Vaikka monet sijoittajat ja markkinoiden tarkkailijat käyttävät tyypillisesti hinta-ansaintasuhteita (P / E) tai joitain niiden variaatioita osakemarkkina-arvojen mittaamiseen, pääsijoittaja Warren Buffett keskittyy eri barometriin. Hän mieluummin vertaa kaikkien julkisesti noteerattujen Yhdysvaltain osakkeiden markkina-arvoa Yhdysvaltain BKT: hen, kutsuen tätä "parhaaksi ainoaksi mittaukseksi siitä, missä arvonmääritys on milloin tahansa", kuten MarketWatch lainasi. Tällä hetkellä tämä suhde on kaikkien aikojen ennätyskorkein, 138%, mukaan Palisade Researchin edustaja Adem Tumerkan, joka sanoo MarketWatchia kohden, että tämä osoittaa "erittäin yliarvostetut varastot" ja "valtavat huonot puolet eteenpäin". (Lisätietoja: Miksi S&P 500 voi pudota yli 60%: Hussman .)
(Yhdysvaltojen kokonaisarvo suhteessa BKT: hen)
| Arvo | Signaali |
| 70–80% | Turvallinen laittaa rahaa varastossa |
| 100% | Vaara |
| 140% | Äärimmäinen vaara |
Buffett-indikaattori oli korkealla tasolla ennen dotcom-kaatumista vuosina 2000-2002 ja ennen vuoden 2008 talouskriisiä, mutta vastaavissa arvoissa 137% ja 105%, jotka ovat alhaisemmat kuin nykyisessä lukemassa, MarketWatch lisää. Tumerkan vertaa Wilshire 5000 -indeksiä nimelliseen neljännesvuosittaiseen BKT: hen analyysin variaatiossa. Jos se ei olisi riittävän huolestuttavaa, seitsemän muuta markkinaindikaattoria vilkkuvat varoitussignaalien, pitkäaikaisen markkinatarkkailijan Mark Hulbertin mukaan, MarketWatch lisää.
'Rolling Bear Market'
Morgan Stanley varoitti äskettäin sijoittajia valmistamaan markkinoiden huonointa myyntiä tammikuun lopun ja helmikuun alun korjauksen jälkeen, toista MarketWatch-tarinaa kohti. Vaikka Facebook Inc. (FB): n ja Netflix Inc: n (NFLX) tulosta koskevilla pettymysraporteilla oli rajoitettu kielteinen vaikutus laajemmille markkinoille, Morgan Stanley -tiimi, jota johti Yhdysvaltain pääomistajastrategia Michael Wilson, kirjoitti MarketWatchia kohden: "Uskomme tämän yksinkertaisesti johti entistä suurempaan väärään turvatuntemukseen markkinoilla ".
Morgan Stanley näkee MarketWatchin lainaamana "vierintäkarkkimarkkinat", joilla "jokaisella S&P 500: n alalla on tapahtunut huomattava alennus." Ainoat poikkeukset, toistaiseksi, ovat heidän mukaansa, ovat tietotekniikka ja kuluttajien harkinnanvaraiset nousut, jotka ovat nousseet yli 15% ja 13% vastaavasti ajanjaksolta (elokuu) 3. elokuuta saakka S&P Dow Jones -indeksejä kohti. S & P: n virallisen luokituksen mukaan kuluttajavalinnat sisältävät sekä Netflix että Amazon.com Inc. (AMZN), jotka ovat yli 80% enemmän kuin vuotta aiemmin.
7 muut karhumaiset indikaattorit
Buffett-indikaattorin lisäksi Mark Hulbert toteaa, että seitsemän muuta mainitsee myös Yhdysvaltojen liiallisen osakemarkkinoiden arvon, kuten hän kirjoittaa Wall Street Journal -sarakkeessa. Hulbert sai tunnetuksi Hulbert Financial Digest -tapahtumassa, joka arvioi sijoitusuutiskirjeiden ennustavan tarkkuuden. Paras indikaattori, joka perustuu historiaan vuodelta 1954, on hänen mukaansa nimeltään nimettömä blogi, jonka nimi on Philosophical Economics. Kun tarkastellaan kotitalouksien rahoitusvaroja, jotka sisältävät osakkeita, joukkovelkakirjalainoja ja käteistä, se toteaa, että mitä suurempi osuus osakkeista on, sitä lähempänä olemme markkinoiden kärjessä. Tällä hetkellä, Hulbertia kohti, tämä indikaattori on kaikkein laskussa jo ennen vuoden 2008 talouskriisiä.
