Hinta / kasvuvirran MÄÄRITELMÄ
Price-Growth Flow on taloudellinen mittari, joka tunnistaa yritykset, jotka tuottavat vakaata tuloa ja tekevät mojovaisia investointeja tutkimukseen ja kehitykseen (T & K). Se mitataan seuraavalla kaavalla:
Hinta-kasvuvirta = Hinta / osakeEPS + T & K / osake, missä: EPS = osakekohtainen tulos
HAKU ALAS Hinta / kasvuvirta
Hintakasvuvirta ilmaisee ansaintavoimaa ja potentiaalista kasvua suhteessa nykyiseen osakehintaan. Analyytikot tarkastelevat mittaria ikkunasta yrityksen pääomanjakorakenteeseen. Esimerkiksi johto voi kuluttaa enemmän uusien tuotteiden ja palvelujen kehittämiseen kuin nykyisiin voittokeskuksiin. Ajatuksena on, että alhaiset tulot voidaan kompensoida suuremmilla T & K-menoilla ja päinvastoin. Jos yritys päättää käyttää tänään ja laiminlyödä tulevaisuuden, osakekohtainen tulos voi ylittää T & K-menot. Molemmat tapaukset johtavat suhteen korkeaan lukemiseen, mikä tarkoittaa vakaata osakekohtaista tulosta tai T & K-menoja. Tällä tavoin sijoittajat voivat arvioida potentiaalista tulojen kasvua nyt ja tulevaisuudessa.
Hintojen kasvuvirta ei kuitenkaan kerro kuinka tehokkaasti johto allokoi pääomaa. Esimerkiksi suuri t & k-lasku ei takaa uusien tuotteiden lanseerauksia tai markkinoiden toteutukset tuovat voittoa tulevilla vuosineljänneksillä. Toisaalta vakaa tuloskasvu ei anna sijoittajille käsitystä tulevaisuuden näkymistä tai kasvumahdollisuuksista. Optimaalinen suhde on sellainen, joka saavuttaa tasapainon tulojen ja T & K: n välillä kallistamatta kokonaan yhtä mittayksikköä. Siinä tapauksessa, että hintojen kasvuvirta on alhainen, se kertoo sijoittajille, että hinta poikkesi huomattavasti perustekijöiden ulkopuolella. Lyhyesti sanottuna markkinoiden toimintaa ohjaa jokin muu kuin nykyinen ansiotason kasvu tai mahdollinen innovaatio. Se voi olla poliittista, taloudellista tai jotain täysin riippumatonta ajaa päivittäistä liikkumista. Sijoittajien olisi tällöin viisasta seurata uutissykliä, taloudellisia tietoja tai muita taloudellisia mittareita, kuten hinta myyntiin ja hinta kirjaan.
Muut tyypit rahoitussuhteet
Hintojen kasvuvirta on suosittu menetelmä nykyisen ja tulevan ansaintavoiman mittaamiseksi, mutta joissain tapauksissa muut taloudelliset mittarit tarjoavat enemmän selkeyttä yrityksen perustekijöille tai osakekurssille. Niihin sisältyy myyntihinta, jossa verrataan koko vuoden tuottoa markkina-arvoon ja kirjanpitoarvoon, mitataan osakekannan markkina-arvo kirjanpitoarvoon. Molemmat mittarit vertaa tiettyä taseen tai tuloslaskelman rivikohtaa osakemarkkinoiden arvoon. Sijoittajat leluvat erilaisilla taloudellisilla suhteilla arvioidessaan toimialan tai yksittäisen osakekannan kasvunäkymiä. Esimerkiksi kirjanpidollista hintaa pidetään laajalti tarkana arvostustyökaluna finanssialalla, koska pankkien ja rahoituslaitosten osakekurssi poikkeaa harvoin kirjanpitoarvostaan.
