Joukkovelkakirjamarkkinat vs. osakemarkkinat: yleiskatsaus
On aika sijoittaa rahasi. Joten mihin tarkalleen aiot tehdä niin? Kun olet saanut rahat yhteen ja päättänyt sijoitusstrategiasta, on aika ostaa arvopapereita. Nämä ovat kaupankäynnin kohteena olevia sijoitusomaisuuksia, kuten osakkeita, joukkovelkakirjalainoja ja optioita - joilla kaikilla on rahallinen arvo. Sijoittajat rakentavat näiden arvopapereiden kanssa monipuolisen omistuksen salkun.
Osakkeet ja joukkovelkakirjat ovat kaikkein eniten vaihdettuja tavaroita - kukin saatavana myytäväksi eri alustoilla tai useilla markkinoilla. Varastot ovat julkisesti noteeratun yhtiön osakkeita, jotka tunnetaan nimellä oma pääoma. Joukkovelkakirjalainat ovat periaatteessa korkolaina, jonka sijoittaja antaa hallitukselle tai yhteisölle.
Joukkovelkakirjaindeksit, kuten Barclays Capital Aggregate Bond -indeksi, voivat auttaa sijoittajia seuraamaan joukkovelkakirjalainasalkun tuottoa.
Joukkovelkakirjamarkkinat
Joukkovelkakirjamarkkinoilla sijoittajat käyvät kauppaa (osta ja myy) joukkovelkakirjoja, näkyvästi joukkovelkakirjoja, joita yritykset tai hallitukset voivat liikkeeseen laskea. Sitä kutsutaan myös velaksi tai luottomarkkinoiksi. Joukkovelkakirjamarkkinoilla myytävät arvopaperit ovat erilaisia velkamuotoja. Ostamalla joukkovelkakirja-, luotto- tai velkakirjalainan luotat rahaa määräajaksi ja veloitat korkoja - samalla tavalla kuin pankki tekee velallisilleen.
Joukkovelkakirjamarkkinat tarjoavat sijoittajille tasaisen, vaikkakin nimellisen, säännöllisen tulonlähteen. Joissakin tapauksissa, kuten liittohallituksen liikkeeseen laskemat valtion joukkovelkakirjalainat, sijoittajat saavat kahden vuoden välein koronmaksut. Monet sijoittajat päättävät pitää joukkovelkakirjoja salkkuissaan keinona säästää eläkkeelle siirtymiseen, lastensa koulutukseen tai muihin pitkäaikaisiin tarpeisiin.
Sijoittajilla on laaja valikoima tutkimus- ja analyysityökaluja saadakseen lisätietoja joukkovelkakirjalainoista. Investopedia on yksi lähde, joka hajottaa markkinoiden perusteet ja tarjolla olevat erityyppiset arvopaperit. Muita resursseja ovat Yahoo! Rahoituksen Bond Center ja Morningstar. Ne tarjoavat ajantasaista tietoa, uutisia, analyysejä ja tutkimusta. Sijoittajat voivat myös saada tarkempia tietoja joukkovelkakirjojen tarjonnasta välitystiliensä kautta.
Asuntolaina on eräänlainen vakuus, jota tukevat yhdistetyt asuntolainat ja jotka maksavat korkoa haltijalle kuukausittain, neljännesvuosittain tai puolivuosittain.
Missä obligaatioilla käydään kauppaa
Joukkovelkakirjamarkkinoilla ei ole keskitettyä kauppapaikkaa, mikä tarkoittaa, että joukkovelkakirjalainat myyvät pääasiassa pörssin ulkopuolella. Sellaisenaan yksittäiset sijoittajat eivät yleensä osallistu joukkovelkakirjamarkkinoihin. Niitä, jotka tekevät, ovat suuret institutionaaliset sijoittajat, kuten eläkerahastojen säätiöt ja sijoitusrahastot, sekä sijoituspankit, hedge-rahastot ja omaisuudenhoitoyritykset. Yksittäiset sijoittajat, jotka haluavat sijoittaa joukkovelkakirjalainoihin, tekevät niin varainhoitajan hallinnoiman joukkovelkakirjarahaston kautta.
