Mikä on Premium Put Cabriolet
Preemiossa vaihdettavat vaihtovelkakirjat ovat velkapapereita, joiden avulla joukkovelkakirjalainanhaltija voi lunastaa joukkovelkakirjalainan ennakkomaksulla ennen sen eräpäivää. Lunastus voi tapahtua, jos sen markkinahinta on yhtä suuri tai ylittää sovitun lakimääräisen hinnan. Joukkovelkakirjalaina on myös vaihdettavissa osakkeiksi esitteessä esitetyn vaihtokurssin mukaan.
BREAKING DOWN Premium Put Cabriolet
Hyödyt ja haitat Premium Put -siirtovälineistä
tavalliset vaniljalainat- Myyntioptio antaa omistajalle oikeuden, ei velvoitetta, myydä arvopaperi tietyllä hinnalla tietyssä ajassa. Kuten osakeoptio-sopimus, tämä ominaisuus sisältää merkintähinnan. Osakkeen merkintähinta on arvo, jolla tiettyä johdannaissopimusta voidaan käyttää. Kun arvopaperi saavuttaa lakkoa, sijoittaja voi lunastaa joukkovelkakirjalainan ennen maturiteettiä. Vaihtokelpoisuusominaisuus sallii joukkovelkakirjalainan haltijan muuntaa joukkovelkakirjalainan sovittuun lukumäärään kohde-etuuden osakkeita. Suhde, jolla joukkovelkakirjalainat vaihdetaan osakkeiksi, on vaihto-suhde. Muuntamissuhde määritetään liikkeeseenlaskuhetkellä, ja sillä on vaikutus arvopaperin suhteelliseen hintaan. Muuntaminen ei sisällä käteisvarojen tai varojen vaihtoa, vaan vain kohde-etuuden osakkeita. Jos joukkovelkakirjalainan rakenne on amerikkalaistyyppinen, velkakirjan haltija voi muuttaa milloin tahansa. Eurooppalaistyylinen harjoitus sallii muuntamisen vain erääntyessä.
Esimerkki premium-vaihtovelkakirjalainoista
Sijoittaja, joka omistaa amerikkalaistyyppisen premium-luokan vaihtovelkakirjalainan, jonka nimellisarvo on 1 000 dollaria, kuponkikorko 4% ja myyntioptio 1200 dollarin merkintähinnalla. Joukkovelkakirjalainan muuntaminen tapahtuu XYZ-yhtiön taustalla olevaan sukkaan suhteessa 10: 1.
Yhden vuoden kuluttua maturiteetista joukkovelkakirjalaina saavuttaa merkintähintansa, 1200 dollaria. Sijoittaja voi käyttää myyntioptiota ja myydä joukkovelkakirjalainan takaisin liikkeeseenlaskijalle 1 200 dollarilla. He saavat palkkion 1000 dollarin nimellisarvoon lisättynä jäljellä olevaan korkovuoteen. Vaihtoehtoisesti joukkovelkakirjalainanhaltija voi muuttaa joukkovelkakirjalainan 100 osakkeeseen XYZ-osakkeita. Jos XYZ: n osakekurssi nousee yli 120 dollaria osakkeelta, tämä olisi houkutteleva vaihtoehto.
