Mikä on kiinteistöjohdannainen
Kiinteistöjohdannainen on rahoitustuote, jonka arvo vaihtelee riippuen kohde-etuuden arvopapereiden muutoksista, yleensä indeksi. Kiinteistöjohdannaiset antavat sijoittajille altistumisen tietyille kiinteistömarkkinoille tarvitsematta ostaa ja myydä aineellisia kiinteistöjä.
JAKAUTUMINEN Kiinteistöjohdannaiset
Kiinteistöjohdannaiset ovat erilaisia johdannaisia, mikä on rakenne, joka ottaa arvonsa kohdeyhtiöstä, kuten omaisuuserä, indeksi tai korko. Esimerkkejä johdannaisista ovat futuurit, optiot, vaihtosopimukset ja kiinteistöindeksiliitteet. Johdannaisia käytetään usein suojautumiseen hintojen muutoksilta tai pääsyä omaisuudelle tai markkinoille, joilla muuten on vaikea käydä kauppaa.
Kiinteistöjohdannaiset korvaavat tyypillisesti kiinteistön kiinteistöjen tuottoindeksin, kuten National Council of Real Estate Investment Fiduciaries Property Index (NPI), suorituskyvyllä. NPI on hyväksytty indeksi, joka on luotu mittaamaan kaupallisten kiinteistöjen markkinoiden sijoitustoiminnan tulosta. Vuoden 2017 viimeisestä neljänneksestä lähtien indeksin arvo on noin 559 miljardia dollaria kaikilla Yhdysvaltojen alueilla ja kiinteistöjen maankäytössä. Indeksiä käytetään, koska yksittäisiä kiinteistöomaisuuksia voi olla vaikea hinnoitella tarkasti ja tehokkaasti. Kiinteistöindeksi kerää tietoja laajoilta kiinteistömarkkinoilta yrittääkseen arvioida tarkasti kohde-etuuden arvoa.
Kiinteistöjohdannaisten edut
Kiinteistöjohdannaisia käyttämällä sijoittajat voivat siirtyä sisään ja ulos kaikista neljästä kiinteistömarkkinoiden neljännestä, pääomasijoituksista, julkisesta pääomasta, yksityisestä velasta ja julkisesta velasta. Näin he voivat hallita riskiä ja lisätä mahdollisesti tuottoa olemassa olevaan kiinteistöomaisuuden allokointiin. Aktiiviset johdannaismarkkinat antavat sijoittajalle mahdollisuuden vähentää ennakkoon tarvittavia pääomavaatimuksia ja suojata kiinteistösalkkuja negatiivisilta osin tarjoamalla samalla riskinhallintastrategioita.
Yksi kiinteistöjohdannaisten käyttömenetelmä on tehdä National Council of Real Estate Investment Fiduciaries -indeksin kokonaistuoton vaihto kiinteistösektoreittain. Vaihtosopimus antaa sijoittajille aseman vaihtoehtoisessa kiinteistöalalla, jossa he eivät ehkä jo omista kiinteistöjä. Sijoittajat voivat sitten vaihtaa tuottoja eri alasektoreilta, kuten toimistoihin liittyvän kiinteistön vaihtamisen vähittäiskiinteistöksi. Vaihtosopimukset antavat sijoittajille mahdollisuuden taktisesti muuttaa tai tasapainottaa salkkujaan tietyksi ajaksi, yleensä enintään kolmeksi vuodeksi. Lisämenetelmiin sisältyy ostokiinteistöjen pitkälle meneminen tai replikointi ja myyntikohteiden altistumisen replikointi.