Uudet arvopaperit saatetaan myyntiin päämarkkinoilla, ja kaikki myöhemmät kaupat käyvät jälkimarkkinoilla, joilla sijoittajat ostavat ja myyvät jo omistamiaan arvopapereita. Nämä kiinteätuottoiset arvopaperit vaihtelevat joukkovelkakirjalainoista vekseleiksi lainoihin. Tarjoamalla näitä arvopapereita joukkovelkakirjamarkkinoilla liikkeeseenlaskijat voivat saada tarvittavan rahoituksen hankkeisiin tai muihin tarvittaviin kuluihin.
Kuka osallistuu joukkovelkakirjamarkkinoihin?
Kolme joukkovelkakirjamarkkinoihin osallistuvaa pääryhmää ovat:
- Liikkeeseenlaskijat: Nämä ovat yhteisöjä, jotka kehittävät, rekisteröivät ja myyvät instrumentteja joukkovelkakirjamarkkinoilla riippumatta siitä ovatko ne yrityksiä vai eri hallintotasoja. Esimerkiksi Yhdysvaltain valtiovarainministeriö laskee liikkeeseen valtion joukkovelkakirjalainoja, jotka ovat pitkäaikaisia arvopapereita, jotka toimittavat sijoittajille puolivuosittain korkoa ja erääntyvät 10 vuoden kuluttua. Vakuutuksenantajat: Vakuuttajat arvioivat yleensä finanssimaailman riskejä. Joukkovelkakirjamarkkinoilla vakuutuksenantaja ostaa arvopapereita liikkeeseenlaskijoilta ja myy ne edelleen voittoa varten. Osallistujat: Nämä yhteisöt ostavat ja myyvät joukkovelkakirjalainoja ja muita niihin liittyviä arvopapereita. Ostamalla joukkovelkakirjalainoja, osallistuja myöntää lainan vakuuden keston ajaksi ja saa korkoa vastineeksi. Kun erääntyy, joukkovelkakirjalainan nimellisarvo maksetaan takaisin osallistujalle.
Joukkovelkakirjalainat
Joukkovelkakirjalainat antavat yleensä sijoitusluokan joukkovelkakirjalainoilla, kuten Standard & Poor's ja Moody's. Tämä luokitus - joka ilmaistaan kirjeluokalla - kertoo sijoittajille, kuinka suuri riski joukkovelkakirjalainalla on laiminlyönnillä. Joukkovelkakirjalaina, jolla on luokitus "AAA" tai "A", on korkealaatuista, kun taas "A" - tai "BBB" -luottoinen joukkovelkakirjalaina on keskipitkä riski. Joukkovelkakirjalainoja, joiden BB-luokitus on tai sitä alhaisempi, pidetään korkean riskin mukaisina.
Pörssi
Pörssi on paikka, jossa sijoittajat menevät kaupankäynnin kohteeksi arvopapereihin, kuten kantaosakkeisiin ja johdannaisiin, mukaan lukien optiot ja futuurit. Osakkeilla käydään kauppaa pörsseissä. Osakesijoitusten tai osakkeiden ostaminen tarkoittaa, että ostat erittäin pienen omistusosuuden yrityksestä. Vaikka joukkovelkakirjojen omistajat lainaavat rahaa korolla, osakkeenomistajat ostavat pieniä osuuksia yrityksissä uskoen, että yhtiö toimii hyvin ja ostettujen osakkeiden arvo kasvaa.
Osakemarkkinoiden ensisijainen tehtävä on tuoda ostajat ja myyjät yhteen oikeudenmukaiseen, säänneltyyn ja hallittuun ympäristöön, jossa he voivat harjoittaa kauppaa. Tämä antaa osallistujille luottamuksen siihen, että kauppaa käydään avoimesti ja että hinnoittelu on oikeudenmukaista ja rehellistä. Tämä asetus ei auta vain sijoittajia, vaan myös yrityksiä, joiden arvopapereilla käydään kauppaa. Talous menestyy, kun osakemarkkinat ylläpitävät vakauttaan ja yleistä terveyttään.
Aivan kuten joukkovelkakirjamarkkinoilla, osakemarkkinoilla on kaksi komponenttia. Päämarkkinat on varattu ensisijaisesti hoidettaville osakkeille, joten näillä markkinoilla lasketaan liikkeeseen alkuperäiset julkiset ostotarjoukset. Vakuuttajat, jotka asettavat arvopapereiden alkuperäisen hinnan, helpottavat näitä markkinoita. Sitten osakkeet avataan jälkimarkkinoilla, joilla tapahtuu eniten kauppaa.
