Pohjakurssi vs. alennusaste: yleiskatsaus
Federal Reserve Bank (Fed) asettaa sekä koron (prime) että diskonttokoron. Ensisijaisella korolla - jonka Wall Street Journal julkaisee - on tärkeä rooli määritettäessä luottokorkoja, joita monet pankit ja muut lainanantajat veloittavat kulutuslainatuotteista. Liittovaltion korkona ensisijaisuusaste ei vaihtele osavaltiosta toiseen. Prime on lyhytaikainen korko, mutta ei niin lyhytaikainen kuin diskonttokorko, joka tyypillisesti on yön yli -luoton korko.
Fed asettaa ja tarjoaa diskonttokoron jäsenpankeille ja säästöille, jotka tarvitsevat lainata rahaa estääkseen varantojaan putoamasta laissa vaaditun minimin alapuolelle. Kun Yhdysvaltain pankkijärjestelmän pankit lainaavat toisilleen, ne käyttävät diskonttokorkoa. Diskonttauskorkoa ei yleensä julkisteta yleisessä julkaisussa; pikemminkin se on sisäinen hahmo.
Avainsanat
- Federal Reserve Bank asettaa sekä ensisijaisen että diskonttokoron; se kokoontuu säännöllisesti tarkistaakseen ja mahdollisesti muuttaakseen niitä. Pankit perustavat kulutuslainoja - kuten asuntolainoja ja luottokortteja - peruskorkoon, johon ne yleensä lisäävät marginaalin. Diskonttokorko on sisäinen (ei-julkinen) luku, jonka rahoituslaitokset käytä lainaamalla toisilleen.
Prime-korko
Peruskorko on yleensä varattu pankkien pätevimmille asiakkaille - niille, joiden maksukyvyttömyysriski on vähiten mahdollista. Peruskorkoja ei välttämättä ole saatavana yksittäisille lainanottajille niin usein kuin suurille yritysyhteisöille. Koska pankin parhailla asiakkailla on vähän mahdollisuuksia laiminlyödä maksuja, pankki voi laskuttaa heiltä korkoa, joka on alhaisempi kuin korko, joka veloitetaan asiakkaalta, jolla on suurempi todennäköisyys laiminlyödä lainaa.
Pääministeri vertailukohtana
Indeksinä primea käytetään vertailukohtana kaikentyyppisille kulutuslainoille. Laskeessaan kuluttajien korkoja liikepankit lisäävät marginaalin peruskorkoon. Tuotteilla, kuten asuntolainaluotot (HELOC), asuntolainat, opiskelijalainat ja henkilökohtaiset lainat, on kaikilla mukautetut korot, joissa otetaan huomioon lainanottajan luottokelpoisuus. Esimerkiksi, jos peruskorko on 2, 75% ja pankki lisää 2, 25%: n marginaalin HELOC: iin, kyseisen lainan korko on 5% (2, 75% plus 2, 25%).
Prime'n vaikutus huhtikuuhun
Erityisesti korolla on suuri vaikutus kuluttajiin, joiden asuntolaina- tai luottokorttilainoilla on säädettävät korot. Esimerkiksi, jos luottokortillasi on muuttuva vuotuinen korko (APR), joka muuttuu alkuprosentin kanssa, korko vaihtelee alkuprosentin kanssa. Jos peruskorko nousee, myös muuttuva vuotuinen korko todennäköisesti tulee.
Sitä vastoin diskonttokorko ei ole indeksi, joten pankit käyttävät asetettua liittovaltion rahastojen korkoa lisäämättä marginaalia lainoihin, joita ne antavat toisilleen.
Kuluttajakorkojen määrittämiseksi pankit lisäävät marginaalin peruskorkoon, mikä vaikuttaa erityisesti lainanottajiin, joiden lainoilla on vaihtuvakorkoiset vuotuiset vuotuiset korot.
Alennus
Diskonttauskorolla on kontekstista riippuen kaksi määritelmää ja käyttötarkoitusta. Ensinnäkin diskonttokorolla tarkoitetaan korkoa, jota keskuspankki tarjoaa liikepankeille ja muille rahoituslaitoksille. Toiseksi diskonttokorolla tarkoitetaan korkoa, jota käytetään diskontatun kassavirran (DCF) analyysissä tulevien kassavirtojen nykyarvon määrittämiseksi.
