Mitä yhdistyneet rahastot ovat?
Yhdistetyt rahastot ovat monien yksittäisten sijoittajien salkussa olevia rahastoja, jotka yhdistetään sijoitusta varten. Sijoitusrahastot, hedge-rahastot, pörssissä noteeratut rahastot, eläkerahastot ja sijoitusrahastot ovat kaikki esimerkkejä ammattimaisesti hallinnoiduista rahastoista. Yhdistettyjen rahastojen sijoittajat hyötyvät mittakaavaetuista, jotka mahdollistavat alhaisemmat kaupankäyntikustannukset sijoitusta kohti ja monipuolistavat.
Avainsanat
- Yhdistettyjen rahastojen yhteenlaskettu pääoma useilta yksityishenkilöiltä, jotka sijoittavat yhtenä jättiläisportfoliona.Monia yhdistettyjä rahastoja, kuten sijoitusrahastoja ja sijoitusrahastoja (UTI), hoidetaan ammattimaisesti. institutionaalisten sijoittajien.
Yhdistettyjen rahastojen perusteet
Ryhmät, kuten sijoituskerhot, kumppanuudet ja rahastot, käyttävät yhdistettyjä varoja sijoittaakseen osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin ja sijoitusrahastoihin. Yhdistetyn sijoitustilin avulla sijoittajia voidaan kohdella yhtenä tilinomistajana, jolloin he voivat ostaa enemmän osakkeita kuin he voisivat erikseen ja usein edullisemmilla hinnoilla.
Sijoitusrahastot ovat tunnetuimpia yhdistetyistä rahastoista. Ammattilaisten aktiivisesti hallinnassa, elleivät he ole indeksirahastoja, he jakavat omistusosuutensa eri sijoitusvälineille, vähentäen minkä tahansa yksittäisen arvopaperilajin tai luokan arvojen vaikutusta kokonaiskantaan. Koska sijoitusrahastot sisältävät satoja tai tuhansia arvopapereita, sijoittajat kärsivät vähemmän, jos yhden arvopaperi alittaa.
Toinen tyyppinen yhdistetty rahasto on sijoitusrahasto. Nämä yhdistetyt rahastot vievät rahaa pienemmiltä sijoittajilta sijoittaakseen osakkeisiin, joukkovelkakirjalainoihin ja muihin arvopapereihin. Toisin kuin sijoitusrahasto, sijoitusrahasto ei kuitenkaan muuta salkkuaan rahaston elinaikana ja sijoittaa määrätyn ajan.
Yhdistettyjen rahastojen edut ja haitat
edut
Yhdistettyjen rahastojen avulla sijoittajaryhmät voivat hyödyntää mahdollisuuksia, jotka tyypillisesti tarjotaan vain suurille sijoittajille. Lisäksi sijoittajat säästävät transaktiokuluissa ja monipuolistavat edelleen salkkujaan. Koska rahastoissa on satoja tai tuhansia arvopapereita, sijoittajiin kohdistuu vähemmän vaikutuksia, jos yksi arvopaperi on heikentynyt.
Ammattimainen johto auttaa varmistamaan, että sijoittajat saavat parhaan mahdollisen tuottoprosentin, samalla kun heidän työnsä vastaa rahaston tavoitteita. Tämä johto auttaa sijoittajia, joilla voi puuttua aikaa ja tietoa käsitellä kokonaan omia sijoituksiaan.
Erityisesti sijoitusrahastot tarjoavat erilaisia sijoitusvaihtoehtoja erittäin aggressiiviselle, lievästi aggressiiviselle ja riskinhaltijalle. Sijoitusrahastot sallivat osinkojen ja korkojen sijoittamisen uudelleen, jotta voidaan ostaa ylimääräisiä rahasto-osuuksia. Sijoittaja säästää rahaa maksamatta transaktiomaksuja hallitakseen kaikkia rahaston salkkukoriin kuuluvia arvopapereita kasvattamalla salkkuaan.