5
Niiden arvopapereiden lukumäärä, jotka aloittivat kaupankäynnin New Yorkin pörssissä 17. toukokuuta 1792 - ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä.
Tunnetut Yhdysvaltain pörssit
Yhdysvalloissa merkittäviä pörssejä ovat:
- Nasdaq, maailmanlaajuinen sähköinen pörssi, joka luettelee pienempien pääomayhtiöiden arvopapereita eri puolilta maailmaa. Vaikka tekniikka ja rahoituskanta muodostavat suurimman osan indeksistä, se sisältää myös kulutustavaroita ja palveluita, terveydenhuoltoa ja apuohjelmia. Tämä pörssi muodostaa myös perustan Yhdysvaltain teknologiasektorin vertailuindeksille.New Yorkin pörssi (NYSE) on maailman suurin pörssi, joka perustuu sen noteerattujen arvopapereiden kokonaismarkkinakattoon. Suurin osa vanhimmista ja suurimmista julkisesti noteerattavista yrityksistä on listattu NYSE: ssä. NYSE on käynyt läpi useita fuusioita, ja viimeksi Intercontinental Exchange (ICE) osti sen vuonna 2013. NYSE: n 30 suurimmasta yrityksestä muodostuu Dow Jones Industrial Average (DJIA), joka on yksi vanhimmista ja maailman katsotuimmat indeksit.Amerikan pörssi (AMEX), jonka NYSE Euronext osti ja josta tuli NYSE Amex Equities vuonna 2009. Se tunnetaan ensin kaupan ja uusien tuotteiden ja omaisuusluokkien käyttöönoton kautta. Vaihto oli myös ensimmäinen, joka esitteli ETF: n. Sähköisesti toimivassa pörssissä asuu enimmäkseen pienimuotoisia osakkeita.
Näitä markkinoita säätelee Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC).
Keskeiset erot
Yksi merkittävä ero joukkovelkakirjalainan ja osakemarkkinoiden välillä on, että osakemarkkinoilla on keskuspaikkoja tai pörssejä, joissa osakkeita ostetaan ja myydään.
Toinen keskeinen ero osake- ja joukkovelkakirjamarkkinoiden välillä on riski, joka liittyy niihin sijoittamiseen. Osakesijoittajat voivat altistua riskeille, kuten maa- tai geopoliittiselle riskille (sen perusteella, missä yritys harjoittaa liiketoimintaa tai missä se sijaitsee), valuuttariskille, likviditeettiriskille tai jopa korkoriskeille, jotka voivat vaikuttaa yrityksen velaan, käteisellä, joka sillä on kädessä, ja sen lopullinen rivi.
Toisaalta joukkovelkakirjat ovat alttiimpia riskeille, kuten inflaatiolle ja korkoille. Kun korot nousevat, joukkovelkakirjojen hinnat yleensä laskevat. Jos korot ovat korkeat ja joudut myymään joukkovelkakirjalainan ennen sen erääntymistä, saatat päätyä saamaan vähemmän kuin ostohinta. Jos ostat joukkovelkakirjalainan yritykseltä, joka ei ole taloudellisesti vakaata, avaat itsesi luottoriskille. Tällaisessa tapauksessa joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija ei pysty suorittamaan korkomaksuja jättäen itsensä avoimeksi laiminlyönnille.
Sijoittamisen tietyille joukkovelkakirjamarkkinoiden sektoreille, kuten Yhdysvaltain valtiovarainministeriön arvopapereille, sanotaan olevan vähemmän riskialttiita kuin sijoituksia osakemarkkinoille, joilla on taipumus suurempaan volatiliteettiin.
Mikä on joukkovelkakirjamarkkinoiden ja osakemarkkinoiden ero?
Avainsanat
- Joukkovelkakirjamarkkinat ovat sijoittajien käydessä kauppaa (osta ja myy) joukkovelkakirjoja. Osakemarkkinat ovat paikkoja, joissa sijoittajat käyvät kauppaa pääomapapereilla. Osakemarkkinoilla on keskeisiä sijainteja tai pörssejä, joissa osakkeita ostetaan ja myydään.Valaikot myydään tiskin sijaan eikä keskeisellä paikalla. Yhdysvalloissa merkittäviä pörssejä ovat Nasdaq ja New Yorkin pörssi (NYSE).
