, joihin lisätään sijoituksen myynnistä saadut myyntivoitot.

Mikä on RoR: n kaava?

$Tuottoaste = \times 100 \ text {Tuottoprosentti} = \ kertaa 100$ Tuottoaste = × 100

Tätä yksinkertaista tuottoastetta kutsutaan joskus peruskasvunopeudeksi tai vaihtoehtoisesti sijoitetun pääoman tuottoprosentiksi. Jos otat huomioon myös rahan aika-arvon ja inflaation vaikutuksen, todellinen tuottoprosentti voidaan määritellä myös sijoituksesta saatujen diskontattujen kassavirtojen netto määräksi inflaatioon sopeutumisen jälkeen.

Mitä RoR kertoo sinulle?

Tuottoprosenttia voidaan soveltaa mihin tahansa sijoitusvälineeseen kiinteistöistä joukkovelkakirjoihin, osakkeisiin ja taiteeseen. RoR toimii minkä tahansa omaisuuserän kanssa, mikäli omaisuus on ostettu yhdellä hetkellä ja tuottaa kassavirtaa jossain tulevaisuuden vaiheessa. Sijoituksia arvioidaan osittain perustuen aiempiin tuottoasteisiin, joita voidaan verrata samantyyppisiin varoihin sen määrittämiseksi, mitkä sijoitukset ovat houkuttelevimpia. Monet sijoittajat haluavat valita vaaditun tuottoprosentin ennen valinnan tekemistä.

Tuottoprosenttia käytetään mittaamaan kasvua kahden ajanjakson välillä, ei useiden ajanjaksojen välillä. RoR-arvoa voidaan käyttää moniin tarkoituksiin, investointien kasvun arvioinnista yritystulojen vuosittaisiin muutoksiin.RR-laskelmassa ei oteta huomioon inflaation vaikutukset.

RoR vs. Osakkeet ja joukkovelkakirjat

Osakkeiden ja joukkovelkakirjojen tuottoprosenttilaskelmat ovat hieman erilaisia. Oletetaan, että sijoittaja ostaa osakkeen 60 dollaria osakkeelta, omistaa osakkeen viideksi vuodeksi ja ansaitsee osinkoina yhteensä 10 dollaria. Jos sijoittaja myy osakekannan 80 dollarilla, osakekohtainen voitto on 80 - 60 dollaria = 20 dollaria. Lisäksi hän on ansainnut 10 dollaria osinkotuloja yhteensä 20 dollaria + 10 dollaria = 30 dollaria kohti. Osakkeen tuottoprosentti on siten 30 dollaria voittoa osaketta kohden jaettuna 60 dollarilla osakekohtaisella kustannuksella tai 50 prosentilla.

Toisaalta harkitse sijoittajaa, joka maksaa 1 000 dollaria 1 000 dollarin nimellisarvon 5% kuponkilainalle. Sijoitus ansaitsee 50 dollaria korkotuloja vuodessa. Jos sijoittaja myy joukkovelkakirjalainan hintaan 1 100 dollaria ja ansaitsee 100 dollaria kokonaiskorkoa, sijoittajan tuottoprosentti on 100 dollarin myyntivoitto plus 100 dollarin korkotuotot jaettuna 1 000 dollarin alkuperäisellä kustannuksella tai 20%.

Todellinen vs. nimellistuotto

Edellä ensimmäisessä esimerkissä kodin ostamisessa käytettyä yksinkertaista tuottoastetta pidetään nimellistuottoprosentina, koska se ei ota huomioon inflaation vaikutusta ajan myötä. Inflaatio heikentää rahan ostovoimaa, joten 335 000 dollaria kuuden vuoden kuluttua ei ole sama kuin 335 000 dollaria tänään.

Samoin tänään 250 000 dollaria ei ole saman arvoinen kuin 250 000 dollaria kuuden vuoden kuluttua. Alennus on yksi tapa laskea rahan aika-arvo. Kun inflaation vaikutus on otettu huomioon, kutsumme sitä reaalituottoprosentiksi (tai inflaatiokorjattuksi tuottoprosentiksi).

RoR vs. CAGR

Yksinkertaiseen tuottoasteeseen läheisesti liittyvä käsite on yhdistetty vuotuinen kasvuvauhti eli CAGR. CAGR on sijoituksen keskimääräinen vuosituotto tietyllä ajanjaksolla, joka on pidempi kuin yksi vuosi, mikä tarkoittaa, että laskelman on otettava huomioon kasvu useaan ajanjaksoon.

Yhdistetyn vuosikasvun laskemiseksi jaetaan sijoituksen arvo kyseisen jakson lopussa sen arvolla kyseisen kauden alussa, nostetaan tulos voimaan yksi jaettuna pitoajanjaksojen lukumäärällä, kuten vuotta, ja vähennä yksi seuraavasta tuloksesta.