Plussat
-
Monipuolistaminen vähentää riskiä.
-
Mittakaavaedut lisäävät ostovoimaa.
-
Ammattimainen rahan hallinta on käytettävissä.
-
Minimi sijoitukset ovat alhaiset.
Haittoja
-
Palkkiot ja vuosimaksut syntyvät.
-
Rahaston toiminnalla voi olla verovaikutuksia.
-
Yksilöllä ei ole hallintaa sijoituksista.
-
Monipuolistaminen voi rajoittaa ylösalaisin.
haitat
Kun rahat yhdistetään ryhmärahastoon, yksittäisellä sijoittajalla on vähemmän vaikutusvaltaa ryhmän sijoituspäätöksissä kuin siinä tapauksessa, että hän tekisi päätökset yksin. Kaikki ryhmäpäätökset eivät ole parhaita ryhmän jokaiselle yksilölle. Ryhmän on myös päästävä yksimielisyyteen ennen päätöksen tekoa. Kun markkinat ovat epävakaat, sopimuksen tekemiseen tarvittava aika ja pyrkimykset voivat viedä pois mahdollisuudet nopeaan voittoon tai mahdollisten tappioiden vähentämiseen.
Sijoittaessaan ammattimaisesti hoidettuun rahastoon sijoittaja luovuttaa hallinnasta sitä hoitavalle rahastonhoitajalle. Lisäksi hänelle aiheutuu lisäkustannuksia hallinnointipalkkioiden muodossa. Palkkiot, jotka peritään vuosittain prosentteina hallinnoitavista varoista (AUM), vähentävät rahaston kokonaistuloa.
Jotkut sijoitusrahastot veloittavat myös kuorma- tai myyntilaskun. Rahastot vaihtelevat siitä, kun tätä maksua laskutetaan, mutta yleisimmät ovat etuosakuormat, jotka maksetaan ostohetkellä, ja taustakuormat, jotka maksetaan myyntihetkellä.
Sijoittaja arkistoi ja maksaa verot rahastojen hajautuneista myyntivoitoista. Nämä voitot jakautuvat tasaisesti kaikkien sijoittajien keskuudessa, toisinaan uusien osakkeenomistajien kustannuksella, jotka eivät saaneet mahdollisuutta hyötyä ajan myötä myytyistä omistuksista.
Jos rahasto myy osuuksia usein, voitonjako voi tapahtua vuosittain, mikä kasvattaa sijoittajan verotettavaa tuloa.
Esimerkki yhdistetystä rahastosta
Vanguard Group, Inc. on yksi maailman suurimmista sijoitusten hallinnointiyrityksistä ja eläkesuunnitelmapalvelujen tarjoajista. Yritys tarjoaa satoja erilaisia sijoitusrahastoja, ETF: ää ja muita rahastoja sijoittajille ympäri maailmaa.
Esimerkiksi sen kanadalainen tytäryhtiö Vanguard Investments Canada tarjoaa kanadalaisille sijoittajille monia yhdistettyjä rahastotuotteita. Näitä tuotteita ovat 39 Kanadan ETF-rahastoa ja neljä sijoitusrahastoa, 12 tavoiteeläkerahastoa ja kahdeksan yhdistettyä rahastoa - kaksi jälkimmäistä ryhmää ovat institutionaalisten sijoittajien käytettävissä.
Yksi yhdistetyistä rahastoista, Vanguard Global, entinen Kanada, kiinteätuottoinen indeksiyhdistetty rahasto (CAD-suojattu), sijoittaa ulkomaisiin joukkovelkakirjalainoihin. Huhtikuussa 2019 se otti uuden vertailuindeksin - Bloomberg Barclays Global Aggregate -direktiivin mukautetun ja mitoitetun indeksin - hyödyntääkseen Kiinan valtion politiikkapankkien joukkovelkakirjojen sisällyttämistä Kanadan kantatarjoukseen.