Fed laskuttaa diskonttokoron muilta pankeilta ja rahoituslaitoksilta heidän lyhytaikaisten operatiivisten tarpeidensa vuoksi; he käyttävät lainattua pääomaa rahoituksen varalta, estävät mahdolliset likviditeettiongelmat tai pahimmassa tapauksessa estävät pankin epäonnistumisen.
Tällaisia lainoja palvelee Fed: n 12 alueellista sivukonttoria, joka myöntää tämän erityisen lainajärjestelyn erittäin lyhyeksi, enintään 24 tunnin ajaksi, joka tunnetaan alennusikkuna. Diskonttauskorko ei ole markkinakorko, vaan sitä hallinnoivat ja asettavat keskuspankin johtokunnat, ja sen hyväksyy sen johtokunta.
Korot ja Fed
Ensisijainen korko ja diskonttokorko vaikuttavat merkittävästi kulutuslaina- ja pankkisektoriin ja nostavat lainanoton kustannuksia. Säätämällä korkoja Federal Reserve -rahaston tiukka rahan tarjonta auttaa hallitsemaan inflaatiota ja välttämään taantumia.
Esimerkiksi Fed voi päättää veloittaa korkeampaa diskonttokorkoa pankkien lainaamisen estämiseksi, mikä vähentäisi tehokkaasti kulutus- ja yrityslainoihin käytettävissä olevaa rahan määrää. Tai Fed voi alentaa diskonttokorkoja kannustaakseen pankkeja tarjoamaan enemmän lainoja. Yleensä Fed puuttuu korkojen muuttamiseen, kun sen on lähetettävä rahavirta talouteen tai poistettava rahaa liikkeestä. Liittovaltion avointen markkinoiden komitea (FOMC) kokoontuu vähintään kahdeksan kertaa vuodessa tarkistaakseen ja mahdollisesti muuttaa näitä korkoja.
Prime vs. alennusaste: Yhteenveto tärkeimmistä eroista
Vaikka korolla ja diskonttokorolla on useita samankaltaisuuksia, niillä on myös joitain keskeisiä eroja. Yritysten ja kuluttajien kannalta on tärkeää ymmärtää, kuinka nämä kaksi korkoa viime kädessä vaikuttavat korkoihin, joita he maksavat pankkien välisistä lainoista, asuntolainoista ja luottokorteista.
- Prime on vertailukohta monille muille lainoille. Sellaisenaan lainanantajat lisäävät marginaalin peruskorkoon saadakseen kuluttajien koron. Diskonttauskorko ei ole indeksi, joten lainoille, joita ne antavat toisille pankeille, käytä liittovaltion rahastokorkoa ilman, että lisätään marginaalia. korko on lyhytaikainen korko; mutta ei niin lyhyt kuin diskonttokorko, joka on tyypillisesti yön yli -luoton korko. Ensisijainen korko on liittovaltion korko; se ei vaihtele valtioittain ja se julkaistaan Wall Street Journal -lehdessä. Diskonttauskorkoa ei julkisteta yleisessä julkaisussa. Pikemminkin se on Yhdysvaltojen pankkijärjestelmässä käytetty sisäinen luku.
Symbioottinen suhde
Nyrkkisääntönä, peruskorko mukautuu aina sen mukaan, kuinka Fed siirtää diskonttokorkoa. Kun diskonttokorko nousee, myös korko nousee. Tämä tuottaa korkeampia asuntolainojen korkoja, mikä voi hidastaa uusien lainojen kysyntää ja jäähdyttää asuntomarkkinoita.
Päinvastoin on myös totta. Jos Fed laskee diskonttokorkoa, prime-korko laskee ja asuntolainojen korot voivat laskea edullisemmille tasoille, mikä voisi vahvistaa romahtavia asuntomarkkinoita. Kaksi korkoa korreloivat yleensä ajan myötä (mutta ei niin voimakkaasti kuin 10 vuoden joukkovelkakirjalainan tuotto, koska sen maturiteetti on pidempi).
