Mikä on laina?
Ensisijainen laina on velallisen hallussapidon (DIP) rahoituksen muoto, jonka avulla 11 luvun konkurssimenettelyssä oleva yritys voi saada luottoa avustaakseen sen liiketoiminnan ja uudelleenorganisoinnin tietyillä alueilla. Pääomalainan varoja voidaan yleensä käyttää vain ydinliiketoiminnan ylläpitämiseen, kuten korjaukset, toimitusketjun hallinta ja palkanlaskenta. Peruslainaa voidaan kutsua myös DIP-lainaksi.
Kuinka laina toimii
Ensisijaisista lainoista neuvotellaan yleensä viikkoina, jotka johtavat luvun 11 menettelyn alkamiseen.
Luvun 11 uudelleenorganisointiin osallistuvia yrityksiä johtaa melkein aina sama johto kuin ennen konkurssihakemusta. Konkurssihakemuksen esittänyt yritys tunnetaan hallussaan olevana velallisena tai DIP: nä. Konkurssihakemus antaa DIP: lle suojaa velkojien vaatimuksilta, mutta tekee myös todennäköiseksi, että yritys tarvitsee välitöntä rahoitusta palkka- ja muiden kiireellisten kulujen kattamiseen. Yrityksen toimittajat saattavat tarjota jonkin verran rahoitusta varastolle, mutta ne todennäköisemmin vaativat postiennakkoa tai käteisellä ennen toimitusta.
Koska lainanantajat ovat itse asiassa laina konkurssiin joutuneelle yritykselle, lainanantajat, jotka haluavat lainata lainan, ottavat jonkin verran lisäriskiä. Ensisijaisen lainan on täytettävä myös lainanottajan olemassa oleville velkojille asetetut vaatimukset, ja lainasopimuksen kieli saattaa edellyttää, että velallisyritys varoittaa rahaa automaattisesti korkojen ja jäljellä olevan velan maksamiseksi näille olemassa oleville velkojille.
Vakiintuneilla velkojilla - niillä vakuudellisilla lainanantajilla, jotka ovat lainanneet rahaa yritykselle ennen sen hakemista konkurssisuojaukseksi - on mahdollisuus päättää, saako yritys lainaa. Tämä johtuu siitä, että lainan takaisinmaksu on etusijalla kaikkiin yrityksen olemassa oleviin velkoihin. Peruslaina on voimassa vain siihen asti, kun yritys on konkurssipesäkkeellä.
Ensisijaisen lainan plussat ja miinukset
Lainanottajan näkökulmasta alustava laina (tai DIP-laina) voi tarjota rahaa, jonka yritys tarvitsee saadakseen luvun 11 uudelleenjärjestelyn läpi niin terveellisesti, että se voi aloittaa uudelleen. Se voi olla myös ainoa toteuttamiskelpoinen vaihtoehto yrityksellä.
Mutta velallisen hallussa olevan rahoituksen, kuten lainojen takaisinmaksun, tarjoajat ottavat merkittävän riskin lainaten myöntämisessä yrityksille, jotka ovat matkalla läpi konkurssin ja saneerausprosessin. Sellaisina tuomioistuimet laajentavat DIP-lainanantajia lukuisiin merkittäviin suojauksiin.
Jos velallisyritys voi osoittaa, ettei se voinut saada rahoitusta millään muulla tavalla, konkurssituomioistuin voi valtuuttaa yrityksen myöntämään DIP-lainanantajalle panttioikeuden, jolla on etusija paitsi konkurssiin etua edeltävien vakuutettujen lainanantajien lisäksi myös hallintokulujen suhteen, myyjä mukaan lukien ja työntekijöiden vaatimukset. Tällaisella kiinnitysluotolla, joka tunnetaan alun panttioikeutena, DIP-lainanantaja voi tyypillisesti vaatia velallisen varaston, saatavien ja mahdollisen käteisvarojen ensisijaisuutta. Lainasopimus voi myös antaa DIP-lainanantajalle toisen pantin kiinnittyneeseen omaisuuteen ja ensisijaisen etuoikeuden velallisen velkaantumattomaan omaisuuteen.
Ensisijainen laina voi auttaa yritystä purkautumaan konkurssista ja saamaan uuden alun.