Toiseksi ennustekyvyn järjestyksessä on Q-suhde, jonka on suunnitellut myöhäinen James Tobin, Nobel-palkinnon saaja taloustieteessä. Siinä verrataan omaisuuserien markkina-arvoa niiden korvauskustannuksiin. Kolmas kohta on S&P 500 -indeksin (SPX) hinta-myynti-suhde (P / S). Buffett-indikaattori on neljännellä sijalla.
Listaa pyöristettynä ovat Nobel-palkinnon saajan Robert Shillerin CAPE-suhde, S&P 500 -tuotto (mitä alempi se on, sitä kalliimmat osakkeet ovat), S&P 500: n perinteinen P / E-suhde, joka perustuu viimeisen 12 kuukauden todellisiin tuloihin, ja hinta-kirja-arvo (P / B) -suhde S&P 500: lle. CAPE-suhde on kiinnittänyt erityistä huomiota tänä vuonna saavutettuaan korkeamman tason kuin ennen vuoden 1929 suurta kaatumista, vaikka kriitikot näkevätkin puutteita tässä analyyttisessä tutkimuksessa. työkalu. (Lisätietoja: Miksi vuoden 1929 osakemarkkinoiden kaatuminen voi tapahtua vuonna 2018. )
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät artikkelit
Perusanalyysi
7 syytä varastot voivat olla rajusti yliarvostettuja
Pörssistrategia ja koulutus
Miksi vuoden 1929 osakemarkkinoiden kaatuminen voi tapahtua vuonna 2018
taloustiede
Karhumarkkinoiden historia
makrotaloustiede
Market Bull Acampora kääntyy karhumaiseksi, näkee romahtavan kuten 1987
Indeksikaupan strategia ja koulutus
3 tyyppistä indeksointia ETF-menestykseen
Osakemarkkinat
5 merkkiä 2019 voi olla pahempaa kuin 2018
KumppanilinkitAiheeseen liittyvät ehdot
CAPE-suhteen ymmärtäminen CAPE-suhde on mittaus, joka mukauttaa yrityksen aikaisempia tuloja inflaation avulla, jotta saadaan tilannekuva osakemarkkinoiden kohtuuhintaisuudesta tietyllä ajanjaksolla. lisää P / E 10 -suhde P / E 10 -suhde on arvostusmitta, jota yleensä sovelletaan laajoihin osakeindekseihin ja jossa käytetään osakekohtaista reaalituloa 10 vuoden ajanjaksolla. Se tunnetaan myös nimellä suhdannekorjattu hintatuotto -suhde. lisää FANG-varastot Määritelmä FANG on lyhenne neljästä korkean suorituskyvyn teknologiavarastoista: Facebook, Amazon, Netflix ja Google (nyt Alphabet, Inc.). lisää Lyhytmyynnin määritelmä Lyhytaikainen myynti tapahtuu, kun sijoittaja lainaa arvopaperin, myy sen avoimille markkinoille ja odottaa ostavansa sen myöhemmin takaisin vähemmällä rahalla. lisää Mitä lainan pääoman tuotto -suhde kertoo Meille joukkovelkakirjalainan oman pääoman tuotto -suhde (BEER) määritetään mittarina, jota käytetään arvioimaan joukkovelkakirjojen tuottojen ja osaketuottojen välistä suhdetta osakemarkkinoilla. lisää Sijoitusrahaston määritelmä Sijoitusrahasto on eräänlainen sijoitusväline, joka koostuu osakekannasta, joukkovelkakirjalainoista tai muista arvopapereista, jota ammattimainen rahastonhoitaja valvoo. lisää