Esimerkki RoR: n käytöstä

Tuottoprosentti voidaan laskea mistä tahansa sijoituksesta, joka käsittelee kaikenlaista omaisuutta. Otetaan esimerkki kodin ostamisesta perusesimerkiksi ymmärtääksesi kuinka RoR lasketaan. Sano, että ostat talon 250 000 dollarilla (yksinkertaisuuden vuoksi oletetaan, että maksat 100% käteisellä).

Kuusi vuotta myöhemmin päätät myydä talon - ehkä perheesi kasvaa ja sinun on muutettava suurempaan paikkaan. Voit myydä talon 335 000 dollarilla, kun olet vähentänyt kiinteistönvälittäjän palkkiot ja verot. Talon oston ja myynnin yksinkertainen tuottoprosentti on seuraava:

$\frac{(335, 000 - 250, 000)}{250, 000} \times 100 = 34 % \ frac {(335 000 - 250 000)} {250 000} kertaa 100 = 34 \%$ 250000 (335, 000-250, 000) x 100 = 34%

Entä jos jos sen sijaan myisit talon vähemmän kuin maksoit siitä - sanoen, 187 500 dollaria? Samaa yhtälöä voidaan käyttää laskemaan menetyksesi tai negatiivinen tuottoprosentti tapahtumasta:

$\frac{(187, 500 - 250, 000)}{250, 000} \times 100 = - 25 % \ frac {(187 500 - 250 000)} {250 000} kertaa 100 = -25 \%$ 250000 (187, 500-250, 000) x 100 = 25%

Esimerkki IRR: stä ja DCF: stä

Seuraava askel RoR: n ymmärtämisessä ajan myötä on kirjanpidollinen rahan aika-arvo (TVM), jota CAGR jättää huomioimatta. Diskontatut kassavirrat laskevat sijoitustoiminnan tuotot ja diskonttaavat jokaisen kassavirran diskonttauskoron perusteella. Diskonttauskorko edustaa sijoittajan hyväksyttävää vähimmäistuottoprosenttia tai oletettua inflaatioastetta. Sijoittajien lisäksi yritykset käyttävät diskontattuja kassavirtoja sijoitustensa kannattavuuden arvioimiseen.

Oletetaan esimerkiksi, että yritys harkitsee uuden laitteiston ostamista 10 000 dollarilla ja yritys käyttää 5 prosentin diskonttokorkoa. 10 000 dollarin kassavirran jälkeen laitteita käytetään liiketoiminnassa, ja kassavirta kasvaa 2 000 dollarilla vuodessa viiden vuoden ajan. Liiketoiminta soveltaa nykyarvotaulukon tekijöitä 10 000 dollarin ulosvirtaukseen ja 2 000 dollarin tuloon vuosittain viiden vuoden ajan.

Viiden vuoden 2000 dollarin sisäänvirta diskontataan käyttämällä viiden vuoden diskonttokorkoa 5%. Jos kaikkien oikaistujen kassavirtojen summa on suurempi kuin nolla, sijoitus on kannattavaa. Positiivinen nettorahavirta tarkoittaa myös sitä, että tuottoaste on korkeampi kuin 5%: n diskonttokorko.

Tuottoprosentti, joka käyttää diskontattuja kassavirtoja, tunnetaan myös nimellä sisäinen tuottoaste (IRR). Sisäinen tuottoprosentti on diskonttokorko, jonka avulla tietyn projektin tai sijoituksen kaikkien rahavirtojen nettoarvo (NPV) on nolla. IRR-laskelmat perustuvat samaan kaavaan kuin NPV: t ja käyttävät rahan aika-arvoa (käyttäen korkoja). IRR-kaava on seuraava:

$\begin{matrix} minä R R = N P V = Σ_{T = 1}^{T} \frac{C_{T}}{(1 + R)^{T}} - C_{0} = 0 \\ missä: \\ T = ajanjaksojen kokonaismäärä \\ T = ajanjakso \\ C_{T} = nettorahavirtavirta yhden jakson aikana T \\ C_{0} = lähtövirta kassavirtavirta \\ R = alennus \end{matrix} \ aloita {kohdistettu} & IRR = NPV = \ summa_ {t = 1} ^ T \ frac {C_t} {(1+ r) ^ t} - C_0 = 0 \\ & \ textbf {missä:} \ & T = \ teksti {ajanjaksojen kokonaismäärä} \ & t = \ teksti {ajanjakso} \ & C_t = \ teksti {nettokassavirta yhden ajanjakson aikana} t \\ & C_0 = \ teksti {perusvirta kassavirtavirrat} \ & r = \ teksti {diskonttokorko} \ \ loppu {yhdenmukaistettu}$ IRR = NPV = t = 1∑T (1 + r) tCt −C0 = 0 missä: T = ajanjaksojen kokonaismäärä periodst = ajanjaksoCt = kassavirran nettovirta yksittäisen ajanjakson aikana tC0 = lähtötaso kassavirta = diskonttokorko

Sisällysluettelo:

Tuottoaste - tai määritelmä